Le vendredi 19 août, la capitalisation boursière totale de la cryptographie a chuté de 9.1 %, mais plus important encore, la très importante aide psychologique de 1 18 milliards de dollars a été exploitée. Le transfert le plus récent du marché n'a eu lieu qu'il y a trois semaines, ce qui signifie que les traders ont été assez assurés que le plus bas de la capitalisation boursière totale du 780 juin de XNUMX milliards de dollars n'était qu'un lointain souvenir.
L'incertitude réglementaire s'est accrue le 17 août après que le comité de la Chambre des représentants des États-Unis sur l'électricité et le commerce a déclaré qu'il était "profondément impliqué" dans le fait que l'exploitation minière de preuve de travail pourrait augmenter la demande de combustibles fossiles. Pour cette raison, les législateurs américains ont exigé des sociétés de crypto-minage qu'elles signalent la consommation d'énergie et les prix courants.
Parfois, les ventes ont un impact plus important sur les crypto-monnaies en dehors des 5 biens les plus élevés par capitalisation boursière, mais la correction actuelle a entraîné des pertes comprises entre 7 % et 14 % dans l'ensemble. Bitcoin (BTC) a baissé de 9.7% car il a examiné 21,260 10.6 $ et l'éther (ETH) a baissé de 1,675% pour atteindre son creux intrajournalier de XNUMX XNUMX $.
Certains analystes peuvent suggérer que des corrections quotidiennes sévères comme celles observées actuellement sont plus la norme que l'exception étant donné la volatilité annualisée de 67% de l'actif. Exemple de travail : la baisse quotidienne actuelle de la capitalisation boursière totale a dépassé 9 % en 19 jours au cours des 12 derniers mois, mais quelques gars dangereux font ressortir cette correction actuelle.
La prime à terme BTC a disparu
Les contrats à terme à mois fixes se négocient généralement avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant communs, car les vendeurs coûtent de l'argent supplémentaire pour effectuer le règlement plus longtemps. Techniquement souvent appelé « contango », cet exemple ne sera pas unique aux biens cryptographiques.
Sur des marchés sains, les contrats à terme devraient se négocier avec une prime annualisée de 4 % à XNUMX %, ce qui est suffisant pour compenser les risques et le prix du capital.
Prime annualisée de Bitcoin Contrats à terme à 3 mois. Approvisionnement : Laevitas
Conforme à OKX et Deribit bitcoin prime à terme, l'évolution défavorable de 9.7% du BTC a incité les commerçants à abandonner tout optimisme avec les dispositifs dérivés. Lorsque l'indicateur devient défavorable et achète et vend en déport, cela signifie souvent qu'il y a une demande beaucoup plus importante de shorts à effet de levier qui peuvent parier pour un retrait supplémentaire.
Les liquidations d'acheteurs à effet de levier ont dépassé 470 millions de dollars
Les contrats à terme sont un instrument relativement bon marché et facile qui permet d'utiliser l'effet de levier. L'aléa de leur utilisation réside dans la liquidation, ce qui implique que le dépôt de garantie de l'investisseur n'est plus suffisant pour couvrir ses positions. Dans ces circonstances, le mécanisme de désendettement automatisé de l'alternative intervient et vend la crypto utilisée comme garantie pour réduire le danger.
Liquidations entières de Crypto 24 heures, USD. Fourniture : pot à pièces
Un concessionnaire peut augmenter ses revenus de 10 fois en utilisant un effet de levier, mais lorsque l'actif chute de 9 % par rapport à son niveau d'entrée, l'endroit peut être quitté. L'alternance des dérivés procédera à la promotion du collatéral, réalisant une boucle défavorable souvent appelée liquidation en cascade. Comme prouvé ci-dessus, la vente du 19 août représentait la meilleure variété de consommateurs pressés de promouvoir depuis le 12 juin.
Les marchands de marge ont été trop optimistes et dévastés
L'achat et la vente sur marge permettent aux commerçants d'emprunter de la crypto-monnaie pour tirer parti de leur lieu d'achat et de vente et probablement améliorer leurs rendements. Par exemple, un concessionnaire peut acheter Bitcoin en empruntant Tether (USDT), augmentant leur publicité crypto. Alternativement, Bitcoin le prêt ne peut être utilisé qu'à court terme.
Contrairement aux contrats à terme, la stabilité entre les longs et les shorts sur marge ne sera pas essentiellement égale. Lorsque le Margin Lending Ratio est excessif, cela signifie que le marché est haussier - bien au contraire, un faible ratio alerte que le marché est baissier.
Ratio de score de crédit de la marge OKX USDT / BTC. Approvisionnement : OKX
Les marchands de crypto sont reconnus pour être optimistes, ce qui est compréhensible étant donné le potentiel d'adoption et l'augmentation rapide des conditions d'utilisation correspondant à la finance décentralisée (DeFi) et l'idée que certaines crypto-monnaies offrent une sécurité contre l'inflation en USD. Un taux d'intérêt de marge 17 fois plus élevé en faveur des pièces stables ne sera pas régulier et signifie un excès de confiance de la part des consommateurs à effet de levier.
Ces trois mesures dérivées montrent que les commerçants ne comptaient certainement pas sur le marché général de la cryptographie pour s'approprier autant qu'il le faisait actuellement, ni sur la capitalisation boursière générale pour retester l'aide de 1 XNUMX milliards de dollars. Ce regain de confiance pourrait amener les haussiers à réduire davantage leurs positions d'endettement et probablement à établir des creux récents dans les semaines à venir.
Les points de vue et opinions exprimés ci-dessous sont uniquement ceux de auteur et ne reproduisez pas essentiellement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement de financement et d'achat et de vente comporte un danger. Vous devez faire votre analyse individuelle lors d'un appel.
