Las CBDC son un problema para el sistema bancario, Richard Werner, economista de crecimiento y profesor de De Montfort College, instruyó a Cointelegraph en Net Summit el 4 de noviembre.
Identificado por su concepto de flexibilización cuantitativa, publicado hace casi 30 años, Werner es un defensor de una economía descentralizada. En una entrevista única con la editora en jefe de Cointelegraph, Kristina Lucrezia Cornèr, mencionó los desafíos relacionados con la descentralización, la posición de los bancos centrales y la forma en que blockchain puede ayudar a promover la transparencia en las economías.
Esta entrevista fue parte de la cobertura intensiva de Cointelegraph de Net Summit en Lisboa, una de las principales conferencias de tecnología del mundo.
Cointelegraph: ¿Asumes que las finanzas descentralizadas son definitivamente alcanzables?
Ricardo Werner: Claro, porque lo que tenemos son, después de todo, muchas fuerzas para la centralización por parte de los actores centrales. Les encanta eso y quieren más centralización, pero eso es muy dañino y muy poco saludable. El caso agudo es la Unión Soviética, que durante períodos clave fue un sistema financiero realmente centralizado con una sola institución financiera central, y eso no era sistema. Sin embargo, eso es lo que están haciendo los planificadores centrales de diferentes países, como el BCE [Banco Central Europeo], eso es lo que necesitan.
El BCE dice que hay demasiados bancos en Europa. ¿Porqué es eso? ¿Y quién eres tú para decir eso? Efectivamente, les gustaría ser simplemente ella. No necesitan competidores. Quieren volver a la institución financiera central, la única institución financiera central. Ese es el lugar en el que está disponible la emisión de CBDC, porque los planificadores centrales asumen que es una declaración de guerra al sistema bancario por parte de las CBDC. CBDC es absolutamente la institución financiera central que dice que abriremos cuentas actuales, operaciones bancarias anormales para la mayoría de las personas en la institución financiera central. En otras palabras, el regulador bancario dice inmediatamente que lucharemos contra los bancos porque los bancos no tienen oportunidad. No se puede competir contra el regulador.
CT: ¿Y es posible la descentralización en este estado de cosas?
RW: Claro, pero siempre que creamos muchos bancos locales, bancos reales con licencia bancaria, porque una licencia bancaria es en realidad una licencia para imprimir dinero en efectivo. Cuando una entidad financiera hace una hipoteca, ¿has aprendido de dónde viene el dinero de la hipoteca? No vendría de los depósitos. Eso es solo una fracción de lo que la institución financiera le debe en efectivo. La nueva calificación crediticia es recreada por el banco y agregada a la oferta de efectivo y está permitida si tiene una licencia bancaria.
Una licencia bancaria es una licencia para imprimir dinero en efectivo, y cuando tenemos muchos bancos grupales, es un sistema descentralizado. Únicamente prestan regionalmente a la gente local, pequeñas empresas nativas. Eso es préstamo productivo, eso es sostenible, no inflacionario. Entonces puede haber progreso y prosperidad, empleo, creación de empleo, estabilidad, no inflación. Sin embargo, mientras obtiene un sistema centralizado y bancos más grandes, compran los bancos pequeños; de lo contrario, simplemente tiene una institución financiera central.
Además, simplemente quieren hacer negocios masivos. Cuanto más grandes sean los bancos, mayores serán las ofertas que quieran hacer, pero las ofertas masivas suelen ser préstamos de activos, donde la institución financiera crea efectivo. La gente compra propiedades, lo que resulta en inflación de activos y burbujas de activos. Por eso los tenemos. Y luego definitivamente obtienes una crisis bancaria, porque siempre es importante que la creación de efectivo continúe.
CT: ¿Qué papel juega blockchain aquí?
RW: Normalmente significa, por definición, el potencial de descentralización ya que es un libro mayor distribuido. ¿Por qué? ¿De dónde viene esta expresión dentro del libro mayor distribuido? El libro mayor es la contabilidad de doble entrada, la contabilidad, la responsabilidad legal monetaria, la hoja de equilibrio de una organización e institución financiera.
El sistema habitual es un libro mayor centralizado mantenido por la institución financiera central y luego por los bancos. Debido a los bancos adicionales que tiene, la descentralización adicional que ya tiene, sin embargo, en un libro de contabilidad completamente descentralizado, cualquier persona con la experiencia puede buscar transacciones. Ellos tienen que mantener la gestión y con ella la responsabilidad. Por eso es un dispositivo fascinante. Existe esta transparencia y responsabilidad nativa cuando se usa correctamente. Siento, una vez más, que es una gran combinación de blockchains y la combinación con la banca local porque definitivamente maximizas el servicio.
