Der Ether-Wert hat sich in den letzten drei Wochen über 1,820 $ gehalten, ungeachtet einer Korrektur von 13.7 % zwischen dem 18. April und dem 20.8. April. Nichtsdestotrotz bietet die Analyse eines breiteren Zeitrahmens eine besonders konstruktive Sichtweise, da Ether (ETH) in drei Monaten um 500 % gestiegen ist, während der S&P XNUMX-Aktienmarktindex stagniert. Als Reaktion auf die ETH-Entscheidungen und die Zukunftskennzahlen reichten die positiven Faktoren jedoch nicht aus, um erfahrene Käufer optimistisch zu machen.
Die sich verschlechternden makroökonomischen Umstände haben die optimistische Dynamik der Kryptowährungen im Jahr 2023 zusammen mit der anhaltenden Bankenkatastrophe verstärkt. In Übereinstimmung mit Arthur Hayes, dem ehemaligen CEO des Krypto-Derivatehandels BitMEX, könnte die Bundesregierung, wenn sie sich weigert, das First Republic Financial Institution zu retten, eine schädliche Kettenreaktion von Insolvenzen auslösen.
Die Rezessionsgefahr nahm zu, nachdem das US-Wirtschaftssystem im ersten Quartal mit einer bescheidenen jährlichen Rate von 1.1 % gewachsen war, effektiv unter den erwarteten zwei %. In der Zwischenzeit schadet die Inflation weiterhin dem Wirtschaftssystem, da der nichtöffentliche Konsumausgabenindex im ersten Quartal um 4.2 % gestiegen ist.
Die Baisse der Wal- und Market-Maker wird durch den Rückgang des Gesamtwerts (TVL) und der üblichen Transaktionsgebühren auf über 4 $ seit Februar in der Ethereum-Community vorangetrieben. Dezentrale Zwecke von Ethereum erreichten am 15.3. April 24 Millionen ETH in TVL, als Reaktion auf DefiLlama-Erkenntnisse. Im Vergleich dazu waren es sechs Monate zuvor 22.0 Millionen ETH, was einem Rückgang von 30 % entspricht.
Die Unfähigkeit von Ether, über 2,000 $ zu unterbrechen, könnte auch Händler replizieren, die davon ausgehen, dass die Federal Reserve die Zinssätze am XNUMX. Mai erneut anheben wird. Höhere Zinssätze machen Investitionen mit festem Ertrag attraktiver, während Unternehmen und Haushalte mit zusätzlichen Kosten konfrontiert sind, um ihre Schulden zu refinanzieren, was ein rückläufiges Umfeld für Ethereum und ETH zu einem gefährlichen Gut macht.
Ether-Futures zeigen einen Mangel an Neugier beim Einkaufen
Vierteljährliche Ether-Futures sind bei Walen und Arbitrage-Desks weit verbreitet. Nichtsdestotrotz werden diese Verträge mit festem Monat normalerweise mit einem geringen Aufschlag gehandelt, um Märkte zu identifizieren, was darauf hindeutet, dass Verkäufer zusätzliches Geld verlangen, um die Abwicklung zu verzögern.
Infolgedessen sollten Futures-Kontrakte in gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 5 % bis 10 % gehandelt werden – ein Szenario, das allgemein als Contango bekannt ist, das für Kryptomärkte nicht typisch ist.
Ether 3-Monats-Futures annualisierte Prämie. Lieferung: Laevitas
Ether-Händler waren in den letzten Wochen vorsichtig, und selbst mit dem jüngsten Durchbruch über 2,100 $ am 14. April gab es keinen Anstieg der Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen.
Darüber hinaus hat sich die Prämie für Ether-Futures von ihrem letzten Höchststand von 1.8 % am 4.7. April auf ihr aktuelles Niveau von 1 % verschlechtert. Das bedeutet, dass Kunden gehebelte Long-Positionen vermeiden und dass es eine durchschnittliche Nachfrage nach kurzen (Bären-)Positionen gibt, die Futures-Kontrakte nutzen.
Ether Choices-Händler flirteten mit Baisse
Händler müssen auch die Auswahlmärkte analysieren, um zu erkennen, ob die jüngste Korrektur die Käufer veranlasst hat, noch optimistischer zu werden. Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Signal, wenn Arbitrage-Desks und Market Maker für Aufwärts- oder Draw-Back-Sicherheit zu hohe Gebühren verlangen.
Kurz gesagt, wenn Händler mit einem Rückgang des Ether-Wertes rechnen, wird die Schiefe-Metrik über 7 % steigen und Genussintervalle neigen dazu, eine nachteilige Schiefe von 7 % zu haben.
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Ether 30-Tage-Optionen 25 % Delta-Skew: Lieferung: Laevitas
Derzeit ist die 25-prozentige Wahrscheinlichkeits-Delta-Schiefe zwischen schützenden Plätzen und unvoreingenommenen bis bullischen Namenswahlen unvoreingenommen. Nichtsdestotrotz bewegte sich der Indikator zwischen dem 7. und dem XNUMX. April kurzzeitig in Bereichen über XNUMX %, da die Händler befürchteten, {dass eine} scharfe Wertkorrektur der wahrscheinlichste Zustand der Dinge sei.
Diese Transformation deutet auf einen leichten Anstieg des Vertrauens hin, jedoch war die durchschnittliche Besorgnis in den letzten 4 Wochen die vorherrschende Stimmung gemäß der 25%-Wahrscheinlichkeitsabweichung.
Grundsätzlich deuten die Ether-Auswahl und die Futures-Märkte darauf hin, dass erfahrene Händler viel weniger sicher sind als jede Woche in der Vergangenheit, aber nicht übermäßig pessimistisch. Folglich wird es für die meisten ein Schock sein, wenn der ETH-Wert über 2,000 $ steigt, aber gleichzeitig zeigen die Symptome keine Anzeichen von Stress.
Dieser Text enthält keine Finanzierungsempfehlung oder -beratung. Jede Finanzierung und jeder Kauf- und Verkaufstransfer birgt Risiken und die Leser sollten ihre eigene Analyse durchführen, wenn sie eine Wahl treffen.
