Debido a la incertidumbre macroeconómica y la baja liquidez del mercado, BitcoinLa volatilidad de ha caído a rangos tradicionalmente bajos. Sin embargo, el nivel de conocimiento del mercado en cadena y opciones se acerca a la volatilidad en junio.
El Bitcoin Índice de volatilidad, que mide las fluctuaciones diarias en el valor de bitcoin (BTC), muestra que la volatilidad de 30 días del valor de bitcoin fue de 1.52%, inferior a la mitad de los valores comunes anuales en bitcoin pasado histórico con valores a veces en extra del 4%. .
Según Glassnode, anticipar la volatilidad es una "conclusión lógica" basada principalmente en el hecho de que solo se observaron niveles bajos de volatilidad para el 19.3% de Bitcoin vale la pena pasado histórico.
El semanario más nuevo Actualizar por la agencia de análisis en cadena muestra que la métrica de volatilidad realizada mes a mes de Glassnode para Bitcoin se ha deslizado por debajo del límite de disminución de la histórica Banda de Bollinger, lo que indica un aumento inminente en la volatilidad.
bandas de bolinger para BitcoinMétrica de volatilidad realizada mes a mes. Fuente: Glassnode
a largo plazo Bitcoin la métrica de los titulares sugiere una ruptura del valor
Bitcoin La cantidad de cambios en la cadena en los intercambios de criptomonedas ha caído a niveles tradicionalmente bajos. El valor también rondará cerca de un sesgo al portador a corto plazo, que según el informe significa un "lugar equilibrado de ingresos y pérdidas para los nuevos comerciantes" que compraron efectivo durante y después del ciclo alcista 2021-2022. En la actualidad, el 50% de los últimos comerciantes están generando ingresos, el resto está generando pérdidas.
Sin embargo, mientras que los tenedores de corto plazo alcanzaron niveles de equilibrio, se observó un movimiento en los tenedores de largo plazo en la última corrección, lo que apuntaló la volatilidad según los analistas.
Glassnode clasifica el dinero en efectivo con más de 155 días en una sola sección debajo de "Provisión de titular de período prolongado".
Las barras grises en la imagen a continuación muestran el indicador de gasto binario de titulares de períodos prolongados (LTH), que rastrea si el gasto promedio de LTH durante los últimos siete días es suficiente para reducir todas sus tenencias.
Muestra situaciones anteriores donde aumentó el gasto en LTH, que a menudo fue seguido por un aumento en la volatilidad.
Indicador binario de gasto de los tenedores a largo plazo. Fuente: Glassnode
BitcoinLa corrección más reciente de llevó a una ligera disminución en el indicador, "lo que sugiere que hubo ventas web por parte de LTH en cuatro de los siete días, según rangos similares a los eventos de liquidez de salida observados en lo que va del año".
Los analistas anticipan que un período de volatilidad alcanzará un nivel de equilibrio donde el mercado golpea principalmente debido a la acumulación o distribución de la oferta de los tenedores a largo plazo.
Los mercados de opciones verifican la expectativa de volatilidad de los comerciantes
El conocimiento del mercado de opciones sugiere un concepto idéntico sobre la volatilidad que se avecina.
El último vencimiento del mercado de opciones en mayo resultó ser un evento aburrido, a pesar de un gran valor de vencimiento de $ 2.3 mil millones en valor nominal. Sin embargo, la compresión sostenida de la volatilidad puede indicar una próxima transferencia de valor principal.
El informe alfa más reciente de Bitfinex muestra que el índice DVOL, que representa la expectativa del mercado de Bitcoin volatilidad 30 días después, cayó de un estudio de 45 justo antes del vencimiento a XNUMX, un mínimo anual.
El índice DVOL para Bitcoin Elecciones. Fuente: Bitfinex
La volatilidad implícita en las opciones se refiere a la expectativa del mercado de la volatilidad a largo plazo del activo subyacente, reflejada en los costos de posibilidad.
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Los analistas de Bitfinex dijeron que pueden ocurrir expectativas de baja volatilidad como resultado de "próximos eventos anticipados para maniobrar el mercado" o "incertidumbre elevada o aversión a las amenazas entre los miembros del mercado".
Actualmente, los comerciantes de opciones muestran aversión a las amenazas y han elevado sus posiciones bajistas de mayo a junio.
Bitcoin La relación put-to-call de opciones aumentó a 0.50 desde 0.38. Una mejor ponderación de las opciones de venta muestra que los comerciantes son cada vez más bajistas en Bitcoin.
Los analistas de Bitfinex actualmente anticipan "potenciales turbulencias en el mercado y cambios de precios a corto plazo" en junio, especialmente cerca del final del mes.
Los niveles de valor potencial para actuar como un imán en función del posicionamiento de uno en el mercado de opciones son los niveles máximos de dolor para el vencimiento de mayo y junio en $ 27,000 y $ 24,000 respectivamente.
El dolor máximo, también conocido como dolor máximo o dolor de opciones, es un concepto de compra y venta de opciones y se refiere al valor en el que los consumidores experimentan la mayoría de las pérdidas.
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