Was ist finanzielle Absicherung?
Finanzielle Deckung bezieht sich auf die Maßnahmen eines zentralen Finanzinstituts oder einer Finanzbehörde zur Regulierung der Verfügbarkeit von Bargeld und Zinssätzen in einem Finanzsystem mit dem Ziel, finanzielle Entwicklung und Stabilität zu verkaufen. Um den Wert und die Verfügbarkeit der Kreditwürdigkeit zu beeinflussen, kann dies zunehmend die Änderung des Bargeldangebots, die Festlegung von Zinssätzen oder die Verwendung anderer Geräte beinhalten.
Der letzte Zweck der finanziellen Deckung besteht darin, ein gesundes Finanzsystem zu erreichen und zu erhalten. Dies beinhaltet normalerweise das Ausbalancieren einer Reihe von Zielen, ähnlich wie:
Die Zentralbanken verwalten die Bargeldversorgung und die Zinssätze rigoros, um die finanzielle Stabilität zu gewährleisten, die Folgen finanzieller Schocks abzumildern und eine nachhaltige finanzielle Entwicklung zu fördern. Abhängig von den besonderen Umständen und Wünschen jedes Finanzsystems können sich die genauen Ziele und Methoden der finanziellen Deckung jedoch ändern.
Art der finanziellen Absicherung
Es gibt zwei Hauptarten der finanziellen Absicherung:
- Expansive finanzielle Deckung: Der Zweck einer expansiven finanziellen Deckung besteht darin, die Liquiditätsversorgung aufzupeppen und das finanzielle Wachstum zu fördern. Um dies zu realisieren, könnten die Zinsen gesenkt, die Liquiditätsreserven ausgeweitet und die Reserven gelockert werden.
- Contractary finanzielle Deckung: Es zielt darauf ab, die Bargeldversorgung zu reduzieren und die Inflation zu kontrollieren. Um dies zu realisieren, könnten die Zinssätze angehoben, die Liquidität verringert und der Reservebedarf erhöht werden.
Verschiedene Arten von Finanzdeckungsgeräten
Die Geräte, die zur Umsetzung der finanziellen Absicherung verwendet werden, lassen sich grob in drei Arten einteilen:
- Offenmarktgeschäfte: Der Ort, an dem die zentrale Finanzinstitution behördliche Wertpapiere auf dem offenen Markt kauft oder verkauft, um die Liquiditätsausstattung zu erweitern oder zu verringern.
- Zinssätze: Die zentrale Finanzinstitution kann den Referenzzinssatz ändern, d. h. die Geschwindigkeit, mit der Banken Kredite von der zentralen Finanzinstitution aufnehmen können. Dies wirkt sich auf unterschiedliche Zinssätze innerhalb des Finanzsystems aus und wirkt sich auf Kreditaufnahme und Ausgaben aus.
- Reservenotwendigkeiten: Die zentrale Finanzinstitution kann die Reservenotwendigkeiten für Banken ändern, was sich auf die Menge der Mittel auswirkt, die Banken in Reserve halten und verleihen dürfen.
Weit weniger häufig verwendete Instrumente umfassen zinsgünstige Fensterdarlehen, ethische Überzeugungsarbeit und direkte Kreditwürdigkeitskontrollen von Finanzinstituten.
Finanzielle Deckung von Fiat-Fremdgeld vs. finanzielle Deckung von Kryptowährungen
Um makroökonomische Ziele wie Wertstabilität, Vollbeschäftigung und finanzielle Entwicklung zu erreichen, legen Zentralbanken wie die Federal Reserve in den USA eine finanzielle Deckung für Fiat-Währungen fest und setzen diese um. Um das Bargeldangebot und die Bargeldnachfrage innerhalb des Finanzsystems zu beeinflussen, verwenden die Zentralbanken eine breite Palette von Maßnahmen zur finanziellen Deckung, zusammen mit der Änderung von Zinssätzen, der Durchführung von Offenmarktgeschäften und der Auferlegung von Mindestreservepflichten.
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Alternativ können Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) verwenden eine dezentrale finanzielle Deckung, die auf die Strategie zurückgeht, die Verfügbarkeit von Bargeld in einer Kryptowährung hauptsächlich auf der Grundlage dezentraler, algorithmischer Richtlinien zu kontrollieren, anstatt einer zentralisierten Entscheidungsfindung durch eine Regierung oder ein zentrales Finanzinstitut.
In einem dezentralisierten Finanzsystem speichern mathematische Algorithmen in Kryptowährungs-Softwareprogrammen die Erstellung und Zirkulation von Bargeld. Dadurch wird sichergestellt, dass die Bargeldversorgung sicher bleibt und nicht willkürlichen Anpassungen durch eine Regierung ausgesetzt ist. Zum Beispiel, Bitcoin ist auf 21 Millionen verboten und seine Erstellungsgebühr nimmt im Laufe der Zeit regelmäßig ab.
Die Dezentralisierung der finanziellen Deckung hat eine Reihe von Vorteilen gegenüber der Zentralisierung. Durch die Einführung einer besonders sicheren und vorhersehbaren finanziellen Absicherung wird die Abhängigkeit von einer zentralen Behörde beseitigt und die Inflationsgefahr verringert. Außerdem wird es für Regierungen schwieriger, die Geldversorgung für politische oder geschäftliche Funktionen zu kontrollieren.
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Allerdings hat eine dezentrale finanzielle Absicherung zusätzlich ihre Herausforderungen. Sie sind möglicherweise nicht in der Lage, schnell auf Anpassungen der Marktsituation zu reagieren, da sie viel weniger vielseitig sind als eine zentralisierte finanzielle Deckung. Darüber hinaus kann deflationärer Druck durch den Mangel an verschiedenen Kryptowährungen Einzelpersonen davon abhalten, zu investieren und Geld auszugeben.
Wie wird die finanzielle Abdeckung von CBDC aussehen?
Da die Zentralbanken in der Lage sein werden, die Menge der digitalen Währungen der zentralen Finanzinstitute (CBDCs) zu ändern, um ihre makroökonomischen Ziele zu erreichen, könnten von Zentralbanken ausgegebene CBDCs, ähnlich wie herkömmliche Fiat-Währungen, eine bessere Kontrolle über die Bereitstellung und Nachfrage von Bargeld bieten als Kryptowährungen . Das bedeutet, dass die Zentralbanken den Bargeldstrom und die Nachfrage innerhalb des Finanzsystems beeinflussen können, indem sie die Zinssätze ändern, Offenmarktgeschäfte durchführen und Mindestreservepflichten auferlegen.
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Nichtsdestotrotz würde die genaue finanzielle Deckung von CBDCs von ihrer individuellen Gestaltung und den Zielen der sie ausgebenden Zentralbanken abhängen. Die Finanzversicherungspolicen einiger CBDCs könnten auch besonders offen sein, während andere auch besonders intensiv auf aktuelle Fiat-Währungen oder Kryptowährungen ausgerichtet sein könnten. Das Ereignis der digitalen Währungen und der Verpflichtungen der zentralen Finanzinstitute zur Übernahme dieses neuen Know-hows wird zweifellos endgültig die finanzielle Abdeckung der CBDC beeindrucken.
