Bitcoin erlebte den zweitstärksten Januar seiner Geschichte – und den besten seit 2013 – mit einem Anstieg von fast 40 %, und es gab Berichte darüber, dass institutionelle Anleger wieder mit an Bord waren.
Zhong Yang Chan, Leiter der Analyse bei CoinGecko, sagte gegenüber Cointelegraph, dass „im Januar 2023, also innerhalb der letzten zwei Wochen, institutionelle Zuflüsse in Digital-Asset-Fonds zu verzeichnen waren.“ Bitcoin der wichtigste Nutznießer zu sein.“
In der Zwischenzeit ein CoinShares-Blog vom XNUMX. Januar aufgeschrieben Das gesamte unter Verwaltung stehende Vermögen im Bereich der Finanzierung digitaler Vermögenswerte – ein wichtiger Indikator für die institutionelle Beteiligung – stieg auf 28 Milliarden US-Dollar, angeführt von Bitcoin (BTC), das im aktuellen Zyklus seit seinem Tief im November 43 um 2022 % gestiegen ist.
Die Gründe hierfür variieren je nachdem, wen Sie gefragt haben, angefangen bei makroökonomischen Faktoren wie einer Pause im Inflationswachstum bis hin zu eher technischen Ursachen wie dem Druck auf BTC-Leerverkäufer. An anderer Stelle ergab ein Analysebericht von Matrixport, dass institutionelle Anleger „Kryptowährungen nicht aufgeben“, was weiter darauf hindeutet, dass bis zu 85 % davon sind Bitcoin Die Käufe im Januar waren das Ergebnis institutioneller Spieler in den USA. Der Anbieter von Kryptowährungsanbietern fügte hinzu, dass viele Händler den US-VPI vom 12. Januar „als Bestätigungszeichen für den Kauf“ nutzten Bitcoin und verschiedene Krypto-Eigenschaften.“
Fast alle positiven Aspekte wurden während der US-Marktzeiten angesprochen
Aber wie kam Matrixport dazu, bis zu 85 % des monatlichen BTC-Wachstums institutionellen Anlegern in den USA zuzuschreiben? Denn das hauptsächlich in Singapur ansässige Unternehmen erklärt in seinem neuesten Marktüberblick: „Die wahrscheinlich beste Statistik ist, dass die Mehrheit der BitcoinDie Rallye von +40 % seit Jahresbeginn fand während der gesamten US-Marktzeit statt. [...] Das sind 85 % der bitcoin Bewegung.“ Matrixport fuhr fort:
„Wir sind immer davon ausgegangen, dass Asien durch Einzelhändler und die USA durch institutionelle Anleger vorangetrieben werden kann.“
Wenn also der Marktwert von bitcoin Während der US-Börsenzeiten steigt, während der asiatischen Börsenzeiten jedoch abnimmt, wie es im Januar der Fall zu sein schien, kann man davon ausgehen, dass institutionelle Anleger in den USA nachgekauft haben Bitcoin während asiatische Einzelhändler dafür geworben haben – eine Art Yin- und Yang-Bewegung? Scheinbar so. Im Verlauf der US-Sitzung profitierten „Einrichtungen, auch bekannt als ‚Steady Arms‘“, von den Einbrüchen, fügte Matrixport hinzu.
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Ist das tatsächlich der Grund, warum der Wert von BTC im Januar gestiegen ist? „Meiner privaten Meinung nach kann ich mir ehrlich vorstellen, dass asiatische Einzelhändler und institutionelle US-Händler zwei Haupttreiber des Internets sind.“ Bitcoin „Flows“, sagte Keone Hon, Mitbegründer und CEO von Monad Labs – das die Monad-Blockchain entwickelt hat – gegenüber Cointelegraph. Tatsächlich gibt es andere Marktteilnehmer; aber wenn Sie sich die Flows ansehen, sind „unregelmäßige Flows“ vorhanden Wichtigster Einfluss, fuhr Hon fort:
„Auf dem aktuellen Markt stellen institutionelle Anleger ein möglicherweise neues – oder erneuertes – Nachfrageangebot dar, ähnlich wie Anfang 2021. Im Einzelhandelssektor machen asiatische Börsen wie Binance, Bybit, Okex und Huobi jedoch einen Großteil des Spotvolumens aus und praktisch die gesamte Derivatemenge.“
Andere werden jedoch nicht so positiv sein. „Es gibt keine Methode, um zu überprüfen, ob die US-Märkte von institutionellen Händlern und die asiatischen Märkte von Einzelhändlern vorangetrieben werden, da uns keine Informationen zur Identifizierung von Händlern vorliegen“, sagte Jacob Joseph, Analyseanalyst bei CryptoCompare. wies Cointelegraph an.
Zugegeben, es besteht das „Gefühl“ oder die Wahrnehmung, dass es in Asien ein großes Einzelhandelsinteresse gibt, „besonders in Korea, da KRW nach USDT, BUSD und USD das viertgrößte Handelspaar ist“, fuhr Joseph fort, aber das ist vielleicht nicht der Fall quantifiziert.
