Bitcoin (BTC) hatte bis 2022 ein schwieriges Jahr.
Neue On-Chain- und Terminmarktkenntnisse zeigen jedoch optimistische Anzeichen dafür, dass die wichtigste Kryptowährung nach Marktkapitalisierung begonnen hat, sich zu erholen.
Nach einer Reihe von kurzfristigen Liquidationen deutet der Terminmarkt auf ein erneutes Gleichgewicht hin. Nach Erkenntnissen von Glassnode haben kurzfristige Liquidationen ungesunde Marktspekulanten erschöpft, On-Chain- und Handelswissen ebnen sich nun zu einem verbesserten Spotmarkt und Handels-Internetflüssen ein.
Eine große Gruppe von Käufern, die im Moment vorher ratlos waren, befinden sich wieder in dem, was Glassnode-Analysten als „nicht realisierte vorteilhafte Eigenschaften“ bezeichnen.
Riesige kurze Liquidationen bilden die Idee für den Erfolg der neuesten Käufer
Futures-Wissen gleicht manchmal Longs und Shorts aus. Wenn der Markt zuschlägt, neigen Käufer dazu, ihre Futures zu ersetzen, um eine Liquidation zu vermeiden. Umgekehrt wurden die Käufer Mitte Januar überrascht, was zu einem Allzeithoch von 85 % kurzfristiger Liquidationen führte.
Long/Short-Verhältnis der Futures-Liquidierung. Lieferung: Glassnode
Die Dominanz der kurzen Liquidation hat dazu beigetragen, die Gegenwart zu entzünden Bitcoin Rallye. Im Januar 2023 wurden kurzzeitig über 495 Millionen US-Dollar an Futures liquidiert. Liquidierte Shorts erstellen computerisiert bitcoin Käufe, die den BTC-Wert in die Höhe treiben. Die Liquidationen in den letzten 12 Monaten haben drei Hauptwellen, die an einem einzigen Liquidationstag einen Höchststand von 165 Millionen US-Dollar erreichten.
ganze Liquidationen. Lieferung: Glassnode
Nach der historischen Menge an kurzen Liquidationen tendiert der Futures-Markt in Richtung Longs. Am 51.46. Januar waren XNUMX % der offenen Neugier eher lang als kurz.
Langes und kurzes Verhältnis. Lieferumfang: Münzdose
Dabei half nicht nur die Abwicklung kurzzeitiger Bruttoumsätze Bitcoin eine Rally wert, scheint aber auch auf eine Rückkehr der optimistischen Stimmung auf dem BTC-Markt hinzudeuten.
Glassnode-Forscher erwähnten:
„Jeder Perpetual Swap und jede Money-and-Carry-Stiftung für Kalender-Futures liegt derzeit wieder im optimistischen Bereich und bringt annualisiert 7.3 % bzw. 3 %. Dies kommt, nachdem im November und Dezember eine Backwardation auf allen Futures-Märkten festgestellt wurde, und deutet auf eine Rückkehr der optimistischen Stimmung und möglicherweise auf einen Aspekt der Hypothese hin.“
Bitcoin annualisierte Prämie. Lieferung: Glassnode
Zentralisierte Handelsnetzwerke erreichen ein Gleichgewicht
Im März 2020 wurde der zentralisierte Handel (CEX) bitcoin Salden erreichten ein Allzeithoch. Seit dem Erreichen von Allzeithochs, bitcoin aus Kassabörsen geflossen ist. Rund 2.25 Millionen BTC werden derzeit an 21 der höchsten Börsen gehalten, was ein Mehrjahrestief ist. Die 11.7% des Ganzen Bitcoin Das Angebot an zentralisierten Börsen wurde im Februar 2018 endgültig bekannt gegeben.
Bitcoin Handelsstabilität. Lieferung: Glassnode
Normalerweise sind Handelszuflüsse und -abflüsse durchweg vergleichbar Bitcoin's historische Vergangenheit, wodurch eine faire Beständigkeit entsteht. Die Stabilität wurde im November 2022 durch Internetabflüsse gestört Bitcoin von Börsen erreichten 200 bis 300 Millionen Dollar pro Tag. Der große Abfluss in dieser Ära war historisch und erreichte zerstörerische 200,000 Bitcoin Beenden von Börsen für den Monat.
Verändern in bitcoin internetplatz auf börsen. Lieferung: Glassnode
As Bitcoin begann im Januar 2023 an Aufwärtsdynamik zu gewinnen, der zentralisierte Handelszufluss und -abfluss normalisierte sich. Abflüsse aus dem Internet sind derzeit näher an der Neutralität und zeigen einen Abschlag innerhalb des übermäßigen Abflussmusters.
Eine Reihe von Kohorten von Bitcoin Käufer kehren in die Zone der „nicht realisierten vorteilhaften Eigenschaften“ zurück
BitcoinDie Bewegung von Börsen hin und her hilft Analysten, den BTC-Kaufwert der Käufer einzuschätzen. Während des gesamten Bärenmarkts 2022 hatten nur Käufer vor 2017 potenziell vorteilhafte Eigenschaften. Käufer, die hierher gekommen sind bitcoin nach 2018 hatten alle einen nicht realisierten Verlust.
In Übereinstimmung mit Glassnode-Forschern
„Während des Abwärtstrends von 2022 verhinderten nur Käufer aus dem Jahr 2017 und früher, dass sie einen nicht realisierten Verlust im Internet erlitten, wobei die Kategorie 2018+ ihre Wertbasis auf der purpurroten FTX-Kerze zunichte machte. Nichtsdestotrotz hat die aktuelle Rallye die Kategorie von 2019 (21.8 USD) und früher wieder in nicht realisierte Erfolge gebracht.“
Bitcoin gemeinsamer Auszahlungswert. Lieferung: Glassnode
Die Tatsache, dass eine wachsende Anzahl von Anlegerkohorten wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt ist, ist ein gutes Zeichen, insbesondere danach Bitcoin meldete Verluste im Dezember 2022.
Zwei der wichtigsten Käuferteams, diejenigen, die BTC auf Coinbase und Binance gekauft haben, halten einen durchschnittlichen BTC-Kaufwert von 21,000 $. Als Bitcoin weiterhin darauf abzielt, 24,000 $ zu erreichen, kann jede bevorstehende Korrektur, die durch Makroelemente verursacht wird, dazu führen, dass nicht realisierte vorteilhafte Eigenschaften in diesen Teams sinken.
Gemeinsamer Auszahlungswert des Handels. Lieferung: Glassnode
Konstruktive Indikatoren für bitcoin Wertvolle Wiederherstellung kann in On-Chain-, Spot-Handel und Futures-Wissen gesehen werden. Der Futures-Markt zeigt nach einer Reihe von kurzen Liquidationen ein erneutes Gleichgewicht.
Der Markt zeigt jetzt verbesserte Handelsströme im Internet und Spotmarktübungen, was darauf hindeutet, dass Käufer langsam auf den Kryptomarkt zurückkehren.
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