Bitcoin (BTC) est en hausse de près de 60 % en 2023 pour atteindre 27,000 30,000 dollars, sur les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale terminera son resserrement quantitatif au milieu de la catastrophe bancaire américaine. Néanmoins, la valeur du BTC n'a pas dépassé de manière décisive XNUMX XNUMX $.
Les achats d'épuisement à ce stade psychologique clé ont entraîné une correction de valeur d'environ 25,000 XNUMX $ pour la semaine précédente. Apparemment, la baisse s'est renforcée Bitcoincorrélation avec un certain nombre de mesures monétaires conventionnelles.
Cependant, cela augmente-t-il le danger de Bitcoin persévérer dans sa tendance baissière au T2 ? Regardons mieux.
Indice du billet vert américain double verso
L'indice américain du billet vert (DXY), qui mesure la puissance du billet vert par rapport à un panier de devises principales, a augmenté de 1.4 % à 102.70 au cours de la semaine terminée le 14 mai. Cette hausse a marqué la meilleure semaine du billet vert depuis septembre 2022.
Apparemment, la hausse du billet vert a laissé un possible échantillon à double revers, ce qui a été confirmé par deux creux proches du même niveau de valeur horizontale du tour 100.75. Un échantillon à double revers est un échantillon d'inversion haussière qui signifie que le DXY peut augmenter dans la direction de 105.85 au cours des prochains mois.
Tableau des valeurs hebdomadaires DXY. Offre : TradingView
L'indice de puissance relative (RSI) hebdomadaire de DXY, qui a rebondi après avoir atteint 35 - à peine 5 facteurs au-dessus du seuil de survente - continue de conseiller une poursuite de la tendance haussière, qui augure souvent d'une mauvaise santé pour bitcoin La valeur est.
Le motif principal est la corrélation hebdomadaire défavorable croissante entre Bitcoin et DXY, avec un coefficient oscillant autour de -50 le 14 mai.
Plus tôt dans la semaine, le dernier rapport de l'indice de la valeur client (IPC) américain a confirmé que l'inflation globale était tombée à 4.9 % en avril, contre 5 % le mois précédent. Néanmoins, l'inflation sous-jacente a augmenté de 5.5 %, ce qui suggère que les pressions sous-jacentes sur la valeur se poursuivent, ce qui a pour l'instant atténué les attentes d'une réduction des frais de la Fed.
John Authors de Bloomberg écrit:
«La probabilité d'une« pause »dans les hausses de prix le mois prochain est maintenant devenue tout à fait certaine sur les marchés à terme et les swaps. Avant que les chiffres ne soient imprimés, le risque était estimé à 84% ».
Une pause de la Fed devrait stabiliser le marché obligataire. L'histoire montre que des taux d'intérêt stables ont été bons pour les bons du Trésor américain mais dangereux pour les actions, selon Erin Browne et Emmanuel Sharef de Pimco dire:
"Si la Fed maintient son taux d'intérêt maximal pendant au moins six mois et que les États-Unis sombrent dans la récession, alors le passé historique signifie que les rendements à 12 mois pourraient s'aplatir après la dernière hausse des frais sur les bons du Trésor américain à 10 ans, alors que le S&P 500 peut très bien être offert.
De ce fait, une baisse du risque de besoin de nourriture pourrait être une aubaine pour le billet vert, tout en augmentant également le risque de Bitcoin ne pas récupérer 30,000 XNUMX $ à court terme.
Valeur de l'or proche du niveau d'inversion nécessaire
La valeur de l'or a augmenté de près de 15 % pour atteindre plus de 2,000 XNUMX dollars américains l'once à la suite de la catastrophe bancaire. La corrélation constructive avec Bitcoin s'est d'ailleurs renforcé puisque le coefficient hebdomadaire s'établissait à 0.82 le 14 mai.
Cependant, le rallye de l'or a porté sa valeur à un stade de résistance horizontale notoire proche de 2,075 2022 $. En mars 22, cette étape a déclenché une forte inversion baissière qui a fait chuter les valeurs de l'or jusqu'à XNUMX %.
Graphique hebdomadaire de la valeur XAU/USD. Offre : TradingView
De même, le test de la phase de résistance en août 2020 a été précédé d'une baisse de valeur de 18 %. Si la situation se répète en 2023, les prix de l'or pourraient chuter dans la direction de son déplacement exponentiel commun sur 50 semaines (EMA sur 50 semaines ; la vague violette) proche de 1,850 XNUMX $.
Le RSI hebdomadaire de l'or qui oscille au-dessus de la phase de surachat de 70 pointe vers le même état des choses. En raison de la corrélation constructive de l'acier précieux avec Bitcoin, Bitcoin peut connaître la même correction au cours du deuxième trimestre.
La trésorerie fournie M2 diminue
M2 mesure l'argent en circulation plus les {dollars} dans les comptes des institutions financières et du marché au comptant. L'offre de liquidités M2 a augmenté de plus de 40 % pendant la pandémie de Covid-19 à la suite de l'assouplissement quantitatif de la Fed, culminant à 21.84 billions de dollars en janvier 2022.
Il est depuis tombé à 20.81 billions de dollars, en baisse de plus de 4 % par rapport à son sommet de mai 2023.
Le M2 américain mensuel fournit un graphique. Offre : TradingView
Une baisse de l'offre de M2 supérieure à 2 % - une chose qui s'est produite quatre fois jusqu'à présent – est une information dangereuse pour le marché boursier car elle a été précédée de trois dépressions et d'une panique.
En d'autres termes, la forte baisse de l'offre de liquidités M2 pourrait annoncer de nouveaux creux pour Bitcoin, qui frappe régulièrement en tandem avec les indices boursiers américains.
Actuellement, le coefficient de corrélation hebdomadaire entre Bitcoin et l'indice Nasdaq 100 est de 0.92.
Bitcoin valeur "coin montant"
Bitcoin semble se diriger vers la fourchette de valeur de 15,000 20,000 $ à XNUMX XNUMX $ en s'appuyant sur son niveau de cassure potentiel par rapport à ce qui semble être un échantillon croissant.
Tableau de valeur hebdomadaire BTC/USD. Offre : TradingView
Pour les analystes techniques, un biseau ascendant est un échantillon d'inversion baissière qui se produit lorsque la valeur augmente à l'intérieur d'un écart défini par deux souches de modèle ascendant contractantes. Il se résout une fois que la valeur tombe sous la ligne de tendance à la baisse et tombe sur le sommet le plus en coin.
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Si cet échantillon de valeur BTC est confirmé, en particulier à la lumière des macro-indicateurs ci-dessus, Bitcoin la valeur devrait chuter aussi peu que 15,000 2023 $ en 45, soit une baisse d'environ XNUMX % par rapport aux fourchettes de valeur actuelle.
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