निजी इक्विटी टोकन का लक्ष्य अधिक तरलता, पारदर्शिता और पहुंच लाना है

चूंकि ब्लॉकचैन विशेषज्ञता का बढ़ता हुआ प्रतिमान विकसित हो गया है, विशिष्ट संपत्ति पाठ्यक्रमों की एक पूरी मेजबानी ने मुख्यधारा में अपना रास्ता बनाना शुरू कर दिया है। व्यक्तिगत निष्पक्षता टोकन एक ऐसा प्रदान कर रहे हैं, जो विकेंद्रीकृत बहीखाता द्वारा समर्थित व्यक्तिगत निष्पक्षता निवेश के कब्जे के डिजिटल उदाहरण के रूप में कार्य करता है।

ये टोकन आंशिक कब्जे, बेहतर तरलता और व्यक्तिगत निष्पक्षता निवेश के सरलीकृत प्रशासन की अनुमति देते हैं। वे टोकेनाइजेशन नामक एक प्रक्रिया के माध्यम से बनाए जाते हैं, जो वास्तविक दुनिया की संपत्ति को डिजिटल टोकन में परिवर्तित करता है जिसे विभिन्न प्लेटफार्मों पर खरीदा, बेचा या व्यापार किया जा सकता है।

नवीनतम विश्लेषण पता चलता है निजी इक्विटी और हेज फंड निवेश निकट भविष्य में टोकनाइजेशन का अनुभव करने की संभावना वाले दो हैं। अध्ययन में फ़्रांस, स्पेन, जर्मनी, स्विटज़रलैंड और यूके के फंड मैनेजरों का सर्वेक्षण किया गया, जो सामूहिक रूप से प्रबंधन के तहत संपत्ति में लगभग £2 बिलियन का हिसाब रखते हैं।

साथ ही, विश्व वित्तीय चर्चा बोर्ड अनुमानित कि 2027 तक विश्व जीडीपी के 10% तक को बहुत अच्छी तरह से बचाया जा सकता है और वितरित बहीखाता विशेषज्ञता के माध्यम से लेनदेन किया जा सकता है, क्रिप्टो एसेट कस्टोडियन फिनोआ ने बताया कि टोकन बाजार बहुत अच्छी तरह से हो सकते हैं वैल्यू उसी वर्ष में $24 ट्रिलियन तक।

नतीजतन, अधिकांश फंड मैनेजर (93%) मानते हैं कि विभिन्न परिसंपत्ति पाठ्यक्रम - जैसे व्यक्तिगत निष्पक्षता - पारंपरिक परिसंपत्ति पाठ्यक्रमों की तुलना में उनकी तरलता, पारदर्शिता और पहुंच की अंतर्निहित कमी के कारण टोकन के लिए ध्यान केंद्रित करने के लिए बहुत प्रवण हैं।

व्यक्तिगत इक्विटी टोकन की मौद्रिक पेशकश

व्यक्तिगत निष्पक्षता टोकन के कुछ आकर्षक पहलू बढ़ी हुई तरलता की क्षमता है।

ऐतिहासिक रूप से, निजी इक्विटी निवेश लंबे लॉक-अप अंतराल और सीमित निकास अवसरों से प्रभावित हुए हैं, जिससे वे कुछ निवेशकों के लिए अनाकर्षक हो गए हैं। हालाँकि, इन संपत्तियों को टोकन देकर और उन्हें द्वितीयक बाजारों में कारोबार करने की अनुमति देकर, निजी इक्विटी टोकन बहुत अधिक तरल विकल्प प्रदान कर सकते हैं।

तरलता का यह नया स्तर न केवल निवेशकों को अधिक आसानी से प्रवेश करने और बाहर निकलने की अनुमति देता है, बल्कि अशिक्षित संपत्ति के मूल्य को अनलॉक करने में भी मदद करता है, जिससे वे निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए अधिक आकर्षक हो जाते हैं।

