El viernes 19 de agosto, la capitalización total del criptomercado cayó un 9.1%, pero lo que es más importante, se aprovechó el importante apoyo psicológico de $ 1 billón. El movimiento más reciente del mercado fue hace solo tres semanas, lo que significa que los inversores estaban bastante seguros de que el mínimo total de capitalización de mercado del 18 de junio de $ 780 mil millones era un recuerdo lejano.
La incertidumbre regulatoria aumentó el 17 de agosto después de que el Comité de Energía y Comercio de la Cámara de Representantes de EE. UU. mencionara que estaba "profundamente involucrado" en que la minería de prueba de trabajo pueda aumentar la demanda de combustibles fósiles. Debido a esto, los legisladores estadounidenses exigieron a las corporaciones de criptominería que informaran sobre el consumo de energía y los precios comunes.
A veces, las liquidaciones tienen un impacto mayor en las criptomonedas fuera de los cinco activos más altos por capitalización de mercado, pero la corrección de hoy resultó en pérdidas de entre 5% y 7% en general. Bitcoin (BTC) bajó un 9.7% desde que probó $21,260 y ether (ETH) bajó un 10.6% hasta su mínimo intradiario de $1,675.
Algunos analistas pueden sugerir que las duras correcciones diarias como las que se ven hoy son más la norma que la excepción dada la volatilidad anualizada del 67% del activo. Ejemplo de trabajo: la disminución diaria actual en la capitalización total del mercado ha superado el 9% en 19 días durante los últimos 12 meses, pero algunos tipos peligrosos están haciendo que esta corrección actual se destaque.
La prima de futuros de BTC desapareció
Los contratos de futuros de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado comunes, ya que los vendedores cobran más dinero para llevar a cabo la liquidación por más tiempo. Técnicamente llamado a menudo "contango", este ejemplo no será exclusivo de las pertenencias criptográficas.
En mercados sanos, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 4% al XNUMX%, lo que es suficiente para compensar los riesgos más el precio del capital.
Prima anualizada de Bitcoin Futuros a 3 meses. Fuente: Laevitas
En línea con OKX y Deribit bitcoin prima de futuros, el cambio desfavorable del 9.7% en BTC llevó a los comerciantes a deshacerse de cualquier optimismo con los dispositivos de subproductos. Cuando el indicador se vuelve desfavorable y está comprando y vendiendo en retroceso, a menudo significa que hay una demanda mucho mayor de posiciones cortas apalancadas que pueden estar apostando por un retroceso adicional.
Las liquidaciones de compradores de apalancamiento superaron los $ 470 millones
Los contratos de futuros son un instrumento comparativamente barato y fácil que permite utilizar el apalancamiento. El riesgo de su uso radica en la liquidación, lo que implica que el depósito de margen del inversor ya no es suficiente para cubrir sus posiciones. En estas circunstancias, el mecanismo de desapalancamiento automatizado de la alternativa interviene y vende la criptografía utilizada como garantía para reducir el riesgo.
Liquidaciones enteras de criptomonedas en 24 horas, USD. Suministro: tarro de monedas
Un comerciante puede aumentar sus ganancias 10 veces utilizando el apalancamiento, pero cuando el activo cae un 9% desde su nivel de entrada, es posible que se salga del lugar. El suplente de derivados procederá a promover la garantía, haciendo un bucle desfavorable a menudo llamado liquidación en cascada. Como se demostró anteriormente, la liquidación del 19 de agosto representó la mejor variedad de consumidores presionados para promocionar desde el 12 de junio.
Los comerciantes de márgenes han sido demasiado optimistas y devastados
El comercio de margen permite a los comerciantes tomar prestadas criptomonedas para aprovechar su lugar de compra y venta y probablemente mejorar sus ganancias. Por ejemplo, un distribuidor puede comprar Bitcoin tomando prestado Tether (USDT), aumentando su publicidad criptográfica. Alternativamente, Bitcoin los préstamos solo se pueden utilizar para acortar.
A diferencia de los contratos de futuros, la estabilidad entre posiciones largas y cortas en el margen no será esencialmente uniforme. Cuando el Margen Lending Ratio es excesivo, significa que el mercado es alcista; todo lo contrario, un índice bajo alerta que el mercado es bajista.
Índice de puntuación de crédito de margen OKX USDT/BTC. Suministro: OKX
Se sabe que los comerciantes de criptomonedas son optimistas, lo cual es comprensible dado el potencial de adopción y el rápido aumento de las condiciones de uso como las finanzas descentralizadas (DeFi) y la idea de que ciertas criptomonedas brindan protección contra la inflación del USD. Una tasa de interés de margen 17 veces mayor a favor de las monedas estables no será regular y significa un exceso de confianza de los consumidores apalancados.
Estas tres métricas de derivados muestran que los comerciantes definitivamente no contaban con que el criptomercado general se apropiara tanto como lo hizo hoy, ni que la capitalización general del mercado volviera a probar el soporte de $ 1 billón. Esta renovada falta de confianza puede incitar a los alcistas a reducir aún más sus posiciones de apalancamiento y, presumiblemente, establecer mínimos recientes en las próximas semanas.
Los puntos de vista y opiniones expresadas a continuación son únicamente de autor y no replican esencialmente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de financiación y compra y venta incluye peligro. Debes hacer tu análisis individual al realizar una llamada.
