De nombreux commerçants partagent souvent des idées fausses relativement importantes sur l'achat et la vente de contrats à terme sur crypto-monnaie, en particulier sur les bourses de produits dérivés en dehors du domaine de la finance conventionnelle. Les erreurs les plus typiques concernent le découplage de la valeur du marché à terme, les charges et l'influence des liquidations sur l'instrument dérivé.
Découvrons trois erreurs et idées fausses faciles que les commerçants doivent éviter lors de l'achat et de la vente de contrats à terme cryptographiques.
Les contrats dérivés diffèrent de l'achat et de la vente au comptant en termes de prix et d'achat et de vente
À l'heure actuelle, les contrats à terme mixtes sur le marché de la cryptographie dépassent 25 milliards de dollars, et les détaillants et les gestionnaires de fonds vétérans utilisent ces instruments pour tirer parti de leurs positions cryptographiques.
Les contrats à terme et autres produits dérivés sont parfois utilisés pour réduire le risque ou améliorer la publicité et, quelle que soit cette interprétation courante, ne sont généralement pas destinés à un jeu dégénéré.
Certaines variations de prix et d'achat et de vente sont généralement manquées dans les contrats de retombées cryptographiques. Pour cette raison, les commerçants doivent au moins penser à ces variations lorsqu'ils s'aventurent sur les marchés à terme. Même les traders avisés de produits dérivés issus d'investissements conventionnels font des erreurs, il est donc essentiel de saisir les tenants et les aboutissants avant d'utiliser l'effet de levier.
La plupart des fournisseurs d'achat et de vente de crypto n'utilisent pas les {dollars} américains même une fois qu'ils affichent des cotations en USD. C'est un beau secret indescriptible et l'un des nombreux pièges auxquels sont confrontés les marchands de produits dérivés, qui introduit de nouveaux dangers et distorsions dans l'achat et la vente et l'analyse des marchés à terme.
L'inconvénient urgent est le manque de transparence, de sorte que les clients ne savent pas réellement si les contrats sont tarifés en stablecoin. Néanmoins, cela ne devrait pas être un énorme inconvénient étant donné qu'il existe toujours un risque d'intermédiaire lors de l'utilisation d'échanges centralisés.
Les contrats à terme actualisés réservent généralement des surprises
Au 9 septembre, les contrats à terme Ether (ETH) expirant le 30 décembre s'achètent et se vendent pour 22 $, soit 1.3 % en dessous de la valeur actuelle, sur des bourses au comptant correspondant à Coinbase et Kraken. La distinction vient de l'anticipation de l'argent de la fourchette de fusion qui émergerait au cours de la fusion d'Ethereum. Les consommateurs du contrat de produits dérivés n'obtiendront aucun des liquidités gratuites que les détenteurs d'Ether pourraient obtenir.
Les parachutages peuvent également entraîner une diminution des coûts à terme car les titulaires de contrats dérivés ne gagnent pas, mais ce n'est pas le seul cas derrière le découplage, car chaque transaction a son propre mécanisme de tarification et ses dangers. Par exemple, les contrats à terme trimestriels Polkadot sur Binance et OKX ont acheté et vendu à un prix inférieur à la valeur du DOT sur les échanges au comptant.
Prime trimestrielle des contrats à terme Binance Polkadot (DOT). Offre : TradingView
Découvrez comment le contrat à terme s'est négocié à une baisse de 1.5 % à 4 % entre mai et août. Ce déport montre une rareté de la demande des clients à effet de levier. Néanmoins, étant donné la tendance à long terme et le fait que Polkadot est en hausse de 40 % du 26 juillet au 12 août, des éléments extérieurs sont apparemment en jeu.
La valeur des contrats à terme s'est dissociée des échanges au comptant, obligeant les commerçants à réglementer leurs cibles et leurs fourchettes d'entrée lorsqu'ils utilisent les marchés trimestriels.
Des charges plus importantes et un découplage de la valeur doivent être envisagés
Le principal avantage des contrats à terme est l'effet de levier, ou la possibilité de négocier des quantités supérieures au dépôt préliminaire (garantie ou marge).
Considérez une situation où un investisseur a déposé 100 $ et achète une valeur de 2,000 XNUMX $ de (long) Bitcoin (BTC) à terme avec effet de levier 20x.
Bien que les frais d'achat et de vente des contrats dérivés soient généralement inférieurs à ceux des marqueurs au comptant, des frais hypothétiques de 0.05 % s'appliquent aux transactions de 2,000 4 $. De ce fait, entrer et sortir de l'endroit dès que les prix sont de 4 $, soit XNUMX % du dépôt préliminaire. Ce qui peut sembler peu, mais un tel péage pèse à mesure que les ventes augmentent.
Même lorsque les commerçants perçoivent les prix supplémentaires et les avantages de l'utilisation d'un instrument à terme, un élément inconnu ne se révèle souvent que dans des circonstances de marché risquées. Un découplage entre le contrat de spin-off et les bourses au comptant est souvent provoqué par des liquidations.
Lorsque la garantie d'un concessionnaire n'est pas suffisante pour couvrir le risque, le commerce des produits dérivés a un mécanisme intégré qui ferme la place. Ce mécanisme de liquidation peut entraîner des actions drastiques sur la valeur et un découplage consécutif de la valeur de l'indice.
Bien que ces distorsions ne déclenchent pas de liquidations supplémentaires, les commerçants non informés peuvent réagir aux fluctuations de prix qui se sont produites uniquement dans le cadre du contrat dérivé. Pour être clair, les bourses de produits dérivés dépendent de sources de valeur extérieures, généralement des marchés au comptant communs, pour calculer la valeur de l'indice de référence.
Il n'y a peut-être rien de faux dans ces processus distincts, mais tous les commerçants doivent réfléchir à leurs implications avant d'utiliser l'effet de levier. Le découplage, les frais plus importants et les implications de liquidation doivent être analysés lors de l'achat et de la vente sur les marchés à terme.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de auteur et ne reproduisez pas essentiellement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement de financement et d'achat et de vente comporte un danger. Il est préférable de faire votre analyse individuelle lors d'un appel.
