Viele Blockchain-Unternehmen halten inzwischen eine Regulierung für unvermeidlich, aber es gibt eine zunehmende Debatte darüber, wo der Weg zwischen der Verteidigung der Kunden und dem Abwürgen des Lebenselixiers aus dem Handel angezogen werden soll – oder es außerhalb der USA zu zwingen.
„Ob wir es wollen oder nicht, die Regulierung kommt“, sagt mir Sheila Warren vom Crypto Council for Innovation in einem Interview im Rahmen der aktuellen Kollisionskonferenz in Toronto, Kanada.
Der CEO der Handelsfoyer-Gruppe für Blockchain-Expertise erklärt, dass viele Unternehmen sich derzeit auf die Lobbyarbeit für Leitlinien konzentrieren, die für sie als Ersatz funktionieren, anstatt zu versuchen, das Unvermeidliche zu beenden.
Warum die Änderung? Da jede Woche neue Geschichten über Schlupflöcher, Hacks und Algo-Stablecoin-Ausfälle zu verbreiten scheinen – von der beliebten Netflix-QuadrigaCX-Dokumentation über die schwindelerregende Welt der Krypto-Transaktionsmixer bis hin zu den Schritten, die die Strafverfolgungsbehörden unternommen haben, um zwei Personen aufzuspüren, die beschuldigt werden, betrügerische NFTs gefördert zu haben – ist die Regulierung strenger geworden beginnen, wie ein größeres Konzept zu erscheinen. Und das nicht nur für Unternehmen, sondern auch für Gesetzgeber, die um Wiederwahl bangen. Einzelpersonen scheinen gerne über Krypto-Betrug und verlegtes Bargeld zu hören … solange es nicht ihre eigenen sind.
Der Krypto-Handel begrüßt Gesetze, um die Straßen sicherer zu machen … allerdings nicht, wenn sie einem das Autofahren ganz verbieten.
Auch wenn eine Regulierung unvermeidlich ist, bleibt die Frage, wie und was zu kontrollieren ist, umstritten. Insbesondere, welche Art von Gesetzen und Durchsetzung wird wirklich dazu beitragen, den Handel ehrlich und geschützt für die Mitglieder zu bewahren, ohne die markanten und revolutionären Facetten der Blockchain zu zerstören oder sie in ein anderes Modell der konventionellen Finanzierung zu verwandeln?
Bedeutet die Regulierung, dass die 38 völlig unterschiedlichen Bedenken für die 4 Komponenten geklärt werden, die eine US-Sicherheit skizzieren? Wie wäre es mit der Definition, wem welche Rechte in NFTs gehören? Oder bedeutet es vielleicht nur, dem Beispiel von Wyoming zu folgen und DAOs zu regulieren?
Bummeln auf der Straße
Eine Woche später bei Collision selbst – einem Tech-Who-is-who mit 35,000 Mitarbeitern in Ontario – lasse ich mich auf einen Stuhl im nächtlichen Raum vor der „Krypto-Bühne“ fallen, um mit Brad Garlinghouse, CEO von Ripple, darüber zu sprechen, wie es geht Kryptowährungen zu regulieren.
https://www.youtube.com/watch?v=Af1M1-ruVIY
Paradoxerweise starren mir etwa 100 gebrandete Sitzbezüge mit einem auffälligen, weiß-auf-schwarzen Crypto.com-Emblem ins Gesicht, obwohl Crypto.com nicht registriert ist, um als Plattform zum Kauf und Verkauf von Krypto-Assets in Ontario zu fungieren .
In Übereinstimmung mit der Funding Trade Regulatory Group of Canada (IIROC) Employees Discover on Crypto Ads ist das Sitz-Branding von Crypto.com autorisiert. Sie vermeidet Äußerungen, die sehr wohl als unfair, täuschend oder unzureichend informativ über Kundengefahren angesehen werden könnten. Die meisten Kongressteilnehmer – eine Welt von Tech-Unternehmern und CEOs – wussten bereits, was „Crypto.com“ bedeutet. Matt Damon könnte die Woche frei haben.
Die Werbung ist ein Beispiel dafür, wie die Regulierungsbehörden ihre Arbeit minimieren müssen, um die fragile Stabilität zwischen der Abschreckung ungesunder Akteure und dem Verkauf von Innovationen zu finden. Beispielsweise wird die Ontario Securities Fee (OSC) überwiesen, um Käufer zu schützen und gleichzeitig neuartige Unternehmen und aggressive Kapitalmärkte zu fördern.
