Muchos comerciantes a menudo comparten algunos conceptos erróneos comparativamente grandes sobre la compra y venta de futuros de criptomonedas, particularmente en los intercambios de derivados fuera del ámbito de las finanzas convencionales. Los errores más típicos se relacionan con el desacoplamiento del valor del mercado de futuros, los cargos y la influencia de las liquidaciones en el instrumento derivado.
Descubramos tres errores fáciles y conceptos erróneos que los comerciantes deben evitar al comprar y vender futuros criptográficos.
Los contratos de escisión difieren de la compra y venta al contado en la fijación de precios y la compra y venta.
En la actualidad, el interés abierto de futuros mixtos en el criptomercado supera los $ 25 mil millones, y los minoristas y los administradores de fondos veteranos están utilizando estos instrumentos para aprovechar sus posiciones criptográficas.
Los contratos de futuros y otros derivados a veces se utilizan para reducir el riesgo o mejorar la publicidad y, independientemente de esta interpretación común, por lo general no están destinados al juego degenerado.
Algunas variaciones en los precios y la compra y venta generalmente se pasan por alto en los contratos derivados de criptomonedas. Debido a esto, los comerciantes deben al menos pensar en estas variaciones cuando se aventuran en los mercados de futuros. Incluso los comerciantes de derivados expertos de inversiones convencionales cometen errores, por lo que es importante comprender los entresijos antes de utilizar el apalancamiento.
La mayoría de los proveedores de compra y venta de criptomonedas no usan dólares estadounidenses ni siquiera cuando muestran cotizaciones en USD. Es un bonito secreto no revelado y uno de los muchos escollos que enfrentan los comerciantes de derivados, lo que introduce más peligros y distorsiones en la compra y venta y el análisis de los mercados de futuros.
La desventaja urgente es la escasez de transparencia, por lo que los clientes en realidad no saben si los contratos tienen un precio en moneda estable. Sin embargo, esto no debería ser un gran inconveniente teniendo en cuenta que siempre existe el riesgo de un intermediario cuando se utilizan intercambios centralizados.
Los futuros con descuento generalmente llevan sorpresas
A partir del 9 de septiembre, los futuros de Ether (ETH) que vencen el 30 de diciembre se cotizan a USD 22, o un 1.3 % por debajo del valor actual, en los intercambios al contado como Coinbase y Kraken. La distinción proviene de la anticipación del efectivo de la bifurcación de fusión que surgiría durante la fusión de Ethereum. Los consumidores del contrato de derivados no obtendrán nada del efectivo gratuito que los titulares de Ether podrían obtener.
Airdrops también puede resultar en una reducción de los costos de futuros ya que los titulares de contratos de derivados no ganan, pero ese no es el único caso detrás del desacoplamiento, ya que cada operación tiene su propio mecanismo de fijación de precios y riesgos. Por ejemplo, los futuros trimestrales de Polkadot en Binance y OKX se vendían a un precio inferior al DOT en los intercambios al contado.
Prima trimestral de futuros de Binance Polkadot (DOT). Suministro: TradingView
Descubra cómo el contrato de futuros se negoció con una reducción del 1.5 % al 4 % entre mayo y agosto. Este atraso muestra una escasez de demanda de los patrocinadores apalancados. Sin embargo, dada la tendencia a largo plazo y el hecho de que Polkadot subió un 40% del 26 de julio al 12 de agosto, los elementos exteriores aparentemente están en juego.
El precio del contrato de futuros se ha desvinculado de los intercambios al contado, lo que requiere que los comerciantes controlen sus objetivos y niveles de entrada al utilizar los mercados trimestrales.
Se deben considerar cargos más grandes y vale la pena desacoplar
La principal ventaja de los contratos de futuros es el apalancamiento, o la flexibilidad para negociar cantidades mayores que el depósito preliminar (garantía o margen).
Considere una situación en la que un inversor ha depositado $ 100 y compra $ 2,000 por valor de (largo) Bitcoin (BTC) futuros con apalancamiento de 20x.
Aunque los cargos de compra y venta de los contratos derivados suelen ser más bajos que los de los marcadores al contado, se aplica un cargo hipotético del 0.05 % a las operaciones de $2,000. Por lo tanto, entrar y salir del lugar cuesta $4, que es el 4% del depósito inicial. Lo que puede no parecer mucho, pero ese peaje pesa a medida que aumentan las ventas.
Incluso cuando los comerciantes perciben los precios adicionales y las ventajas de usar un instrumento de futuros, un componente desconocido a menudo solo se revela en circunstancias de mercado riesgosas. A menudo, las liquidaciones provocan un desacoplamiento entre el contrato de escisión y los intercambios al contado comunes.
Cuando la garantía de un distribuidor no es suficiente para cubrir la oportunidad, el comercio de derivados tiene un mecanismo incorporado que cierra el lugar. Este mecanismo de liquidación puede resultar en acciones de valor drásticas y un desacoplamiento resultante del valor del índice.
Aunque estas distorsiones no desencadenan liquidaciones adicionales, los comerciantes desinformados pueden reaccionar ante las fluctuaciones de costos que solo ocurrieron dentro del contrato de escisión. Para ser claros, los intercambios de derivados dependen de fuentes de valor externas, generalmente mercados al contado comunes, para calcular el valor del índice de referencia.
Puede que no haya nada engañoso con estos procesos únicos, pero todos los comerciantes deben considerar sus implicaciones antes de utilizar el apalancamiento. Vale la pena desacoplar, los cargos más grandes y las implicaciones de liquidación deben analizarse al comprar y vender en los mercados de futuros.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente de autor y no replican esencialmente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de financiación y compra y venta incluye peligro. Lo mejor es hacer su análisis individual al hacer una llamada.