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तरलता में सुधार के साथ-साथ, निजी इक्विटी टोकन भी पारंपरिक रूप से अपारदर्शी उद्योग में बढ़ी हुई पारदर्शिता प्रदान करते हैं। इन टोकनों में अंतर्निहित ब्लॉकचेन विशेषज्ञता का उपयोग कब्जे और लेन-देन की सार्वजनिक निगरानी की अनुमति देता है, खरीदारों को वास्तविक समय के साथ अंतर्निहित सामान का स्पष्ट दृश्य प्रदान करता है। पारदर्शिता का यह स्तर निजी इक्विटी क्षेत्र में विश्वास बनाने और धोखाधड़ी और कुप्रबंधन से जुड़े जोखिमों को कम करने में मदद कर सकता है।

इसके अलावा, ये टोकन निजी इक्विटी बाजार में पहुंच का लोकतंत्रीकरण करते हैं और खुदरा निवेशकों के लिए पहुंच की सीमाओं को दूर करते हैं। निवेशकों को निजी फर्मों या निधियों के आंशिक स्वामित्व को एकत्र करने की अनुमति देकर, वे छोटे निवेशों के लिए अवसर पैदा करते हैं, जिससे निजी फर्मों के विकास में व्यापक लोगों को भाग लेने की अनुमति मिलती है। प्रवेश का यह लोकतांत्रीकरण न केवल निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाता है, बल्कि नवाचार और वित्तीय विकास को भी बढ़ावा देता है क्योंकि अतिरिक्त पूंजी को निजी क्षेत्र में प्रसारित किया जाता है।

कॉइनटेग्राफ से बात करते हुए, स्विस नव-डिजिटल वित्तीय संस्थान ब्राइटी के सह-संस्थापक और Revolut के पूर्व प्रमुख बैकएंड इंजीनियर, निकोले डेनिसेंको ने व्यक्तिगत निष्पक्षता के लिए टोकन के उपरोक्त लाभों की पहचान की। हालांकि, उन्होंने कहा कि "ऐसे कारक हैं जो संभावित रूप से निजी इक्विटी टोकन के विकास और अपनाने को सीमित कर सकते हैं। एक प्रमुख मुद्दा विनियामक सेटिंग है, जो अभी भी कई न्यायालयों में विकसित हो रहा है। प्रतिभूति कानूनों और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग नियमों का अनुपालन सुनिश्चित करना मुश्किल हो सकता है।

कमरे भर में नवीनतम विकास

जबकि उद्यम पूंजीपतियों ने बैंकिंग क्षेत्र में क्रांति लाने के लिए उत्सुकता से ब्लॉकचेन तकनीक का वित्त पोषण किया है, वे इसे अपने स्वयं के व्यवसायों के लिए अपनाने के लिए अधिक अनिच्छुक रहे हैं। फिर भी, व्यक्तिगत धन को टोकन देने की नवीनतम पहल इस मानसिकता में एक उल्लेखनीय बदलाव का संकेत देती है।

उदाहरण के लिए, पियरे मॉरीस, पूर्व में PwC में निजी इक्विटी विशेषज्ञता अभ्यास के प्रमुख और द कार्लाइल ग्रुप में विलय और अधिग्रहण कार्यकारी, हाल ही में नेमसिस टेक्नोलॉजीज की स्थापना की। कारपोरेट है tokenize एक $500 मिलियन का फंड जो एक डिजिटल प्रतिभूति जारी करने और अनुपालन मंच, Securitize पर उपलब्ध होगा। यह प्रक्रिया फंड के शेयरों को डिजिटल टोकन में बदल देगी जो यूएस और जापान के निवेशकों को सिक्योरिटाइज के ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म, सिक्योरिटाइज मार्केट्स पर व्यापार करने की अनुमति देगी।

हाल के एक साक्षात्कार में, मॉरीस ने विभिन्न निवेशों के भविष्य के लिए टोकन के महत्व पर जोर दिया और प्रतिबंधित साझेदारी के कई लाभों पर प्रकाश डाला। उदाहरण के लिए, नेमेसिस फंड निवेशक चार साल बाद टोकन का व्यापार कर सकते हैं, पारंपरिक मॉडलों की तुलना में पहले की तरलता प्रदान करते हैं। इसके अलावा, टोकन की डिजिटल प्रकृति पारंपरिक द्वितीयक बाजार की तुलना में अन्य निवेशकों को अलग करना और बेचना आसान बनाती है।