Als Teil des Mandats des OSC druckte es zuvor einen Bericht über den verdächtigen Tod von QuadrigaCX-CEO Gerald Cotten und die Art und Weise, wie Kanadas größte Krypto-Änderung Tausende und Abertausende seiner Käufer verlegte. Es hat auch die mengenmäßig größte Kryptobörse der Welt, Binance, aus der Provinz geworfen, weil sie ohne Erlaubnis gearbeitet hat.
Die Pläne für dieses Jahr beinhalten die Umsetzung der Wertpapiergesetzgebung und das Interesse an Krypto-Unternehmen, um sie dazu zu bringen, sich für Geschäfte in der Provinz zu registrieren, sagt JP Vecsi, Experte für OSC-Angelegenheiten. „Ein weiterer Vorrang wird wahrscheinlich darin bestehen, irreführende Informationen in der Werbung, Werbung und dem Marketing sowie in sozialen Medien für Plattformen zum Kauf und Verkauf von Krypto-Assets herauszufinden und zu beheben“, fügt er hinzu.
Collision 2022 fand im Juni in Toronto statt.
Die Freiheit, schreckliche Finanzierungsentscheidungen zu treffen
Über die unterschiedliche Ausführung der Dimensionen gibt es viele Krypto-Liberale, die nicht zufrieden sind, dass viele Vorschriften in jeder Hinsicht kritisch sind. Die Satoshi-Insel-Gruppe versucht, eine libertäre „Blockchain-basierte Demokratie“ auf einer Insel im Südpazifik zu etablieren (in Zusammenarbeit mit Vanuatu). Es prägt NFTs für die Staatsbürgerschaft, obwohl sich die Methode aufgrund des Krypto-Abschwungs verlangsamt hat.
Lizaveta Akhvledziani, CEO von Chexy – einem Prämienkartenprogramm für Mieter – lehnt sich mit einer Reihe von Bodenrichtlinien an Libertäre. Sie glaubt, dass die Leute die Möglichkeit haben sollten, Geld für alles auszugeben, was sie brauchen, unabhängig von der Chance.
Alles, was Käufer wollen, sagt sie, sind Richtlinien und Schulungen zur Geldwäschebekämpfung. Als sie TerraUSD (UST) kaufte, die mit LUNA verknüpfte algorithmische Stablecoin, die im Mai 2022 abstürzen könnte, verstand sie, dass dies gefährlich war.
„Wenn Sie tatsächlich hineingehen und denken, dass es risikofrei ist, aber Sie werden 20 % in 12 Monaten verdienen, sind Sie ein Idiot“, sagt sie.
„Was passiert ist, war eine beschissene Situation – viele Leute haben viel Geld verlegt … Aber wenn es nur um Marktdynamik geht, kann man das vielleicht nicht einfach regulieren, weil das im Gegensatz zur gesamten Krypto-Haltung des dezentralisierten Wirtschaftssystems steht. ”
SEC gegen Ripple, die Fortsetzung der Saga
Ein Pro-Regulierungsargument ist, dass die Einhaltung einfacher, das Marktbewusstsein höher und das Unternehmen reibungsloser und lohnender sein könnte, nachdem die Regierungen endlich klare Hinweise gegeben haben.
„Trotz der Tatsache, dass es eine Vielzahl libertärer Wurzeln in Krypto gibt, ist mein Fachwissen, dass die meisten Krypto-Akteure nach den Prinzipien spielen möchten. Aber jetzt müssen wir wissen, was die Prinzipien sind“, sagt Brad Garlinghouse von Ripple dem Kongress.
„Es ist äußerst ärgerlich, Bürger eines Landes zu sein, das hinter fast jeder anderen Nation steht, wenn es darum geht, Lesbarkeit rund um Krypto anzubieten. Kanada hat a akzeptiert Bitcoin ETF. Die USA nicht. Ich glaube, es gibt so viele Beispiele dafür, dass die USA mit anderen G7-Volkswirtschaften nicht Schritt gehalten haben.“
Ripple verhindert derzeit die US-Wertpapierhandelsgebühr wegen dessen Erklärung, dass die Bruttoverkäufe des Unternehmens von XRP Verträge finanziert haben, die als Wertpapiere gekauft wurden, und keinen Prospekt verwendet haben. Der Fall würde einen entscheidenden Präzedenzfall für andere Unternehmen schaffen, und Garlinghouse sagte, er verhindere seine Firma und den gesamten Handel.
