Bitcoin (BTC) a tendance à augmenter depuis la mi-juillet, malgré la formation actuelle du canal ascendant fournissant une aide à 21,100 45 $. Cet échantillon a duré 26,000 jours et propulsera probablement BTC vers XNUMX XNUMX $ d'ici la fin du mois d'août.
Bitcoin/USD d'une valeur de 12 heures. Offre : TradingView
Bitcoin La connaissance des produits dérivés révèle que les acheteurs évaluent les possibilités accrues de ralentissement, mais les dernières améliorations des perspectives financières internationales pourraient choquer les baissiers.
La corrélation avec les biens conventionnels est la principale source de suspicion des investisseurs, notamment lorsque les risques de récession et les tensions américano-chinoises sont pris en compte avant la visite de la présidente de la Chambre Nancy Pelosis à Taïwan. Conformément à CNBC, les agents de langue chinoise menacée prendre des mesures si Pelosi frappe devant.
Les dernières hausses de frais de la Réserve fédérale américaine pour freiner l'inflation ont introduit une incertitude supplémentaire pour les biens dangereux et limité la restauration des coûts de cryptographie. Les commerçants parient sur un "touché mou", ce qui signifie que la banque centrale peut régulièrement réduire son exercice de relance sans causer de chômage ou de récession vitale.
La métrique de corrélation va d'un 1 préjudiciable, ce qui signifie que les marchés choisis se transfèrent dans des instructions inverses, à un 1 optimiste, reflétant un mouvement positif et symétrique. Une inégalité ou une absence de relation entre les 2 appartenances pourrait être représentée par 0.
S&P 500 et Bitcoin/USD Corrélation sur 40 jours. Offre : TradingView
Comme illustré ci-dessus, la corrélation sur 40 jours entre le S&P 500 et Bitcoin se situe actuellement à 0.72, ce qui a été la norme des 4 derniers mois.
L'évaluation en chaîne confirme la baisse à plus long terme
Le rapport Week On Chain de l'agence d'analyse blockchain Glassnode, 1er août mis en évidence BitcoinLa faible demande de transactions et de blockhaus ressemble beaucoup au marché baissier de 2018-19. L'évaluation suggère {qu'un} échantillon révolutionnaire pourrait être recherché pour signer l'apparition d'acheteurs récents :
"Adresses énergiques [moyenne mobile sur 14 jours] Une cassure au-dessus de 950,000 XNUMX signerait une hausse de l'exercice en chaîne, suggérant une énergie potentielle du marché et une restauration de la demande.
Alors que les métriques et les flux de la blockchain sont essentiels, les commerçants doivent également observer comment les baleines et les marqueurs de marché sont positionnés sur les marchés à terme et de choix.
Bitcoin les mesures des produits dérivés ne présentent aucun indicateur de "préoccupation" de la part des commerçants qualifiés
Les détaillants évitent généralement les contrats à terme mensuels en raison de leur date de règlement fixée et de leur différentiel de prix pour identifier les marchés. Cependant, les bureaux d'arbitrage {et les marchands professionnels} sélectionnent des contrats mensuels en raison de l'absence de frais de financement fluctuants.
Ces contrats à mois fixes se négocient généralement avec une légère prime par rapport aux marchés au comptant courants, car les vendeurs coûtent plus d'argent pour effectuer le règlement plus longtemps. Techniquement appelé "contango", cet exemple n'est tout simplement pas unique aux marchés de la cryptographie.
Prime annualisée de Bitcoin Contrats à terme à 3 mois. Approvisionnement : Laevitas
Sur des marchés sains, les contrats à terme devraient se négocier à une prime annualisée de 4% à XNUMX%, suffisante pour compenser les risques et le prix du capital. Néanmoins, en réponse aux connaissances ci-dessus, Bitcoin la prime à terme est inférieure à 4 % depuis le 1er juin. L'étude n'est pas particulièrement inquiétante car BTC est en baisse de 52% depuis le début de l'année.
Pour exclure les externalités propres à l'instrument à terme, les commerçants doivent en outre analyser Bitcoin marchés de choix. Par exemple, les indicateurs de delta skew de 25 % lorsque bitcoin les baleines et les teneurs de marché surfacturent pour la sécurité à la hausse ou à la baisse.
Lorsque les choix des acheteurs concernent un bitcoin vaut crash, l'indicateur de skew oscillerait au-dessus de 12%. Cependant, le plaisir commun affiche une asymétrie préjudiciable de 12 %.
Bitcoin 30-Day Choices 25% Delta Skew : Approvisionnement : Laevitas
L'indicateur de biais est inférieur à 12% depuis le 17 juillet et est pris en compte en territoire impartial. Par conséquent, les choix des marchands valent des dangers comparables pour chaque choix haussier et baissier. Même le nouveau test de l'aide de 20,750 XNUMX $ le XNUMX juillet n'a pas suffi à instiller la « peur » chez les marchands de produits dérivés.
Bitcoin les mesures des produits dérivés restent impartiales malgré le rallye vers 24,500 25,000 $ le XNUMX juillet, suggérant que les commerçants qualifiés ne sont pas satisfaits d'une tendance haussière soutenue. Ainsi, les connaissances révèlent qu'un transfert surprenant supérieur à XNUMX XNUMX $ choquerait les commerçants qualifiés. Prendre une supposition haussière peut sembler contre-intuitif pour le moment, mais en même temps, cela crée un scénario risque-récompense qui attire l'attention.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reproduisent pas essentiellement les points de vue de Cointelegraph. Chaque mouvement de financement et d'achat et de vente comporte un danger. Vous devez faire votre analyse personnelle lorsque vous faites un choix
