El valor de Ether (ETH) ha subido un 60 % desde el 3 de mayo, superando a la principal criptomoneda Bitcoin (BTC) en un 32% en ese lapso. Sin embargo, hay indicios de que a la ayuda actual de $1,600 le falta energía a medida que se debilitan las métricas de uso de la red y de depósitos de contratos razonables. Además, los derivados de ETH muestran una creciente presión publicitaria por parte de los comerciantes de margen.
El movimiento de valor optimista se debió principalmente a la creciente certeza de la transición de "Ethereum Merge" a una comunidad de consenso de Prueba de participación (PoS) en septiembre. A través del nombre de la convención de desarrolladores de Ethereum Core el 14 de julio, el desarrollador Tim Beiko sugirió el 19 de septiembre como una fecha objetivo tentativa. Además, los analistas esperan que la nueva oferta de ETH se reduzca hasta en un 90% después del cambio de cobertura financiera de la red, por lo tanto, un catalizador alcista.
Whole Worth Locked (TVL) de Ethereum se ha beneficiado enormemente del colapso del ecosistema Terra a mediados de mayo. Los compradores trasladaron sus depósitos de finanzas descentralizadas (DeFi) a la red Ethereum debido a su sólida seguridad y sus propósitos probados en batalla, incluido MakerDAO (MKR), el proyecto detrás de la moneda estable DAI.
Valor total bloqueado por cuota de mercado. Fuente: Defi Llama
Actualmente, la comunidad Ethereum tiene una participación de mercado del 59% de TVL, frente al 51% del 3 de mayo, dijo. Datos por Defi Llama. Independientemente de ganar acciones, los depósitos actuales de Ethereum de $ 40 mil millones en contratos inteligentes parecen pequeños en comparación con los $ 2021 mil millones de diciembre de 100.
La demanda por el uso de aplicaciones descentralizadas (DApp) en Ethereum parece haberse suavizado teniendo en cuenta las tarifas de cambio promedio, o el precio del combustible, que actualmente es de $ 0.90. Esa es una caída significativa desde el 3 de mayo, cuando los precios de las transacciones comunitarias superaron los $ 7.50 en promedio. Sin embargo, se puede argumentar que el mayor uso de opciones de Capa 2 como Polygon y Arbitrum son responsables de la reducción de las tarifas de gasolina.
Los comerciantes de opciones son imparciales y salen de la zona de "preocupación"
Para saber cómo se posicionan las ballenas y los creadores de mercado, los comerciantes deben echar un vistazo a la información del mercado de derivados de Ether. En este sentido, el sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando los comerciantes expertos cobran de más por la seguridad al alza o a la baja.
Cuando los comerciantes esperan que el precio de Ether suba, el indicador de sesgo llega a -12% o menos, lo que refleja el placer final. Sin embargo, una asimetría de más del 12% revela la advertencia en la dirección de los métodos bajistas que son típicos de los mercados bajistas.
Ether opciones de 30 días 25% de sesgo delta: Suministro: Laevitas.ch
Cuanto más alto sea el índice, los comerciantes menos propensos a pagar en riesgo de retroceso. Como se ilustra arriba, el indicador de sesgo salió del modo de "preocupación" el 16 de julio cuando ETH rompió la resistencia de $ 1,300. Posteriormente, estos comerciantes de opciones no tienen mayores probabilidades de una recesión del mercado porque el sesgo se mantiene por debajo del 12%.
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Los comerciantes de márgenes redujeron sus apuestas alcistas
Para corroborar si estas huelgas se limitaron o no al instrumento de opciones particulares, uno debe analizar los mercados de margen. Los préstamos permiten a los comerciantes usar sus posiciones para comprar criptomonedas adicionales. Cuando estos comerciantes inteligentes abren largos de margen, sus ganancias (y pérdidas potenciales) dependen de la apreciación del valor de Ether.
Se sabe que los comerciantes de margen de Bitfinex crean contratos de lugar de 100,000 ETH o más en un período de tiempo muy breve, lo que indica la participación de ballenas y enormes mesas de arbitraje.
Largos de margen ETH de Bitfinex. Suministro: tarro de monedas
El margen largo de Ether superó los 500,000 2 ETH el 2021 de julio, el mejor desde noviembre de 65. Sin embargo, los datos muestran que estos comerciantes inteligentes han reducido sus apuestas alcistas ya que el valor de ETH recuperó algunas de sus pérdidas. La información no muestra evidencia de que los comerciantes de margen de Bitfinex estén anticipando la corrección del 1,000 por ciento de mayo a menos de $ XNUMX a mediados de junio.
Las métricas de riesgo de opciones muestran que los comerciantes expertos tienen menos miedo de una posible caída, pero al mismo tiempo, los jugadores en los mercados marginales han estado liquidando posiciones alcistas a medida que el precio de ETH intenta asegurar un soporte de $ 1,600.
Aparentemente, los inversores seguirán observando el impacto de los depósitos de TVL teóricos y la demanda de contrato inteligente en las tarifas de gasolina de la red antes de hacer apuestas más alcistas.
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