Bitcoin (BTC) tendiert seit Mitte Juli nach oben, ungeachtet der gegenwärtigen aufsteigenden Kanalformation, die Unterstützung bei 21,100 $ bietet. Diese Probe hat 45 Tage gedauert und wird BTC wahrscheinlich bis Ende August in Richtung 26,000 $ treiben.
Bitcoin/USD im Wert von 12 Stunden. Angebot: TradingView
Bitcoin Das Wissen um Derivate zeigt, dass Käufer erhöhte Möglichkeiten eines Abschwungs einpreisen, die jüngsten Verbesserungen der internationalen Finanzaussichten könnten jedoch die Bären schockieren.
Die Korrelation zu herkömmlichen Besitztümern ist der Hauptgrund für das Misstrauen der Anleger, insbesondere wenn Rezessionsgefahren und Spannungen zwischen den USA und China im Vorfeld der Reise von Sprecherin Nancy Pelosis nach Taiwan eingepreist werden. In Übereinstimmung mit CNBC, Offiziere der chinesischen Sprache bedroht handeln, wenn Pelosi nach vorne schlägt.
Die jüngsten Gebührenerhöhungen der US-Notenbank zur Eindämmung der Inflation führten zu zusätzlicher Unsicherheit für gefährliche Besitztümer und schränkten die Wiederherstellung der Kryptokosten ein. Händler setzen auf einen „maschigen Touchdown“, was bedeutet, dass die zentrale Finanzinstitution ihre Stimulus-Übungen stetig reduzieren kann, ohne eine lebenswichtige Arbeitslosigkeit oder Rezession zu verursachen.
Die Korrelationsmetrik reicht von einer nachteiligen 1, was bedeutet, dass ausgewählte Märkte in umgekehrter Richtung übertragen werden, bis zu einer optimistischen 1, die eine gute und symmetrische Bewegung widerspiegelt. Eine Ungleichheit oder fehlende Beziehung zwischen den beiden Zugehörigkeiten könnte durch 2 dargestellt werden.
S & P 500 und Bitcoin/USD 40-Tage-Korrelation. Angebot: TradingView
Wie oben dargestellt, ist die 40-Tage-Korrelation zwischen dem S&P 500 und Bitcoin liegt derzeit bei 0.72, was die Norm für die letzten 4 Monate war.
Die On-Chain-Bewertung bestätigt die längerfristige Baisse
Der Week On Chain-Bericht der Blockchain-Analyseagentur Glassnode, 1. August markiert BitcoinDie schwache Transaktions- und Blockhausnachfrage von ist der Baisse 2018-19 sehr ähnlich. Die Auswertung deutet darauf hin, {dass ein} trendbrechendes Beispiel erwünscht sein könnte, um den Beginn der jüngsten Käufer zu unterzeichnen:
„Energetische Adressen [gleitender 14-Tage-Durchschnitt] Ein Bruch über 950,000 würde einen Anstieg der On-Chain-Übungen bedeuten, was auf potenzielle Marktenergie und Nachfragewiederherstellung hindeutet.
Während Blockchain-Metriken und -Flows von entscheidender Bedeutung sind, müssen Händler auch beobachten, wie Wale und Marktmarker auf den Futures- und Choice-Märkten positioniert sind.
Bitcoin Derivate-Metriken zeigen keine Anzeichen für „Besorgnis“ seitens erfahrener Händler
Einzelhändler halten sich in der Regel aufgrund ihres festen Abrechnungsdatums und ihrer Kursunterschiede von monatlichen Futures fern, um Märkte zu identifizieren. Arbitrage-Desks {und professionelle} Händler wählen jedoch Verträge von Monat zu Monat, da es keine schwankenden Finanzierungsgebühren gibt.
Diese festen Monatskontrakte werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber üblichen Kassamärkten gehandelt, da Verkäufer mehr Geld kosten, um die Abrechnung länger zu führen. Technisch als „Contango“ bezeichnet, ist dieses Beispiel einfach nicht einzigartig für Kryptomärkte.
Annualisierte Prämie von Bitcoin 3-Monats-Futures. Lieferung: Laevitas
In gesunden Märkten sollten Futures mit einer annualisierten Prämie von 4 % bis XNUMX % gehandelt werden, was ausreicht, um die Risiken plus den Kapitalpreis auszugleichen. Nichtsdestotrotz, als Reaktion auf die oben genannten Erkenntnisse, Bitcoin Die Futures-Prämie liegt seit dem 4. Juni unter 1 %. Die Studie ist nicht besonders besorgniserregend, da BTC seit Jahresbeginn um 52 % gesunken ist.
Um externe Effekte des Futures-Instruments auszuschließen, sollten Händler zusätzlich die Futures analysieren Bitcoin Wahlmärkte. Zum Beispiel die 25% Delta-Skew-Indikatoren, wenn bitcoin Wale und Marktmacher verlangen zu hohe Gebühren für Aufwärts- oder Rückschlagsicherheit.
Wenn Entscheidungen Käufer betreffen a bitcoin einen Absturz wert wäre, würde der Skew-Indikator über 12 % schweben. Common Pleasure weist jedoch eine nachteilige Schiefe von 12 % auf.
Bitcoin 30-Tage-Auswahl 25 % Delta-Schiefe: Lieferung: Laevitas
Der Skew-Indikator liegt seit dem 12. Juli unter 17% und wird als unparteiisches Gebiet betrachtet. Folglich sind Entscheidungen von Händlern in vergleichbaren Risiken für bullische und bärische Entscheidungen wert. Nicht einmal der erneute Test der Unterstützung von 20,750 $ am XNUMX. Juli reichte aus, um Derivatehändlern „Angst“ einzujagen.
Bitcoin Die Metriken für Derivate bleiben unvoreingenommen, unabhängig von der Rally in Richtung 24,500 $ am 25,000. Juli, was darauf hindeutet, dass erfahrene Händler mit einem anhaltenden Aufwärtstrend nicht zufrieden sind. Das Wissen zeigt also, dass eine überraschende Überweisung über XNUMX US-Dollar erfahrene Händler schockieren würde. Eine bullische Vermutung mag vorerst kontraintuitiv erscheinen, schafft jedoch gleichzeitig ein aufmerksamkeitsstarkes Risiko-Rendite-Szenario.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Verfassers und geben im Wesentlichen nicht die Ansichten von Cointelegraph wieder. Jede Finanzierungs-, Kauf- und Verkaufsbewegung birgt Gefahren. Sie müssen Ihre persönliche Analyse durchführen, wenn Sie eine Wahl treffen
