Fordi det spirende paradigme af blockchain-ekspertise har udviklet sig, er en lang række karakteristiske aktivkurser begyndt at gøre deres måde at blive mainstream. Personlige fairness tokens er en sådan levering, der tjener som en digital illustration af besiddelse af personlige fairness-investeringer bakket op af en decentraliseret hovedbog.
Disse tokens tillader fraktioneret besiddelse, forbedret likviditet og forenklet administration af personlige fairness-investeringer. De er skabt via et forløb kaldet tokenization, som konverterer ejendele fra den virkelige verden til digitale tokens, der kan købes, tilbydes eller handles på forskellige platforme.
Seneste analyse viser at ikke-offentlig retfærdighed og hedgefond-investeringer er de 2, der mere end sandsynligt vil ekspertise tokenization inden for den nærmeste fremtid. Forskningen undersøgte fondsforvaltere i Frankrig, Spanien, Tyskland, Schweiz og Storbritannien, som tilsammen tegner sig for omkring 546.5 milliarder pund i ejendele under administrationen.
Samt World Financial Discussion Board anslået at så meget som 2027 % af verdens BNP i 10 meget vel kan spares og handles gennem distribueret hovedbogsekspertise, hvor kryptoaktivdepot Finoa rapporterer, at tokenmarkeder meget vel kan være Værdi så meget som 24 billioner dollars i det samme år.
Følgelig mener de fleste fondsforvaltere (93%) overvældende, at forskellige aktivkurser - såsom personlig retfærdighed - er meget tilbøjelige til at være fokuseret på tokenisering, som kan tilskrives deres iboende mangel på likviditet, gennemsigtighed og tilgængelighed i sammenligning med konventionelle aktivkurser.
Den monetære levering af personlige retfærdighedstegn
Nogle af de lokkende facetter af personlige fairness tokens er potentialet for øget likviditet.
Historisk set er investeringer i personlig retfærdighed blevet påvirket af lange låseintervaller og begrænsede exit-alternativer, hvilket gør dem uattraktive for nogle købere. Ikke desto mindre, ved at tokenisere disse ejendele og tillade dem at blive handlet på sekundære markeder, kan personlige fairness tokens levere en måde mere likvide forskellige.
Denne nye grad af likviditet tillader ikke kun købere at gå ind og forlade positioner ekstra enkelt, men hjælper desuden med at låse op for værdien af illikvide ejendele, hvilket gør dem ekstra lokkende for en bredere række af købere.
På det seneste: Vil Bidens plan om at beskatte kryptominedrift nedskalere emissioner? Kritikere siger nej
Sammen med forbedret likviditet giver personlige fairness tokens desuden øget gennemsigtighed i en traditionelt uigennemsigtig handel. Brugen af blockchain-ekspertise, der ligger til grund for disse tokens, tillader offentlig overvågning af besiddelse og transaktioner, hvilket giver købere et klart overblik i realtid af de underliggende ejendele. Denne grad af gennemsigtighed kan hjælpe med at opbygge tro inden for området for personlig retfærdighed og nedskalere farerne forbundet med svig og dårlig ledelse.
Ud over at disse tokens demokratiserer adgangen til markedet for personlig retfærdighed og fjerner begrænsninger for adgang for detailkøbere. Ved at tillade købere at samle en brøkdel af personlige firmaer eller midler, skaber de alternativer til mindre investeringer, hvilket tillader en bredere vifte af mennesker at deltage i udviklingen af personlige firmaer. Denne demokratisering af adgangen diversificerer ikke kun finansieringsporteføljer, men fremmer desuden innovation og finansiel udvikling, da ekstra kapital kanaliseres ind i den personlige sektor.
I en snak med Cointelegraph identificerede Nikolay Denisenko, medstifter af den schweiziske neo-digitale finansinstitution Brighty og tidligere ledende backend-ingeniør for Revolut, ovenstående fordele ved tokenisering for personlig retfærdighed. Ikke desto mindre nævnte han, at "der er elementer, der sandsynligvis kan begrænse udvidelsen og vedtagelsen af personlige fairness tokens. Et nøglespørgsmål er de lovgivningsmæssige rammer, som stadig er under udvikling i mange jurisdiktioner. Det kan være vanskeligt at sikre overholdelse af juridiske retningslinjer for værdipapirer og regler for bekæmpelse af hvidvaskning af penge."
Seneste udvikling på tværs af lokalet
Mens virksomhedskapitalister ivrigt har finansieret blockchain-ekspertise for at revolutionere banksektoren, har de været ekstra tilbageholdende med at påtage sig det for deres helt egne virksomheder. Ikke desto mindre ser de seneste initiativer til at symbolisere personlige midler ud til at underskrive et markant skift i denne tankegang.
For eksempel følger Pierre Mauriès, tidligere leder af personlig retfærdighedsekspertise hos PwC og fusions- og opkøbsregeringen hos The Carlyle Group, der for ikke så længe siden var baseret på Nemesis Applied sciences. Virksomheden er tokenisere en fond på 500 millioner dollars, som sandsynligvis vil være tilgængelig på Securitize, en platform for udstedelse og overholdelse af digitale værdipapirer. Metoden vil konvertere fondens aktier til digitale tokens, der kan tillade købere i USA og Japan at handle dem på Securitizes mæglerplatform, Securitize Markets.
I et seneste interview understregede Mauriès betydningen af tokenisering for vejen frem for forskellige investeringer og fremhævede en række fordele for begrænsede partnerskaber. Nemesis-fonde købere kan for eksempel handle tokens efter 4 år, hvilket giver tidligere likviditet end konventionel mode. Ydermere gør den digitale karakter af tokens det lettere at fraktionere og promovere til forskellige købere sammenlignet med det almindelige sekundære marked.