Dennoch räumte er ein, dass der Matrixport-Bericht Aufmerksamkeit erregte, und fügte hinzu: „Unsere Informationen zeigen, dass mehr als zwei Drittel der BTC-Renditen im Januar auf US-Marktereignisse zurückzuführen sind, und unsere historischen stündlichen Daten zeigen dies auch.“ Das ist mehr als die übliche Menge, die in diesen Stunden gehandelt wird.“
Justin d'Anethan, institutioneller Vertriebsleiter bei Amber Group – einem in Singapur ansässigen Unternehmen für digitale Vermögenswerte – sagte gegenüber Cointelegraph: „Ich habe keine tatsächlichen Kennzahlen, die sagen könnten, ob 85 % auf dem gleichen Niveau liegen oder nicht.“ Er neigte dazu, die Erholung im Januar als breit angelegt und makrogetrieben zu betrachten, vor allem angesichts der rückläufigen Inflation und der Erwartungen, dass die US-Notenbank die Zinsen nicht weiter anheben wird. Er fügte hinzu:
„Sie können Aktien, Gold, Immobilien und natürlich auch Kryptowährungen sehen. Dies wird wahrscheinlich sowohl von großen Unternehmen als auch von kleineren Händlern vorangetrieben, insbesondere wenn FOMO in Kraft tritt.“
D'Anethan hat sich auch den neuesten Premium-Index von Coinbase angesehen, „der im grünen, aber nicht großen Bereich liegt. Das ist ein guter Indikator, um zu sehen, ob größere amerikanische Unternehmen auf Einkaufstour sind. Er sieht im Durchschnitt gedämpft und positiv aus.“ Zeit, aber wahrscheinlich könnte nur Geld, das auf der Strecke blieb, umverteilt werden.“
Jacob sagte, eine bessere Möglichkeit, die institutionelle Aktivität in den USA zu messen, bestehe darin, einen Blick auf Börsen zu werfen, „die ihre Dienste vollständig für sie bereitstellen“. Zusätzlich zu diesen Belastungen verzeichnete „CME Group, die größte institutionelle Börse für Krypto, im Januar einen Anstieg des monatlichen Volumens um 59 %,“ während LMAX Digital, ein weiterer institutioneller Handel, „ebenfalls einen Anstieg um 84.1 % verzeichnete.“ Kauf- und Verkaufsvolumen, größer als üblich, Verbesserung des Kauf- und Verkaufsvolumens an anderen Börsen.“
Wer sagt dann, dass asiatische Einzelhändler nicht während der gesamten US-Marktöffnungszeiten funktionieren? Chan räumte beispielsweise ein, dass die Märkte „die Tendenz haben, sich während der US-Zeiten stärker zu bewegen“, was nach Ansicht von CoinGecko „den übergroßen Einfluss deutlich macht, den die US-Wirtschaftspolitik derzeit auf den Kryptomarkt und die breiteren Finanzmärkte hat.“ Händler sind am energischsten, wenn sie die Märkte für instabil halten, und in der gegenwärtigen Atmosphäre haben sich asiatische Händler möglicherweise auch an die „Fed Watch“ gewandt, um potenzielle Marktschläge zu erkennen.“
Chris Kuiper, Forschungsleiter bei Constancy Digital Property, sagte gegenüber Cointelegraph, dass es keinen einzigen Anlass oder Auslöser gebe, der es klären könnte Bitcoin's neuester Wertantrag. Für ihn ist das jedoch nicht verwunderlich angesichts der Umstände, die sich abzeichnen könnten – insbesondere der zunehmenden Menge an illiquidem Geld, Geld, das seit über einem Jahr nicht mehr verfügbar war – und dem anhaltenden Geldabfluss von den Börsen.“ " Beide Faktoren führen zu einer geringeren Bereitstellung von BTC „und schaffen Bedingungen, die für größere Streiks geeignet sind.“
Kuiper nannte außerdem den Termin- und Derivatemarkt als Grund für den Anstieg von BTC, „wo in den letzten Wochen eine beträchtliche Menge an Leerverkäufen liquidiert wurde“. D'Anethan nannte außerdem „Leerverkäufer, die unter Druck geraten“ als möglichen Treiber. „An sich ist das kein Grund dafür, dass [die Preise] steigen, aber wenn die Dinge steigen, beschleunigt es sie.“
nach vorne wollen
Wie auch immer, wenn man zustimmt, war der Januar vielversprechend Bitcoin Kann man in Bezug auf den institutionellen Eingang davon ausgehen, dass es bis 2023 andauern wird?
„Sobald sich der Markt positiv auf die Lesbarkeit auswirkt, bei der die Spieler eine Ansteckung abgewendet haben, werden wir in der zweiten Hälfte des letzten Jahres einen Anstieg der Neuankömmlinge erleben, die gestoppt wurden, insbesondere da fortschrittliche Sorgerechtsvorbereitungen getroffen werden, um wichtige Problemfaktoren zu bewältigen.“ Die neuesten Zusammenbrüche. David Wells, CEO der Handelsplattform für digitale Vermögenswerte Enclave Markets, sagte gegenüber Cointelegraph.
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Es müsse mehr getan werden, um die institutionelle Dynamik aufrechtzuerhalten, sagte der Manager. „Um den institutionellen Verkehr wirklich anzulocken, müssen Kryptomärkte subtilere Produkte entwickeln, die eine korrekte Absicherung und Risikoverwaltung ermöglichen“, fügte Wells hinzu. Dennoch ist er optimistisch, dass sich die Zulieferer dem Problem stellen werden.
Es scheine, als hätte die Inflation ihren Höhepunkt erreicht, und man rechne damit, dass die Federal Reserve und möglicherweise andere Zentralbanken das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen, sagte Kuiper. Das bedeutet zwar nicht unbedingt, dass die Kosten für gefährliche Vermögenswerte steigen, aber Institutionen und andere Vermögensverwalter könnten darauf zurückgreifen bitcoin „Langfristig gesehen, wenn die Zentralbanken ihre Lockerungsmaßnahmen aggressiv umsetzen, wie sie es bisher getan haben“, schloss er.