अन्य प्रमुख कंपनियां जैसे केकेआर, अपोलो, हैमिल्टन लेन, बैक्ड और पार्टनर्स ग्रुप भी शामिल हैं नोक व्यक्तिगत निष्पक्षता टोकनकरण प्रस्ताव में प्रवेश। विशेष रूप से, बैकड ने हाल ही में अपना ERC 1400 सुरक्षा मानक-आधारित व्यक्तिगत इक्विटी टोकन BACD लॉन्च किया।

एजेंसी का दावा है कि टोकन के विकल्पों में त्वरित निपटान गति, अच्छे अनुबंधों के माध्यम से स्वचालित अनुपालन, 24/7 व्यापार और उच्च पारदर्शिता शामिल हैं। बीएसीडी टोकन व्यक्तिगत निष्पक्षता अधिकार का संकेत देते हैं और परिवर्तन और धन के लिए उपयोगिता टोकन के रूप में कार्य करते हैं।

पारंपरिक सामानों का टोकनकरण। आपूर्ति: बैन एंड फर्म

अंत में, निजी इक्विटी द्वारा टोकननाइज़ेशन को जल्दी अपनाना मुख्य रूप से निवेशक आधार को व्यापक बनाने की इच्छा से प्रेरित प्रतीत होता है, क्योंकि टोकन खुदरा निवेशकों के लिए निजी इक्विटी तक आसान पहुँच प्रदान करते हैं। डिजिटल टोकन प्रदान करके, पीई निगम संभवतः कर सकते हैं डालने के Securitize के सीईओ कार्लोस डोमिंगो के आधार पर अकेले संयुक्त राज्य अमेरिका में $13.6 ट्रिलियन का प्रबंधन करने वाले 75 मिलियन मान्यता प्राप्त खरीदारों के साथ।

संभावित नुकसान

जैसे-जैसे टोकन वाली संपत्तियों के आसपास कानूनी और विनियामक ढांचा विकसित होता है, बढ़ती अनिश्चितता निजी इक्विटी कंपनियों और निवेशकों के लिए टोकन प्रक्रिया को प्रबंधित करना और स्थानीय और अंतर्राष्ट्रीय नियमों का पालन करना मुश्किल बना सकती है।

इसके अलावा, टोकन वाली निजी इक्विटी परिसंपत्तियों के व्यापार के लिए बाजार अभी भी अपेक्षाकृत युवा चरण में है, जिसके परिणामस्वरूप अधिक स्थापित, अधिक तरल संपत्ति वर्गों की तुलना में इन टोकन के लिए सीमित व्यापारिक मात्रा और कम तरलता हो सकती है।

तकनीकी सुरक्षा, जैसे कि अंतर्निहित ब्लॉकचेन तकनीक की सुदृढ़ता, टोकनयुक्त निजी इक्विटी के सफल कार्यान्वयन के लिए महत्वपूर्ण है। ब्लॉकचैन नेटवर्क हैक, सिस्टम विफलताओं, या अन्य तकनीकी जोखिमों के लिए कमजोर हो सकते हैं जो टोकन वाली संपत्तियों की अखंडता और मूल्य से समझौता कर सकते हैं।

इसके अलावा, अपनी पूरी क्षमता तक पहुँचने के लिए टोकन वाली निजी निष्पक्षता के लिए व्यापक बाज़ार स्वीकृति आवश्यक है। हालाँकि, इसके लिए निजी इक्विटी फर्मों, निवेशकों और अन्य हितधारकों से महत्वपूर्ण प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है, जो पारंपरिक उद्योग प्रथाओं और परिवर्तन के प्रतिरोध के कारण चुनौतीपूर्ण हो सकते हैं।