„Die SEC ist ein Hammer, und wenn Sie ein Hammer sind, sehen alle Teile wie ein Nagel aus“, sagte Garlinghouse. „Der jetzige Vorsitzende der SEC hat gesagt, dass er wahrscheinlich alle Stücke daneben hält Bitcoin ist eine Sicherheit. Das kann für den US-Kryptohandel sehr nachteilig sein. Das ist der Grund dafür, dass viele Menschen außerhalb der USA umziehen, um zahlreiche Krypto-Aufgaben zu bauen und Geld für sie auszugeben … Wenn die Nation, in der Sie hauptsächlich ansässig sind, es mühsam macht, Erfolg zu haben, gehen Sie an andere Orte.“
Brad Garlinghouse von Ripple sagt, dass die USA internationalen Konkurrenten aus verschiedenen Gerichtsbarkeiten gegenüberstehen.
Laut Garlinghouse haben sich die Gezeiten an der Westküste der USA bereits verschoben. „Ich glaube, die massive Veränderung, die stattgefunden hat, ist, dass Silicon Valley eine Bonusrunde an technischem Know-how hatte. Das stimmt im Moment einfach nicht“, sagt er.
Ripple platziert sein Geld dort, wo sein Mund ist, und eröffnet einen Arbeitsplatz in Toronto. Coinbase wächst in Europa, ungeachtet des Abbaus von 18 % seiner US-Belegschaft im Juni. Und Binance kann auch planen, bis 2024 nach Ontario zurückzukehren, indem es sich bei der IIROC, der landesweiten Regulierungsgruppe, registriert und damit den Registrierungskurs der Provinz überspringt.
Amerikanische Zahlungen auf dem Schreibtisch
Die USA bewegen sich in Richtung Gesetze, einfach langsam. Sue Friedman, Leiterin der öffentlichen Berichterstattung von Ripple, sagt, dass sowohl der vorgeschlagene überparteiliche Digital Commodity Trade Act als auch der Lummis-Gillibrand Accountable Monetary Innovation Act gute Anfangsfaktoren seien, aber die USA zusammen mit Großbritannien und Singapur hinter andere internationale Standorte zurückfallen.
Warren vom Crypto Council for Innovation stimmt zu. „Niemand ist bereit, dass sich die USA benehmen“, sagt sie. Im Moment konzentriert sie sich auf Staaten, die Delaware entsprechen, neben Europa, Indien, Australien, Dubai, Singapur und den Bahamas, die alle hochmoderne Gesetze annehmen, die Unternehmen Sicherheit geben. Die Strömung der Bahamas WHITE PAPER auf dem Weg nach vorne für digitales Eigentum im Land bekräftigte das Ziel des Landes, „die Attraktivität der Bahamas als gut regulierte Gerichtsbarkeit zu verbessern, in der gut geführte Unternehmen für digitale Vermögenswerte jeder Größenordnung funktionieren, sich entwickeln und gedeihen können“.
Sheila Warren sagt, dass der Handel eine geltende Regulierung begrüßen würde.
Das bedeutet, die Einwohner zu ermutigen, den digitalen Devisenhandel der zentralen Finanzinstitution der Insel zu nutzen, um ihre Unternehmen zu betreiben und sogar ihre Steuern zu zahlen. Das U.Okay. Extra hat vor kurzem eine Rechnung gedruckt, die es dem Finanzministerium ermöglicht, digitale Zahlungsmittel sowie Gelder, Dienstleister und Insolvenz zu kontrollieren.
Dennoch warnt Warren, dass klarere Gesetze für Blockchain-Unternehmen nicht immer hilfreich sind. Singapurs Ton ging von der Werbung für Blockchain-Unternehmen und der Anpreisung als Krypto-Hub zu einem viel strengeren Regulierungssystem über.
„Da die Finanzbehörde von Singapur der Enthüllung näher kommen wird, was sie für die digitalen Währungen der zentralen Finanzinstitute tun möchte, sehen wir bei einigen Methoden für Krypto viel weniger Offenheit.“
Verlassen Sie sich darauf, dieses Bild in einem Monat bis in die Ewigkeit zu sehen.