Forskellige fremragende virksomheder, der minder om KKR, Apollo, Hamilton Lane, Backed og Companions Group, er desuden inkluderet spydspids Indtræden i den personlige retfærdighedstokeniseringsbevægelse. Det er bemærkelsesværdigt, at Backed for ikke så længe siden lancerede sin ERC 1400 sikkerhedsstandard-baserede personlige fairness token BACD.
Agenturet hævder, at tokens muligheder omfatter hurtigere afviklingshastigheder, automatiseret overholdelse via gode kontrakter, 24/7 køb og salg og højere gennemsigtighed. BACD-tokens betegner personlig retfærdighedsbesiddelse og fungerer som nytte-tokens til forandring og midler.
Tokenisering af konventionelle ejendele. Udbud: Bain og Firm
Endelig synes den tidlige indførelse af tokenisering ved personlig retfærdighed primært at blive skubbet af et ønske om at udvide investorbasen, da tokens giver en enklere adgang til ikke-offentlig retfærdighed for detailkøbere. Ved at levere digitale tokens kan PE-selskaber sandsynligvis INSERT med 13.6 millioner akkrediterede købere, der administrerer 75 billioner dollars alene i USA, baseret på Carlos Domingo, CEO for Securitize.
Potentielle ulemper
Fordi de autoriserede og lovgivningsmæssige rammer omkring tokeniserede ejendele udvikler sig, kan den truende usikkerhed gøre det besværligt for personlig retfærdighedsselskaber og købere at håndtere tokeniseringsforløbet af og tilpasse sig indfødte og verdensomspændende regler.
Desuden er markedspladsen for køb og salg af tokeniserede personlige fairness-ejendele stadig på et relativt yngre stadium, hvilket kan føre til begrænset købs- og salgsmængde og reducere likviditeten for disse tokens sammenlignet med ekstra etablerede, ekstra likvide aktivkurser.
Teknologisk sikkerhed, der minder om soliditeten af den underliggende blockchain-ekspertise, er afgørende for den rentable implementering af tokeniseret personlig retfærdighed. Blockchain-netværk kan være svage over for hacks, systemfejl eller forskellige tekniske farer, der kan kompromittere integriteten og værdien af de tokeniserede ejendele.
Desuden kræves bred markedsaccept, for at symboliseret personlig retfærdighed kan lykkes i sit fulde potentiale. Ikke desto mindre kræver dette vital dedikation fra personlig fairness-selskaber, købere og forskellige interessenter, hvilket kan være vanskeligt at tilskrive konventionel handelspraksis og modstand mod at variere.
Tokeniserede personlige retfærdighedsinvesteringer kan også møde skepsis fra potentielle købere, der forbinder blockchain-ekspertise og tokenisering med volatiliteten og uforudsigeligheden af kryptovalutaer som f.eks. Bitcoin (BTC). At overvinde denne omdømmefare kan kræve intensiv instruktions- og reklameindsats.
Personlig fairness-tokenisering kan endda introducere yderligere kompleksitet, især for købere, der ikke er bekendt med digitale ejendele, blockchain-ekspertise eller metoden til at købe og sælge og administrere tokeniserede ejendele.
Til sidst, mens blockchain-ekspertise kan give øget sikkerhed, kræver opbevaring og håndtering af digitale ejendele strenge sikkerhedsforanstaltninger for at beskytte mod hacking, phishing og forskellige cybertrusler, der medfører nye farer og udfordringer for personlig retfærdighedsselskaber og købere.
Baseret på Brighty's Denisenko kan disse tokens have et seriøst indtryk på likviditet og markedsvolatilitet. Mens forhøjet likviditet kan gavne nogle købere, kan det desuden resultere i større volatilitet på markedet.
Dette kan have en effekt på hver enkelt detail- og institutionskøber, som måske ikke er klar til pludselige værdiudsving. For at afbøde denne fare er det meget vigtigt at etablere robuste sekundære markeder med korrekte fareadministrationsmekanismer og at lære købere med hensyn til de potentielle farer og alternativer relateret til personlig retfærdighedstokens.
"Problemet er, at et ukontrolleret sekundært marked ikke er den mest effektive situation for virksomheden, da det gør det besværligt at nedskalere volatiliteten. På grund af denne kendsgerning er fuld decentralisering ikke en levedygtig mulighed, udelukkende via orakler og DAO-godkendelse,” afsluttede Denisenko.
Nutid: Det sorte felts ulempe ved AI: Udfordringer og muligheder for en klar fremtid
Uanset disse ulemper er de potentielle fordele ved personlig fairness tokenisering afgørende. Fordi ekspertisen og det regulatoriske panorama udvikler sig, kan disse udfordringer også afbødes eller løses fuldstændigt.
forsøger sig frem
Mens kerneideen med tokenisering ikke i det væsentlige forsyner købere med en betydeligt udvidet pulje af potentielle markedsmedlemmer, ligger den primære tiltrækning af tokeniseret personlig retfærdighed i den forenklede ekspertise, den giver mindre købere med begrænsede midler.
Som tokenisering gode pointtræk inden for personlig retfærdighedsområdet er ekstra etablerede monetære selskaber tilbøjelige til at gennemføre denne moderne strategi. Med opbakning fra handelsledere, der minder om KKR, Apollo, Hamilton Lane og Companions Group, er tokeniseringsbevægelsen korrekt placeret til at ombygge den måde, hvorpå personlige ejendele forvaltes og handles. Så det vil sandsynligvis være opsigtsvækkende at se, hvordan dette forholdsvis yngre markedsområde af interesse fortsætter med at modnes.
