A medida que se ha desarrollado el paradigma floreciente de la tecnología blockchain, una gran cantidad de cursos de activos distintivos han comenzado a abrirse camino en la corriente principal. Los tokens de equidad personal son uno de esos servicios, que sirven como una ilustración digital de la posesión de inversiones de equidad personal respaldadas por un libro mayor descentralizado.
Estos tokens permiten la posesión fraccionada, una liquidez mejorada y una administración simplificada de las inversiones de equidad personal. Se crean a través de un proceso llamado tokenización, que convierte los bienes del mundo real en tokens digitales que se pueden comprar, vender o intercambiar en diversas plataformas.
Último análisis enseñe que la equidad privada y las inversiones de fondos de cobertura son las dos que probablemente experimentarán la tokenización en un futuro cercano. El estudio encuestó a administradores de fondos en Francia, España, Alemania, Suiza y el Reino Unido, que en conjunto representan alrededor de £2 millones en activos bajo administración.
Además, el foro de debate financiero mundial estimado que para 2027 hasta el 10 % del PIB mundial podría muy bien guardarse y tramitarse a través de la experiencia del libro mayor distribuido, con el custodio de criptoactivos Finoa informando que los mercados de tokens podrían muy bien ser Valor hasta $ 24 billones en el mismo año.
En consecuencia, la mayoría de los administradores de fondos (93 %) consideran abrumadoramente que varios cursos de activos, como la equidad personal, son muy propensos a centrarse en la tokenización debido a su falta inherente de liquidez, transparencia y accesibilidad en comparación con los cursos de activos convencionales.
La provisión monetaria de tokens de equidad personal
Algunas de las facetas atractivas de los tokens de equidad personal es el potencial de una mayor liquidez.
Históricamente, las inversiones de equidad personal se han visto afectadas por largos intervalos de bloqueo y alternativas de salida restringidas, lo que las hace poco atractivas para algunos compradores. Sin embargo, al tokenizar estos bienes y permitir que se negocien en mercados secundarios, los tokens de equidad personal pueden ofrecer una variedad mucho más líquida.
Este nuevo nivel de liquidez no solo permite a los compradores ingresar y salir de posiciones de manera más fácil, sino que también ayuda a desbloquear el valor de los bienes no líquidos, haciéndolos más atractivos para una gama más amplia de compradores.
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Junto con una mayor liquidez, los tokens de equidad personal también brindan una mayor transparencia en una operación tradicionalmente opaca. El uso de la tecnología blockchain subyacente a estos tokens permite el seguimiento público de la posesión y las transacciones, ofreciendo a los compradores una visión clara y en tiempo real de los activos subyacentes. Este grado de transparencia puede ayudar a generar confianza en el ámbito de la equidad personal y reducir los riesgos relacionados con el fraude y la mala gestión.
Además, estos tokens democratizan la entrada al mercado de la equidad personal y eliminan las limitaciones de entrada para los compradores minoristas. Al permitir que los compradores acumulen una propiedad fraccionada de empresas o fondos propios, crean alternativas para inversiones más pequeñas, lo que permite que una variedad más amplia de personas participe en el desarrollo de empresas privadas. Esta democratización de la entrada no solo diversifica las carteras de financiación, sino que además fomenta la innovación y el desarrollo financiero a medida que el capital adicional se canaliza hacia el sector personal.
Hablando con Cointelegraph, Nikolay Denisenko, cofundador de la institución financiera neodigital suiza Brighty y ex ingeniero principal de Revolut, identificó las ventajas anteriores de la tokenización para la equidad personal. Sin embargo, mencionó que “hay elementos que probablemente podrían restringir la expansión y adopción de tokens de equidad personal. Una cuestión clave es el marco regulatorio, que aún debe evolucionar en muchas jurisdicciones. Asegurar el cumplimiento de las pautas legales de valores y las normas contra el lavado de dinero puede ser difícil”.
Últimos desarrollos en toda la sala
Si bien los capitalistas empresariales han financiado con entusiasmo la tecnología blockchain para revolucionar el sector bancario, se han mostrado más reacios a implementarla para sus propias empresas. Sin embargo, las últimas iniciativas para tokenizar fondos personales parecen marcar un marcado cambio en esta mentalidad.
Por ejemplo, Pierre Mauriès, anteriormente jefe de seguimiento de experiencia en equidad personal en PwC y director de fusiones y adquisiciones en The Carlyle Group, recientemente fundó Nemesis Applied Sciences. el corporativo es tokenize un fondo de 500 millones de dólares al que probablemente se podrá acceder en Securitize, una plataforma digital de emisión y cumplimiento de valores. El método convertirá las acciones del fondo en tokens digitales que permitirán a los compradores de EE. UU. y Japón comercializarlas en la plataforma de corretaje de Securitize, Securitize Markets.
En una entrevista más reciente, Mauriès enfatizó la importancia de la tokenización para el camino a seguir para varias inversiones y destacó una serie de ventajas para las sociedades restringidas. Por ejemplo, los inversores de fondos de Nemesis pueden intercambiar tokens después de cuatro años, ofreciendo una liquidez más temprana que los modelos tradicionales. Además, la naturaleza digital de los tokens hace que sea más sencillo fraccionarlos y promocionarlos a diferentes compradores en comparación con el mercado secundario estándar.
