Bitcoin (BTC) ha tenido un año difícil durante todo el 2022.
Sin embargo, los nuevos conocimientos sobre la cadena y el mercado de futuros muestran indicadores optimistas de que la principal criptomoneda por capitalización de mercado ha comenzado a recuperarse.
Después de una serie de liquidaciones a corto plazo, el mercado de futuros apunta a un reequilibrio. Según los datos de Glassnode, las liquidaciones breves han agotado a los especuladores del mercado malsanos, los datos comerciales y en cadena ahora se nivelan en un mercado al contado mejorado y los flujos comerciales de Internet.
Un gran grupo de compradores que se habían sentido desconcertados anteriormente ahora se encuentran nuevamente en lo que los analistas de Glassnode denominan "propiedades beneficiosas no realizadas".
Grandes liquidaciones breves forman la idea del éxito de los compradores más recientes
El conocimiento de futuros a veces equilibra posiciones largas y cortas. Cuando el mercado golpea, los compradores tienden a reemplazar sus futuros para evitar la liquidación. Por el contrario, los compradores fueron tomados por sorpresa a mediados de enero, lo que resultó en un máximo histórico de liquidaciones breves del 85%.
Ratio de liquidación de futuros largo/breve. Fuente: Glassnode
El predominio de la liquidación breve ha ayudado a gasear el presente Bitcoin reunión. En enero de 2023, se liquidaron brevemente más de 495 millones de dólares en futuros. Cortometrajes liquidados crean informatizados bitcoin compras, aumentando el valor de BTC. Las liquidaciones de 12 meses hasta la fecha tienen tres olas principales que alcanzaron un máximo de $ 165 millones en un solo día de liquidación.
liquidaciones enteras. Fuente: Glassnode
Después de la cantidad histórica de liquidaciones breves, el mercado de futuros está sesgado en la dirección de los largos. A partir del 51.46 de enero, el XNUMX% del interés abierto fue más prolongado que breve.
Relación larga y breve. Suministro: tarro de monedas
La liquidación de las ventas brutas breves no solo ayudó a la Bitcoin repunte de valor, pero también parece señalar un retorno del sentimiento optimista en el mercado BTC.
Los investigadores de Glassnode mencionaron:
“Tanto el intercambio perpetuo como el calendario de futuros de dinero y base de operaciones en este momento se encuentran nuevamente en territorio optimista con un rendimiento anualizado del 7.3% y el 3%, respectivamente. Esto ocurre después de que gran parte de noviembre y diciembre notara un retroceso en todos los mercados de futuros y sugiere un retorno del sentimiento optimista y tal vez un aspecto de la hipótesis".
Bitcoin prima anualizada. Fuente: Glassnode
Las redes comerciales centralizadas obtienen el equilibrio
En marzo de 2020, el comercio centralizado (CEX) bitcoin los saldos alcanzaron un máximo histórico. Desde que alcanzó máximos históricos, bitcoin ha salido de los intercambios al contado. En la actualidad, se mantienen alrededor de 2.25 millones de BTC en 21 de los intercambios más altos, que es un mínimo de varios años. El 11.7% del total Bitcoin La oferta retenida en intercambios centralizados se notificó por última vez en febrero de 2018.
Bitcoin estabilidad comercial. Fuente: Glassnode
Por lo general, las entradas y salidas comerciales son comparables en todo BitcoinEl pasado histórico, creando una justa estabilidad. El equilibrio se interrumpió en noviembre de 2022 cuando las salidas de Internet de Bitcoin de los intercambios alcanzó $ 200- $ 300 millones por día. La gran salida a lo largo de esta era fue histórica, alcanzando los destructivos 200,000 Bitcoin intercambios que salen para el mes.
Cambiar en bitcoin lugar de internet en los intercambios. Fuente: Glassnode
As Bitcoin comenzó a ganar impulso alcista en enero de 2023, la entrada y salida comercial centralizada se normalizó. Las salidas de Internet en este momento están más cerca de la neutralidad, mostrando un descuento en el patrón de salida excesiva.
una serie de cohortes de Bitcoin los compradores están regresando a la zona de "propiedades beneficiosas no realizadas"
BitcoinEl movimiento de entrada y salida de los intercambios ayuda a los analistas a estimar el valor de compra de BTC de los compradores. Durante el mercado bajista de 2022, solo los compradores anteriores a 2017 tenían beneficios potenciales. Compradores que llegaron aquí para bitcoin después de 2018 todos tuvieron una pérdida no realizada.
De acuerdo con los investigadores de Glassnode
“Durante la tendencia bajista de 2022, solo los compradores de 2017 y anteriores evitaron incurrir en una pérdida no realizada en línea, y la categoría de 2018+ eliminó su base de valor en la vela roja FTX. Sin embargo, el rally actual ha empujado la categoría de 2019 ($ 21.8k) y antes a un logro no realizado ".
Bitcoin valor de pago común. Fuente: Glassnode
El hecho de que un número creciente de cohortes de inversores haya vuelto a la rentabilidad es un buen augurio, especialmente después de Bitcoin registró pérdidas de informe en diciembre de 2022.
Dos de los equipos de compradores más importantes, los que compraron BTC en Coinbase y Binance, mantienen un valor medio de compra de BTC de $21,000 XNUMX. Como Bitcoin continúa apuntando a tener éxito en $ 24,000, cualquier próxima corrección provocada por elementos macro puede hacer que disminuyan las propiedades beneficiosas no realizadas en estos equipos.
Valor de pago común de la operación. Fuente: Glassnode
Indicadores constructivos de bitcoin La restauración del valor se puede ver en la cadena, el comercio al contado y el conocimiento de futuros. El mercado de futuros está mostrando un equilibrio renovado después de un informe de varias liquidaciones breves.
El mercado ahora muestra mejores flujos comerciales de Internet y un ejercicio de mercado al contado, lo que sugiere que los compradores están regresando lentamente al criptomercado.
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