Bitcoin (BTC) ha tenido una tendencia al alza desde mediados de julio, a pesar de la actual formación de canal ascendente que ofrece soporte a $ 21,100. Esta muestra duró 45 días y probablemente impulsará a BTC en la dirección de $ 26,000 para fines de agosto.
Bitcoin/USD 12 horas por valor. Suministro: TradingView
Bitcoin Los datos de derivados revelan que los compradores están valorando las mayores posibilidades de una recesión, sin embargo, las últimas mejoras en las perspectivas económicas internacionales podrían sorprender a los bajistas.
La correlación con los bienes tradicionales es la principal fuente de sospecha de los inversores, especialmente cuando los riesgos de recesión y las tensiones entre Estados Unidos y China se valoran antes de la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosis, a Taiwán. De acuerdo con CNBC, funcionarios de idioma chino amenazada tomar acción si Pelosi sigue adelante.
Los últimos aumentos de tarifas de la Reserva Federal de EE. UU. para frenar la inflación generaron incertidumbre adicional para los bienes peligrosos y restringieron la recuperación de los costos de las criptomonedas. Los comerciantes están apostando a un "toque blando", lo que significa que el banco central puede reducir constantemente su ejercicio de estímulo sin causar un desempleo crítico o una recesión.
La métrica de correlación varía desde un 1 perjudicial, lo que significa que los mercados elegidos se mueven en instrucciones inversas, hasta un 1 optimista, que refleja un movimiento bueno y simétrico. Una desigualdad o falta de relación entre las 2 pertenencias podría estar representada por 0.
S&P 500 y Bitcoin/USD Correlación de 40 días. Suministro: TradingView
Como se ilustra arriba, la correlación de 40 días entre el S&P 500 y Bitcoin actualmente se sitúa en 0.72, que ha sido la norma durante los 4 meses anteriores.
La evaluación en cadena confirma la tendencia bajista a más largo plazo
El informe Week On Chain de la agencia de análisis de blockchain Glassnode, 1 de agosto destacó BitcoinLa débil demanda de transacciones y casas en bloque es muy parecida al mercado bajista de 2018-19. La evaluación sugiere que se podría necesitar una muestra que rompa la tendencia para señalar el inicio de compradores recientes:
"Direcciones energéticas [promedio móvil de 14 días] Una ruptura por encima de 950,000 indicaría un aumento en el ejercicio en cadena, lo que sugiere una posible restauración de la demanda y la energía del mercado.
Si bien las métricas y los flujos de blockchain son vitales, los comerciantes también deben observar cómo se posicionan las ballenas y los marcadores de mercado en los mercados de futuros y opciones.
Bitcoin las métricas de derivados no presentan indicadores de "preocupación" por parte de comerciantes expertos
Los minoristas generalmente se mantienen alejados de los futuros mensuales debido a su fecha de liquidación fija y diferencial de valor para identificar mercados. Sin embargo, las mesas de arbitraje {y los comerciantes profesionales} seleccionan contratos de mes a mes debido a la falta de una tarifa de financiación fluctuante.
Estos contratos mensuales fijos generalmente se negocian con una ligera prima sobre los mercados al contado comunes, ya que los vendedores cuestan más dinero para llevar a cabo la liquidación por más tiempo. Técnicamente conocido como "contango", este ejemplo no es exclusivo de los criptomercados.
Prima anualizada de Bitcoin Futuros a 3 meses. Fuente: Laevitas
En mercados sanos, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 4% al XNUMX%, suficiente para compensar los riesgos más el precio del capital. Sin embargo, en respuesta al conocimiento anterior, Bitcoin La prima de futuros ha estado por debajo del 4% desde el 1 de junio. La lectura no es especialmente preocupante ya que BTC ha bajado un 52% en lo que va del año.
Para descartar externalidades particulares del instrumento de futuros, los comerciantes deben analizar adicionalmente el Bitcoin opciones de mercados. Por ejemplo, los indicadores de sesgo delta del 25% cuando bitcoin Las ballenas y los creadores de mercado cobran de más por la seguridad al alza o a la baja.
Cuando los compradores de opciones se refieren a un bitcoin vale la pena estrellarse, el indicador de sesgo se situaría por encima del 12 %. Sin embargo, el placer común muestra un sesgo perjudicial del 12%.
Bitcoin Opciones de 30 días 25% Delta Skew: Suministro: Laevitas
El indicador de sesgo ha estado por debajo del 12% desde el 17 de julio y se considera territorio imparcial. En consecuencia, las opciones de los comerciantes valen los mismos riesgos tanto para las opciones alcistas como para las bajistas. Ni siquiera la nueva prueba del soporte de $ 20,750 el XNUMX de julio fue suficiente para infundir "miedo" en los comerciantes de derivados.
Bitcoin Las métricas de derivados se mantienen imparciales a pesar del repunte hacia los $24,500 el 25,000 de julio, lo que sugiere que los comerciantes expertos no están satisfechos con una tendencia alcista sostenida. Entonces, el conocimiento revela que una transferencia sorprendente por encima de $ XNUMX sorprendería a los comerciantes expertos. Tomar una conjetura alcista puede parecer contradictorio por el momento, pero al mismo tiempo crea un escenario de riesgo-recompensa interesante.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas en este documento son únicamente del autor y no replican esencialmente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de financiación y compra y venta incluye peligro. Debes hacer tu análisis personal al hacer una elección.