टोकनकृत व्यक्तिगत निष्पक्षता निवेश भी संभावित खरीदारों से संदेह का सामना कर सकते हैं जो ब्लॉकचैन विशेषज्ञता और क्रिप्टोकरेंसी की अस्थिरता और अप्रत्याशितता के साथ टोकनकरण को संबद्ध करते हैं। Bitcoin (बीटीसी)। इस प्रतिष्ठित खतरे पर काबू पाने के लिए गहन निर्देशात्मक और विज्ञापन प्रयासों की आवश्यकता हो सकती है।

व्यक्तिगत निष्पक्षता टोकनकरण अतिरिक्त जटिलता भी पेश कर सकता है, विशेष रूप से उन खरीदारों के लिए जो डिजिटल संपत्ति, ब्लॉकचैन विशेषज्ञता, या टोकन वाली संपत्तियों को खरीदने और बेचने और प्रबंधित करने की विधि से अपरिचित हैं।

अंत में, जबकि ब्लॉकचेन तकनीक बढ़ी हुई सुरक्षा प्रदान कर सकती है, डिजिटल संपत्तियों के भंडारण और प्रबंधन के लिए हैकिंग, फ़िशिंग और अन्य साइबर खतरों से बचाव के लिए सख्त सुरक्षा उपायों की आवश्यकता होती है जो निजी इक्विटी कंपनियों और निवेशकों के लिए नए जोखिम और चुनौतियाँ ला सकते हैं।

ब्राइट के डेनिसेंको के आधार पर, ये टोकन तरलता और बाजार की अस्थिरता पर गंभीर प्रभाव डाल सकते हैं। जबकि बढ़ी हुई तरलता से कुछ निवेशकों को लाभ हो सकता है, इसके परिणामस्वरूप बाजार में अधिक अस्थिरता भी हो सकती है।

इसका असर खुदरा और संस्थागत दोनों निवेशकों पर पड़ेगा जो कीमतों में अचानक उतार-चढ़ाव के लिए तैयार नहीं हो सकते हैं। इस जोखिम को कम करने के लिए, उचित जोखिम प्रबंधन तंत्र के साथ मजबूत द्वितीयक बाजार स्थापित करना और निवेशकों को व्यक्तिगत इक्विटी टोकन से जुड़े संभावित जोखिमों और विकल्पों के बारे में शिक्षित करना बहुत महत्वपूर्ण है।

"समस्या यह है कि एक अनियंत्रित द्वितीयक बाजार कंपनी के लिए सबसे अच्छी स्थिति नहीं है क्योंकि इससे अस्थिरता को कम करना मुश्किल हो जाता है। इसलिए, पूर्ण विकेंद्रीकरण एक व्यवहार्य विकल्प नहीं है, केवल ओरेकल के माध्यम से और DAO अनुमोदन," डेनिसेंको ने निष्कर्ष निकाला।

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इन कमियों के बावजूद, व्यक्तिगत निष्पक्षता टोकन के संभावित लाभ महत्वपूर्ण हैं। क्योंकि विशेषज्ञता और विनियामक चित्रमाला विकसित होती है, इन चुनौतियों को कम या पूरी तरह से संबोधित किया जा सकता है।

आगे की कोशिश कर रहा है

जबकि टोकननाइज़ेशन की मूल अवधारणा आवश्यक रूप से निवेशकों को संभावित बाज़ार सदस्यों का एक विस्तारित पूल प्रदान नहीं करती है, टोकनयुक्त निजी इक्विटी का मुख्य आकर्षण सीमित निधि वाले छोटे निवेशकों को प्रदान किए जाने वाले सरलीकृत अनुभव में निहित है।

निजी इक्विटी क्षेत्र में टोकेनाइजेशन लाभ के रूप में, अधिक स्थापित वित्तीय कंपनियों के इस अभिनव दृष्टिकोण को अपनाने की संभावना है। केकेआर, अपोलो, हैमिल्टन लेन और पार्टनर्स ग्रुप जैसे उद्योग के नेताओं के समर्थन के साथ, निजी इक्विटी संपत्तियों को प्रबंधित और व्यापार करने के तरीके को बदलने के लिए टोकन कार्रवाई अच्छी तरह से रखी गई है। इसलिए यह देखना दिलचस्प होगा कि यह अपेक्षाकृत युवा बाजार आला कैसे परिपक्व होता रहता है।

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