El valor de Ether se ha mantenido por encima de $1,820 durante las últimas tres semanas, a pesar de haber experimentado una corrección del 13.7 % entre el 18 y el 20.8 de abril. No obstante, el análisis de un marco de tiempo más amplio proporciona una visión más positiva, ya que Ether (ETH) ha subido un 500 % en tres meses, mientras que el índice bursátil S&P XNUMX se mantiene plano. Sin embargo, según las opciones de ETH y las métricas de futuros, los factores positivos no fueron suficientes para hacer que los compradores expertos se sintieran optimistas.
El deterioro de las circunstancias macroeconómicas ha impulsado el impulso optimista de las criptomonedas en 2023, junto con el continuo desastre bancario. Según Arthur Hayes, ex director ejecutivo de la industria de criptoderivados BitMEX, si el gobierno se niega a rescatar al Banco First Republic, podría desencadenar una reacción en cadena dañina de quiebras.
Los riesgos de recesión aumentaron después de que la economía de EE. UU. creciera a una tasa anual modesta del 1.1% en el primer trimestre, muy por debajo del 4.2% esperado. Mientras tanto, la inflación continúa dañando el sistema económico ya que el índice de valor del gasto de consumo no público aumentó un XNUMX% en el primer trimestre.
La tendencia bajista de las ballenas y los creadores de mercado está siendo impulsada por la caída del valor total (TVL) y las tarifas de transacción promedio por encima de $ 4 desde febrero en la red Ethereum. Las aplicaciones descentralizadas de Ethereum alcanzaron los 15.3 millones de ETH en TVL el 24 de abril, según datos de DefiLlama. Eso se compara con 22.0 millones de ETH seis meses antes, un 30% menos.
La incapacidad de Ether para interrumpir por encima de $ 2,000 también puede replicar a los comerciantes que esperan que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas de interés el XNUMX de mayo. Las tasas de interés más altas están haciendo que las inversiones de ingresos fijos sean más atractivas, mientras que las empresas y los hogares enfrentan costos adicionales para refinanciar su deuda, lo que crea un entorno bajista para los activos peligrosos de Ethereum, incluido ETH.
Los futuros de Ether presentan falta de curiosidad en la compra de
Los futuros de éter trimestrales están muy extendidos con ballenas y mesas de arbitraje. No obstante, estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una pequeña prima para identificar mercados, lo que sugiere que los vendedores están pidiendo dinero extra para retrasar la liquidación.
En consecuencia, los contratos de futuros deberían negociarse con una prima anual del 5% al 10% en mercados sanos, una situación conocida como contango, que no es exclusiva de los criptomercados.
Prima anualizada de futuros de éter a 3 meses. Fuente: Laevitas
Los comerciantes de Ether han sido cautelosos durante las últimas semanas e incluso con la última ruptura por encima de $ 2,100 el 14 de abril, no hubo un aumento en la demanda de posiciones largas apalancadas.
Además, la prima de los futuros de éter se ha deteriorado hasta su nivel actual del 1.8 % desde su último máximo del 4.7 % el 1 de abril. Esto significa que los clientes evitan las posiciones largas apalancadas y que hay una demanda promedio de posiciones cortas (bajistas) que utilizan contratos de futuros.
Los comerciantes de opciones de éter coquetearon con la tendencia bajista
Los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones para comprender si la corrección más reciente ha llevado a los compradores a ser más optimistas. El sesgo delta del 25% es una señal reveladora cuando las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran de más por seguridad alcista o retrógrada.
En resumen, cuando los comerciantes anticipan una caída en el valor de Ether, la métrica de sesgo aumentará por encima del 7% y los intervalos de placer tenderán a tener un sesgo perjudicial del 7%.
Asociado: 11 líderes empresariales se centran en métodos eficientes para asegurarse de que la participación sea compatible
Opciones de 30 días de Ether 25% de sesgo delta: Suministro: Laevitas
Actualmente, el sesgo delta de probabilidad del 25% entre posiciones seguras e imparciales a opciones de nombres alcistas es imparcial. Sin embargo, entre el 7 y el XNUMX de abril, el indicador se mantuvo brevemente en niveles superiores al XNUMX%, ya que los comerciantes temían que una fuerte corrección de precios fuera la situación más probable.
Esta transformación sugiere un ligero repunte en la confianza, sin embargo, la preocupación promedio ha sido el sentimiento dominante durante las últimas 4 semanas según la desviación de probabilidad del 25%.
Básicamente, las opciones de éter y los mercados de futuros sugieren que los comerciantes experimentados están menos seguros que hace una semana, pero no demasiado pesimistas. Por lo tanto, sería una sorpresa para la mayoría si el valor de ETH supera los $ 2,000, pero al mismo tiempo, los síntomas no muestran signos de estrés.
Este texto no incluye ninguna recomendación o consejo de financiación. Cada movimiento de compra y venta de fondos conlleva riesgos y los lectores deben hacer su propio análisis al tomar una decisión.