Da die Lummis-Gillibrand-Rechnung bis zu den nächsten 12 Monaten aufbewahrt wird, bleibt der Zeitplan für US-Gesetze unbekannt. Was ihr jedoch klar ist, ist, dass Krypto nicht sofort vom Radar verschwindet.
„Unserer Ansicht nach sind wir in vielen Fällen wirklich auf Regulierungen vorbereitet. Niemand möchte sehen, wie Teppiche gezogen werden“, sagt sie.
„Niemand möchte, dass Abzock-Künstler aufblühen, es sei denn, sie sind Abzock-Künstler. Es bringt den gesamten Handel zum Erliegen und bietet uns einen schlechten Ruf.“
Die Aufsichtsbehörden sollten dazu dienen, die Betrügereien und potenziellen Teppichzüge zu ermitteln, sagt sie.
„Ein Stück weit kann auch der Handel helfen und will dabei helfen. Alternativ muss es eine gewisse Lenkung geben, wie man dies versucht. Jeder, der auf Twitter schreit, wird nicht nützlich sein. Niemand kann unterscheiden, wer glaubwürdig ist. Für alle, die sagen, „Terra LUNA ist gefährlich“, haben Sie jemanden gefunden, der sich einen Hund tätowieren lässt“, sagte sie und bezog sich auf das heulende Wolf-LUNA-Tattoo, das Mike Novogratz, CEO von Galaxy Digital, nur wenige Monate vor dem Zusammenbruch der Stablecoin erworben hatte.
Ach Kanada!
Genau wie der Crypto Council for Innovation kann sich auch der Canadian Web3 Council für eine verantwortungsvolle Blockchain-Regulierung einsetzen, aber das Warten wird auch in Kanada scheinbar langwierig sein. Im vergangenen April führten die kanadischen Bundesbehörden eine gesetzgeberische Bewertung des Währungssektors ein, deren Abschluss fünf Jahre dauern kann.
Laut einem Beamten der Finanzabteilung wird das Hauptziel wahrscheinlich die Digitalisierung von Bargeld und die Aufrechterhaltung der Stabilität und Sicherheit des Geldsektors sein, beginnend mit digitalen Währungen, zusammen mit der Regulierung von Kryptowährungen und Stablecoins und der Einrichtung eines CBDC.
Da die Abteilung plant, den Rat von Interessenvertretern und Kanadiern einzuholen, wird der Web3 Council anscheinend ziemlich viel zu sagen haben. Die Bundesregierung hört möglicherweise auch auf ihre weltweiten Kollegen und passt ihre Gesetze an weltweite Anforderungen und bewährte Verfahren an, unabhängig davon, wie diese werden.
Kanada hat zumindest einige klarere Hinweise und anerkannte Präzedenzfälle als die USA, aber die Hoffnung auf klare Gesetze ist in beiden Ländern nicht überragend, da die schlimmsten Gesetze überhaupt keine Gesetze sind.
Die Kanadier unternehmen eine blitzschnelle fünfjährige gesetzliche Überprüfung des Geldsektors.
Laut Assistenzprofessor Ryan Clements vom College of Calgary School of Regulation schaffen Gesetze Sicherheit für Käufer und verbessern die Kauf- und Verkaufsmenge, die Kosten und die gesamte Vielfalt der Kunden von Krypto. Mangelnde Regulierung tut das andere und verdrängt jeden zögerlichen Kaufanfänger {und professionellen} Händler. Das bedeutet, dass weniger Menschen ihre finanziellen Ersparnisse verlieren und weniger Netflix-Specials über Betrug, aber auch viel weniger VC- und Behördenfinanzierung für Innovationen.
Nicht alle stimmen dieser Ansicht zu, und verschiedene Studenten fragen sich, ob strenge Gesetze Innovation und Finanzierung wirklich schaden (jedoch nicht den Kauf und Verkauf selbst). Eine aktuelle Studie bestätigte, dass, obwohl die Durchsetzung neuer Gesetze und Durchsetzungsmaßnahmen die Kosten von ETH und BTC in letzter Zeit erheblich beeinflusst haben – wie als China ICOs im Jahr 2017 verbot – weder negative noch optimistische Bulletins einen großen Einfluss auf die Kauf- und Verkaufsmenge dieser Kryptowährungen hatten innerhalb der internationalen Standorte, die die Bulletins erstellen, oder weltweit.
