Bitcoin (BTC) er steget næsten 60% i 2023 til at runde $27,000 på forventning om, at Federal Reserve vil afslutte sin kvantitative stramning midt i den amerikanske bankkatastrofe. Ikke desto mindre har BTC-værdien ikke afgørende overgået $30,000.
Shopping efter udmattelse på dette vigtige psykologiske stadium førte til en værdikorrektion i retning af $25,000 for den foregående uge. Tilsyneladende er faldet blevet styrket Bitcoin's korrelation med en række konventionelle monetære målinger.
Dette øger dog faren for Bitcoin vedholdende med sin nedadgående tendens i 2. kvartal? Lad os tage et bedre kig.
US Greenback Index dobbelt bagside
Det amerikanske greenback-indeks (DXY), som måler dollarens magt i opposition til en kurv af vigtigste valutakurser, steg 1.4 % til 102.70 inden for ugen, der sluttede 14. maj. Stigningen markerede dollarens bedste uge siden september 2022.
Tilsyneladende efterlod greenbackens stigning en mulig dobbelt bagsideprøve, hvilket blev bekræftet af to bunde tæt på det samme vandrette værditrin på runde 100.75. En dobbelt bagsideprøve er en bullish reverseringsprøve, der betyder, at DXY kan stige i retning af 105.85 inden for de efterfølgende par måneder.
DXY ugentlig værdidiagram. Udbud: TradingView
DXY's ugentlige Relative Power Index (RSI), som hoppede efter at have ramt 35 - blot 5 faktorer over den oversolgte tærskel - fortsætter med at rådgive om en fortsættelse af optrenden, som ofte tegner et dårligt helbred for bitcoin værdi er.
Hovedmotivet er den stigende ugunstige ugentlige sammenhæng mellem Bitcoin og DXY, med koefficienten svævende rundt -50 den 14. maj.
Tidligere på ugen bekræftede den nyeste US Client Value Index (CPI) rapport, at den samlede inflation faldt til 4.9 % i april, et fald fra 5 % inden for den tidligere måned. Ikke desto mindre steg kerneinflationen med 5.5 %, hvilket tyder på, at det underliggende værdipres ikke desto mindre er vedvarende, hvilket har dæmpet forventningerne om en nedsættelse af Fed-gebyrerne indtil videre.
John Authers fra Bloomberg skriver:
"Sandsynligheden for en 'pause' i gebyrstigninger i den efterfølgende måned er nu ændret til at være helt sikker på futures- og swapsmarkederne. Tidligere end tallene er blevet trykt, blev chancen estimeret til 84 %.”
En Fed-pause burde stabilisere obligationsmarkedet. Historisk fortid viser, at stabile renter har været gode for amerikanske statsobligationer, hvor farlige de end er for aktier, i overensstemmelse med Pimcos Erin Browne og Emmanuel Sharef siger:
"Hvis Fed fastholder sin toprente i minimum seks måneder, og USA glider ind i recession, så betyder historisk fortid, at 12-måneders renter kan flade ud efter den ultimative gebyrforhøjelse på amerikanske 10-årige statsobligationer, mens S&P 500 kan meget vel tilbydes ud." skarpt."
På grund af denne kendsgerning kan et fald i faretrangen efter mad være en velsignelse for dollaren, mens en yderligere øget fare for Bitcoin undlader at slå igen $30,000 på kort sigt.
Guldværdi tæt på det nødvendige tilbageførselsniveau
Værdien af guld steg med næsten 15 % til over 2,000 amerikanske {dollars} per ounce i kølvandet på bankkatastrofen. Den konstruktive sammenhæng med Bitcoin er yderligere blevet styrket, fordi den ugentlige koefficient stod på 0.82 den 14. maj.
Dog har guldets rally taget sin værdi til en berygtet horisontal modstandsfase tæt på $2,075. I marts 2022 udløste denne fase en robust bearish vending, der sænkede guldværdierne så meget som 22 %.
Ugentlig XAU/USD værdidiagram. Udbud: TradingView
Ligeledes blev test af modstandsstadiet i august 2020 forudgået af et værdifald på 18 %. Hvis tingenes tilstand gentager sig i 2023, kan guldomkostningerne falde i retning af dets 50-ugers eksponentielle skiftende fælles (50-ugers EMA; den lilla bølge) tæt på $1,850.
Gulds ugentlige RSI, der svæver hen over den overkøbte fase på 70, peger på den samme ugunstige situation. På grund af det værdifulde ståls konstruktive sammenhæng med Bitcoin, Bitcoin kan få den samme korrektion inden for andet kvartal.
Kontanterne giver M2 falder
M2 måler penge i omløb plus {dollars} på pengeinstitutter og kontantmarkedskonti. M2-kassen steg med mere end 40 % under hele Covid-19-pandemien på samme tid som Feds kvantitative lempelser og toppede med 21.84 billioner dollars i januar 2022.
Det er siden faldet til $20.81 billioner, et fald på mere end 4% fra dets top i Might 2023.
Måned-til-måned US M2 leverer diagram. Udbud: TradingView
Et fald i M2 giver på mere end 2% - én ting skete fire gange indtil videre – er farlig information for lagermarkedet, fordi den blev forudgået af tre depressioner og en panik.
I forskellige sætninger kan det kraftige fald inden for M2 kontanter indvarsle nye bunde for Bitcoin, som jævnligt rammer i takt med amerikanske lagerindekser.
På nuværende tidspunkt er den ugentlige korrelationskoefficient mellem Bitcoin og Nasdaq 100-indekset er 0.92.
Bitcoin værdi "stigende kile"
Bitcoin ser ud til at være på vej i retning af $15,000-$20,000 værdien varierer afhængigt af dets potentielle breakout niveau fra hvad der synes at være en stigende wedge sample.
Ugentlig BTC/USD værdi diagram. Udbud: TradingView
For tekniske analytikere er en stigende kile en bearish vendingsprøve, der sker, når værdien stiger inde i en spredning, der er skitseret af to kontraherende stigende mønsterstammer. Det løser sig, efter at værdien falder under faldtrendlinjen og falder hen over den mest kilede top.
Tilknyttet: BTC-værdi stiger til lavpunkter på $25.8k på grund af advarsel om lav nysgerrighed hos hvaler
Hvis denne BTC-værdiprøve bekræftes, især i milde af ovenstående makroindikatorer, Bitcoin værdien forventes at falde så lidt som $15,000 i 2023, et fald på ca. 45 % fra nutidsværdiintervaller.
Denne tekst indeholder ikke nogen finansieringsanbefaling eller forslag. Hver finansierings- og købs- og salgsøvelse indebærer fare, og læserne bør lave deres helt egen analyse for at tage deres beslutsomhed.
