En opdagelse fra Wells er bare ikke en definitiv viljestyrke af skyld eller forseelse, hvilket antyder, at modtageren har en chance for at svare og ophæve en sag, før der er taget et administrativt forslag. Ikke desto mindre er Wells' indsendelsesforløb et tegn på, at SEC overvejer at tage bevægelse, og det ser ud til, at det kan have et seriøst indtryk på modtageren og alle relaterede købere.
Overvej sagen det sted, hvor SEC efterforsker opnåelige insider-køb og -salg forbrydelser i et offentligt firma. SEC har mistanke om, at en af mange firmas medarbejdere kunne have været bekymret over forbudt køb og salg af varelager baseret hovedsageligt på private data, før en større meddelelse blev afgivet.
SEC ville bekymre sig om en opdagelse fra Wells til den mistænkte arbejdstager om dette scenarie, og advare personen om efterforskningen af handelskrænkelser og give personen en chance for at tilbagevise påstandene tidligere end at beslutte, om han vil tage håndhævelsesforanstaltninger eller ej. Så hvad sker der, efter at en Wells Discover er udstedt? Nogle gange viser Wells' indsendelse de præcise udgifter i forhold til personen og tilbyder en tidsbegrænsning for SEC at svare, som angivet i nedenstående trin.
Sådan fungerer Wells' underretningsforløb nogle gange:
Undersøgelse
For at finde ud af, om der kan være tilstrækkelig begrundelse for at tage håndhævelsesforslag eller ej, kritiserer SEC opnåelige overtrædelser af juridiske retningslinjer for værdipapirer.
underretning
SEC vil angå en opdagelse fra Wells til den involverede person eller enhed, hvis den fastslår, at der er tilstrækkeligt bevis for potentiel forseelse. Wells' kommunikation oplister normalt alle påstande og giver adressaten en chance for at svare i det, der er kendt som "Wells-svaret".
For eksempel erhvervede Coinbase i marts 2023 en Wells, der indsendte fra SEC, der fandt ud af potentielle overtrædelser af værdipapirlovgivningen med hensyn til nogle få af dets børsnoterede digitale ejendomme, indsatstjenesten Coinbase Earn, Coinbase Prime og Coinbase Pockets. SEC udstedte Wells' opdagelse efter at have gennemført en foreløbig undersøgelse.
Svar
Modtageren af Wells' opdagelse kunne svare skriftligt eller anmode om en personlig forsamling med SEC for at diskutere påstandene og forsvare sig selv. Dette svar kunne omfatte argumenter eller understøttende viden for at hjælpe beskyttelsen og eventuelle relaterede formildende omstændigheder.
Valg
SEC vil beslutte, om der skal tages yderligere håndhævelsesforslag eller ej, primært baseret på svaret og al anden indsamlet viden. SEC kan indgive en kritik i den føderale retssal på udkig efter bøder eller en anden reduktion, hvis den beslutter sig for at tage autoriseret beslutning eller at presse udgifter til værdipapirsvindel.