También se incluyen otras empresas destacadas como KKR, Apollo, Hamilton Lane, Backed and Companions Group. punta de lanza Entrada en el movimiento de tokenización de equidad personal. En particular, Backed lanzó recientemente su token de equidad personal basado en el estándar de seguridad ERC 1400 BACD.
La agencia afirma que las opciones del token incorporan velocidades de liquidación más rápidas, cumplimiento automatizado a través de buenos contratos, compra y venta las 24 horas, los 7 días de la semana y una mayor transparencia. Los tokens BACD significan posesión de equidad personal y actúan como tokens de utilidad para cambio y fondos.
Tokenización de pertenencias convencionales. Suministro: Baño y Firme
Por último, la adopción temprana de la tokenización por equidad personal parece ser impulsada principalmente por la necesidad de ampliar la base de inversores, ya que los tokens brindan un acceso más fácil a la equidad privada para los compradores minoristas. Al proporcionar tokens digitales, las corporaciones de PE probablemente puedan insertar con 13.6 millones de compradores acreditados que gestionan 75 billones de dólares solo en EE. UU., según Carlos Domingo, director ejecutivo de Securitize.
Posibles desventajas
A medida que el marco legal y regulatorio que rodea a los bienes tokenizados evoluciona, la incertidumbre que se avecina podría dificultar que las empresas de equidad personal y los consumidores manejen el proceso de tokenización y se ajusten a las reglas locales y globales.
Además, el mercado para comprar y vender bienes personales tokenizados aún se encuentra en una etapa relativamente más joven, lo que puede conducir a una cantidad de compra y venta limitada y reducir la liquidez de estos tokens en comparación con procesos de activos más líquidos más establecidos.
La seguridad tecnológica, que recuerda la solidez de la tecnología blockchain subyacente, es vital para la implementación rentable de la justicia privada tokenizada. Las redes Blockchain pueden ser vulnerables a los piratas informáticos, las fallas del sistema u otros peligros técnicos que pueden comprometer la integridad y el valor de los activos tokenizados.
Además, se requiere una amplia aceptación del mercado para que la equidad personal tokenizada tenga éxito en todo su potencial. Sin embargo, esto requiere una dedicación vital de las empresas de justicia personal, los consumidores y otras partes interesadas, lo que puede ser difícil de atribuir a las prácticas comerciales convencionales y la resistencia a cambiar.
Las inversiones de equidad personal tokenizadas también pueden enfrentar el escepticismo de los compradores potenciales que asocian la experiencia en blockchain y la tokenización con la volatilidad y la imprevisibilidad de las criptomonedas como Bitcoin (BTC). Superar este peligro reputacional puede requerir esfuerzos intensivos de instrucción y publicidad.
La tokenización de equidad personal puede incluso presentar una mayor complejidad, especialmente para los compradores que no están familiarizados con las pertenencias digitales, la experiencia en blockchain o el método de compra, venta y gestión de pertenencias tokenizadas.
Por último, si bien la tecnología blockchain puede ofrecer una mayor seguridad, el almacenamiento y la administración de bienes digitales requiere medidas de seguridad estrictas para protegerse contra la piratería, el phishing y otras amenazas cibernéticas que conllevan nuevos riesgos y desafíos para las empresas y los compradores de justicia personal.
Según Denisenko de Brighty, estos tokens pueden tener un impacto serio en la liquidez y la volatilidad del mercado. Si bien una liquidez elevada puede beneficiar a algunos compradores, también puede resultar en una mayor volatilidad disponible en el mercado.
Esto puede tener un efecto tanto en los compradores minoristas como institucionales que podrían no estar preparados para fluctuaciones repentinas de valor. Para mitigar este riesgo, es muy importante establecer mercados secundarios sólidos con mecanismos correctos de administración de riesgos y enseñar a los compradores sobre los riesgos potenciales y las alternativas relacionadas con los tokens de equidad personal.
"El problema es que un mercado secundario descontrolado no es la mejor situación para la empresa porque hace que sea difícil reducir la volatilidad. Por lo tanto, la descentralización total no es una posibilidad viable, solo a través de oráculos y Aprobación de DAO”, concluyó Denisenko.
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Independientemente de estos inconvenientes, las ventajas potenciales de la tokenización de equidad personal son vitales. Debido a que la experiencia y el panorama regulatorio evolucionan, estos desafíos también podrían mitigarse o abordarse por completo.
tratando de avanzar
Si bien la idea central de la tokenización no ofrece esencialmente a los compradores un grupo considerablemente mayor de posibles miembros del mercado, el principal atractivo de la equidad personal tokenizada radica en la experiencia simplificada que ofrece a los compradores más pequeños con fondos limitados.
Como la tokenización apunta bien a la tracción en el ámbito de la justicia personal, las empresas financieras más establecidas son propensas a emprender esta nueva estrategia. Con el respaldo de líderes comerciales como KKR, Apollo, Hamilton Lane y Companions Group, el movimiento de tokenización está bien posicionado para remodelar la forma en que se administran y comercializan los bienes personales. Por lo tanto, será interesante ver cómo esta área de interés de mercado comparativamente más joven continúa madurando.