Während diese Bulletins Händler nicht wirklich abschrecken, zeigen die Untersuchungen, dass sie Unternehmen verdrängen. Für einen Händler ist es vergleichsweise einfach, Börsen zu modifizieren, im Vergleich zu einer Organisation, die ein stationäres Unternehmen verlagert, wie als Kraken 2015 New York verließ und Deribit 2020 die Niederlande nach Panama verließ.
In der Zwischenzeit könnte das Verdrängen moderner Unternehmen für das Wirtschaftssystem eines Bauern genauso einschränkend sein, wie sie nicht hereinzulassen. Garlinghouse sagte, dass 95 % der Interessenten von Ripple Nicht-US-Interessenten sind, was bedeutet, dass sich eine Vielzahl potenzieller Einnahmen darin befinden könnten US-Wirtschaftssystem, wenn das Unternehmen dort in einem transparenten Rahmen agieren darf.
Binance.US geht nicht davon aus, dass die dagegen gerichteten Sammelklagen erfolgreich sein werden
Wie Ripple kann auch Binance.US einen autorisierten Antrag stellen, der wahrscheinlich durch klarere Gesetze hätte verhindert werden können. Nach dem Zusammenbruch des Terra-Blockchain-Ökosystems wurde in vielen Sammelklagen in einer Reihe von Staaten behauptet, dass das Unternehmen Käufer in Bezug auf die betreffende Finanzierungsgefahr irregeführt habe.
„Das Schöne und das Schreckliche an Amerika ist, dass man jeden für etwas verklagen kann“, sagte Brian Shroder von Binance.US den Zuschauern von Collision.
Binance.US hat seinen Angriff geschickt zu seinem Namen gemacht und uns gezwungen, auf sie zu verlinken.
„Auf unserer Plattform haben wir LUNA wirklich keinesfalls gelistet.“ Er fügte hinzu, dass der Due-Diligence-Prozess des Unternehmens vor der Auflistung einer Coin- oder Token-Mission tagelange Analysen mit Fragebögen, internen und externen Anwälten, einem Listing-Ausschuss, der sich aus einer funktionsübergreifenden Gruppe autorisierter Compliance- und Unternehmen zusammensetzt, und einer einstimmigen Abstimmung erfordert . Alles in allem ist er nicht ängstlich.
Aber als die Bundesregierung den Due-Diligence-Kurs und die Standards überhaupt geregelt hatte, könnten die Klagen scheinbar verhindert worden sein, oder zumindest Binance.US könnte seinen Kurs damit rechtfertigen, dass er sagt, er habe die Prinzipien übernommen.
Eine Technik, mit der Unternehmen mit Gefahren fertig werden und sich auf Gesetze freuen, besteht darin, ehemalige Aufsichtsbehörden der SEC und der kanadischen Justizbehörde einzustellen. Diese Mitarbeiter sind hilfreich bei der Durchführung der 38-fachen SEC-Rahmenbewertung für die Vier-Faktoren-Howey-Bewertung, die verwendet wird, um herauszufinden, ob potenzielle Token-Optionen Wertpapiere in den USA sind oder nicht, die SEC-Kommissarin Hester Peirce im Vergleich zu einem Jackson Pollock darstellt.
Friedman von Ripple hätte zusätzlich gerne eine Klarstellung zu diesen Komponenten. „Das Ziel für uns alle ist es, die Möglichkeit zu haben, einen Test durchzuführen, mehrere Leute die Komponenten anwenden zu lassen und zum gleichen Ergebnis zu kommen“, sagt sie.
Wieder bei Collision sagte Shroder, dass die detaillierte Lummis-Gillibrand-Rechnung anscheinend nicht so ausgehändigt wird, aber er könnte sehen, dass die Teile über Stablecoins aufgrund aktueller Medienüberlegungen, der Notwendigkeit, Käufer abzuschirmen, herausgezogen und einzeln ausgehändigt werden Politiker wollen wiedergewählt werden.
„Jedes Mal, wenn Käufer verletzt oder beeinträchtigt werden, neigt der Kongress dazu, sich zu beeilen oder zuzuhören“, sagte er.
„Das ist ein Echo des Bankwesens der dreißiger Jahre. Dies ist der gleiche Weg, der zu Gesetzen wie der [Federal Deposit Insurance Corporation] geführt hat.“
„Werden wir jetzt eine FDIC für Krypto haben?“ Schröder grübelte. „Wahrscheinlich nicht, aber wer weiß, welche Gesetze wir erlassen sehen können, um den Handel sicherer zu machen“ – und tatsächlich sinnvoller.
