Viele Händler teilen oft einige vergleichsweise große Missverständnisse über den Kauf und Verkauf von Kryptowährungs-Futures, insbesondere an Derivatebörsen außerhalb des Bereichs der konventionellen Finanzen. Die typischsten Fehler beziehen sich auf die Entkopplung des Futures-Marktwerts, Gebühren und den Einfluss von Liquidationen auf das Spinoff-Instrument.
Lassen Sie uns drei einfache Fehler und Missverständnisse entdecken, von denen Händler sich beim Kauf und Verkauf von Krypto-Futures fernhalten sollten.
Spinoff-Verträge unterscheiden sich vom Kassakauf und -verkauf in der Preisgestaltung und im Kauf und Verkauf
Gegenwärtig übersteigt die Neugierde auf Mix-Futures auf dem Kryptomarkt 25 Milliarden US-Dollar, und Einzelhändler und erfahrene Fondsmanager nutzen diese Instrumente, um ihre Krypto-Positionen zu nutzen.
Futures-Kontrakte und andere Derivate werden manchmal verwendet, um die Gefahr zu verringern oder die Öffentlichkeit zu verbessern, und sind unabhängig von dieser gängigen Interpretation normalerweise nicht für degeneriertes Spielen gedacht.
Einige Variationen bei der Preisgestaltung und beim Kauf und Verkauf werden in Krypto-Spinoff-Verträgen normalerweise übersehen. Aus diesem Grund sollten Händler nicht weniger als an diese Unterschiede denken, wenn sie sich auf die Futures-Märkte wagen. Selbst versierte Derivatehändler aus konventionellen Anlagen machen Fehler, daher ist es wichtig, die Vor- und Nachteile zu verstehen, bevor Sie Hebel einsetzen.
Die meisten Krypto-Kauf- und -Verkaufsanbieter verwenden keine US-Dollar, selbst wenn sie USD-Notierungen anzeigen. Es ist ein nettes, unerzähltes Geheimnis und eine von vielen Fallstricken, mit denen Derivatehändler konfrontiert sind, was weitere Gefahren und Verzerrungen beim Kauf und Verkauf und bei der Analyse von Terminmärkten mit sich bringt.
Der dringende Nachteil ist der Mangel an Transparenz, sodass die Kunden nicht wirklich wissen, ob die Verträge in Stablecoin bepreist sind. Dies sollte jedoch kein großer Nachteil sein, wenn man bedenkt, dass bei der Nutzung zentralisierter Börsen immer die Gefahr eines Mittelsmanns besteht.
Diskontierte Futures bringen im Allgemeinen Überraschungen mit sich
Am 9. September werden Ether (ETH)-Futures, die am 30. Dezember auslaufen, für 22 $ oder 1.3 % unter dem aktuellen Wert an Spotbörsen gekauft und verkauft, die Coinbase und Kraken entsprechen. Die Unterscheidung ergibt sich aus der Erwartung von Merge Fork Cash, das im Zuge der Ethereum-Fusion entstehen würde. Verbraucher des Derivatkontrakts werden keines der zweifelsohne kostenlosen Barmittel erhalten, die Ether-Inhaber erhalten könnten.
Airdrops können auch zu niedrigeren Futures-Kosten führen, da die Inhaber von Derivatekontrakten nicht gewinnen, aber das ist nicht der einzige Fall hinter der Entkopplung, da jeder Handel seinen persönlichen Preismechanismus und seine Gefahren hat. Zum Beispiel haben vierteljährliche Polkadot-Futures auf Binance und OKX an Spot-Börsen mit einem Abschlag auf den DOT-Wert gekauft und verkauft.
Vierteljährliche Futures-Prämie von Binance Polkadot (DOT). Angebot: TradingView
Entdecken Sie, wie der Futures-Kontrakt zwischen Mai und August mit einem Rückgang von 1.5 % bis 4 % gehandelt wurde. Diese Backwardation zeigt einen Mangel an Nachfrage von fremdfinanzierten Kunden. Angesichts des langfristigen Musters und der Tatsache, dass Polkadot vom 40. Juli bis zum 26. August um 12 % gestiegen ist, scheinen jedoch äußere Komponenten eine Rolle zu spielen.
Der Wert des Futures-Kontrakts hat sich von den Spotbörsen entkoppelt, sodass Händler ihre Ziele und Einstiegsspannen bei der Nutzung der vierteljährlichen Märkte regulieren müssen.
Größere Belastungen und eine sinnvolle Entkopplung sollten bedacht werden
Der Hauptvorteil von Futures-Kontrakten ist die Hebelwirkung oder die Flexibilität, Mengen zu handeln, die größer sind als die vorläufige Einlage (Sicherheiten oder Marge).
Berücksichtigen Sie eine Situation, in der ein Investor 100 $ eingezahlt hat und 2,000 $ im Wert von (lang) kauft Bitcoin (BTC) Futures mit 20-facher Hebelwirkung.
Obwohl die Kauf- und Verkaufsgebühren für Spinoff-Kontrakte normalerweise niedriger sind als für Kassamarker, gilt eine hypothetische Gebühr von 0.05 % für Trades im Wert von 2,000 $. Aus diesem Grund kostet das Betreten und Verlassen des Ortes 4 $, was 4 % der vorläufigen Anzahlung entspricht. Was sich vielleicht nicht nach viel anhört, aber eine solche Maut wiegt, wenn sich der Bruttoumsatz verbessert.
Selbst wenn Händler die zusätzlichen Preise und Vorteile des Einsatzes eines Futures-Instruments erkennen, offenbart sich eine unbekannte Komponente oft nur in riskanten Marktsituationen. Eine Entkopplung zwischen dem Abspaltungsvertrag und den gängigen Kassabörsen wird häufig durch Liquidationen herbeigeführt.
Wenn die Sicherheit eines Händlers nicht ausreicht, um die Chance zu verdecken, hat der Derivatehandel einen eingebauten Mechanismus, der den Platz schließt. Dieser Liquidationsmechanismus kann zu drastischen Wertbewegungen und einer daraus resultierenden Entkopplung vom Indexwert führen.
Obwohl diese Verzerrungen keine zusätzlichen Liquidationen auslösen, können uninformierte Händler auf Kostenschwankungen reagieren, die ausschließlich im Rahmen des Spinoff-Vertrags aufgetreten sind. Um es klar zu sagen, Derivatbörsen sind auf externe Wertquellen angewiesen, in der Regel gemeinsame Spotmärkte, um den Wert des Referenzindex zu berechnen.
An diesen unterschiedlichen Prozessen mag nichts trügerisch sein, aber alle Händler sollten über ihre Auswirkungen nachdenken, bevor sie Hebel einsetzen. Beim Kauf und Verkauf an Terminmärkten sollten eine lohnende Entkopplung, höhere Gebühren und Liquidationsauswirkungen analysiert werden.
Die hier aufgeführten geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich diese von Autor und replizieren nicht im Wesentlichen die Ansichten von Cointelegraph. Jede Finanzierungs-, Kauf- und Verkaufsbewegung birgt Gefahren. Am besten machen Sie Ihre individuelle Analyse schon beim Telefonieren.
