Bitcoin (BTC) ha subido casi un 60% en 2023 para rondar los $27,000 debido a las expectativas de que la Reserva Federal termine su ajuste cuantitativo en medio del desastre bancario de EE. UU. No obstante, el valor de BTC no ha superado decisivamente los $ 30,000.
Comprar por agotamiento en esta etapa psicológica clave llevó a una corrección de valor en la dirección de $25,000 para la semana anterior. Aparentemente, la caída se ha fortalecido. Bitcoincorrelación con una serie de métricas monetarias convencionales.
Sin embargo, ¿aumenta esto el peligro de Bitcoin perseverando con su tendencia bajista en el segundo trimestre? Miremos mejor.
Índice del dólar estadounidense doble reverso
El índice del dólar de EE. UU. (DXY), que mide el poder del dólar frente a una canasta de divisas principales, subió un 1.4% a 102.70 en la semana que finalizó el 14 de mayo. El aumento marcó la mejor semana del dólar desde septiembre de 2022.
Aparentemente, la suba del dólar dejó una posible muestra de doble fondo, que fue confirmada por dos mínimos cerca de la misma etapa de valor horizontal de alrededor de 100.75. Una muestra de doble fondo es una muestra de reversión alcista que significa que el DXY puede subir en la dirección de 105.85 en los próximos meses.
Gráfico de valores semanales DXY. Suministro: TradingView
El índice de poder relativo (RSI) semanal de DXY, que rebotó después de llegar a 35, solo cinco puntos por encima del umbral de sobreventa, continúa sugiriendo una continuación de la tendencia alcista, que a menudo presagia mala salud para bitcoin el valor es.
El motivo principal es la creciente correlación semanal desfavorable entre Bitcoin y DXY, con el coeficiente rondando -50 el 14 de mayo.
A principios de semana, el informe más reciente del índice de valor del cliente (CPI) de EE. UU. confirmó que la inflación general cayó al 4.9% en abril, frente al 5% del mes anterior. No obstante, la inflación subyacente aumentó un 5.5%, lo que sugiere que las presiones de valor subyacentes aún continúan, lo que ha disminuido las expectativas de una tarifa mínima de la Fed por ahora.
John Authers de Bloomberg escribe:
“La probabilidad de una 'pausa' en los aumentos de tarifas el próximo mes ahora se ha vuelto casi segura en los mercados de futuros y swaps. Antes de que se imprimieran las cifras, la probabilidad se estimaba en un 84%”.
Una pausa de la Fed debería estabilizar el mercado de bonos. La historia muestra que las tasas de interés constantes han sido buenas para los bonos del Tesoro de EE. UU. pero peligrosas para las acciones, según Erin Browne y Emmanuel Sharef de Pimco. decir:
“Si la Fed mantiene su tasa de interés máxima durante al menos seis meses y EE. UU. cae en recesión, entonces la historia significa que los rendimientos a 12 meses pueden estancarse después del último aumento de la tasa de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, mientras que el S&P 500 muy bien puede ser ofrecido "afilado".
Por lo tanto, una disminución en el deseo de comer alimentos podría ser una bendición para el dólar, mientras que también aumentaría el riesgo de Bitcoin no poder recuperar $ 30,000 en el corto plazo.
Valor del oro cerca del nivel de reversión necesario
El valor del oro aumentó casi un 15% a más de 2,000 dólares estadounidenses por onza a raíz de la crisis bancaria. La correlación constructiva con Bitcoin también se ha fortalecido desde que el coeficiente semanal se situó en 0.82 el 14 de mayo.
Sin embargo, el repunte del oro ha llevado su valor a una notoria etapa de resistencia horizontal cercana a los $2,075. En marzo de 2022, esta etapa desencadenó una fuerte reversión bajista que redujo los valores del oro hasta en un 22%.
Gráfico de valor semanal de XAU/USD. Suministro: TradingView
Del mismo modo, la prueba de la etapa de resistencia en agosto de 2020 estuvo precedida por una caída del valor del 18%. Si la situación se repite en 2023, los precios del oro pueden caer hacia su promedio de cambio exponencial de 50 semanas (EMA de 50 semanas; la ola roja) cerca de $ 1,850.
El RSI semanal del oro que ronda la etapa de sobrecompra de 70 apunta a la misma situación negativa. Debido a la correlación constructiva del valioso acero con Bitcoin, Bitcoin puede experimentar la misma corrección en el segundo trimestre.
Disminuye la provisión de efectivo M2
M2 mide el dinero en circulación más {dólares} en cuentas de instituciones financieras y de mercado de efectivo. La oferta de efectivo M2 aumentó más del 40% durante la pandemia de Covid-19 en la parte posterior de la flexibilización cuantitativa de la Fed, alcanzando un máximo de $ 21.84 billones en enero de 2022.
Desde entonces, ha caído a $ 20.81 billones, más del 4% menos que su pico de mayo de 2023.
Gráfico de suministro de M2 de EE. UU. de mes a mes. Suministro: TradingView
Una caída en la oferta de M2 de más del 2%, algo que sucedió cuatro veces hasta ahora – es información peligrosa para el mercado de valores porque fue precedida por tres depresiones y un pánico.
En otras palabras, la fuerte caída en la oferta de efectivo M2 podría presagiar nuevos fondos para Bitcoin, que golpea regularmente junto con los índices de inventario de EE. UU.
En la actualidad, el coeficiente de correlación semanal entre Bitcoin y el índice Nasdaq 100 es 0.92.
Bitcoin valor “cuña ascendente”
Bitcoin parece dirigirse en la dirección del rango de valor de $ 15,000- $ 20,000 dependiendo de su nivel de ruptura potencial de lo que parece ser una muestra de cuña ascendente.
Gráfico de valor semanal de BTC/USD. Suministro: TradingView
Para los analistas técnicos, una cuña ascendente es una muestra de reversión bajista que ocurre cuando el valor aumenta dentro de un diferencial delineado por dos tensiones de patrones ascendentes que se contraen. Se resuelve cuando el precio cae por debajo de la línea de tendencia a la baja y cae en la parte superior de la cuña.
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Si se confirma este ejemplo de valor BTC, especialmente a la luz de los indicadores macro anteriores, Bitcoin Se prevé que el valor caiga tan solo $ 15,000 en 2023, una caída de aproximadamente el 45% de los rangos de valor actuales.
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