Les baleines de crypto-monnaie, tirant leur identité des dimensions des grands mammifères qui nagent dans les océans de la Terre, vérifient auprès de personnes ou d'entités qui maintiennent des quantités géantes de crypto-monnaie.
Dans le cas de Bitcoin (BTC), quelqu'un pourrait être considéré comme une baleine s'il détient plus de 1,000 2,500 BTC, et il y en a moins de XNUMX XNUMX sur le marché. Depuis bitcoin les adresses sont pseudonymes, il est généralement difficile de savoir à qui appartient une poche.
Alors que beaucoup associent la période « baleine » à quelques premiers utilisateurs chanceux de bitcoin, la réalité est que toutes les baleines ne sont pas créées égales. Il existe des classes totalement différentes :
Echanges: Depuis l'adoption massive des crypto-monnaies, les échanges de crypto sont devenus l'un des plus grands portefeuilles de baleines car ils conservent des quantités géantes de crypto de leurs carnets de commandes.
Etablissements et nos instances : Sous le PDG Michael Saylor, la société de logiciels MicroStrategy possède plus de 130,000 XNUMX BTC. Différentes sociétés publiques comme Sq. et Tesla ont également acheté des quantités géantes de Bitcoin. Des sites internationaux comme El Salvador ont également acheté des quantités vitales de Bitcoin pour renforcer leurs réserves monétaires. Il y a des gardiens comme Greyscale qui maintiennent bitcoins au nom d'énormes acheteurs.
Personnes: Beaucoup de baleines achetées bitcoin tôt quand la valeur était beaucoup plus faible qu'elle ne l'est actuellement. Les fondateurs de Crypto Trade Gemini, Cameron et Tyler Winklevoss, ont investi 11 millions de dollars dans Bitcoin à 141 $ la pièce en 2013, achetant plus de 78,000 29,656 BTC. L'entrepreneur américain Tim Draper a acheté 632 48,000 BTC pour XNUMX $ chacun lors d'une vente publique organisée par le USA Marshal's Service. Le fondateur et PDG de Digital Foreign Money Group, Barry Silbert, a participé à la même vente publique et a acheté XNUMX XNUMX BTC.
BTC emballé : C'est actuellement plus de 236,000 XNUMX BTC enveloppé dans Emballé Bitcoin (wBTC) Jeton ERC-20. Ces wBTC sont en grande partie détenus par des dépositaires qui préservent un couplage 1: 1 avec Bitcoin.
Satoshi Nakamoto : Le mystérieux et inconnu créateur de Bitcoin mérite une classe à part. On estime que Satoshi pourrait avoir plus d'un million de BTC. Alors qu'il n'y a pas un seul million de poches BTC, l'utilisation d'informations en chaîne révèle que sur les quelque 1 million de BTC qui ont été créés pour la première fois, 1% n'ont jamais été dépensés, faisant de Satoshi un multimilliardaire.
Centralisation dans le monde décentralisé
Les critiques de l'écosystème cryptographique disent que les baleines centralisent cette zone, peut-être beaucoup plus centralisée que les marchés monétaires conventionnels. Un rapport de Bloomberg prétentions que 2 % des comptes géraient plus de 95 % Bitcoin. Les estimations indiquent que les 1% les plus riches du monde contrôlent 50% de la richesse mondiale, ce qui signifie que l'inégalité de la richesse est plus répandue dans Bitcoin que dans les programmes monétaires conventionnels : une accusation qui dément l'idée que Bitcoin peut probablement perturber les hégémonies centralisées.
L'accusation de centralisation au sein du Bitcoin L'écosystème a des sanctions sévères qui peuvent probablement rendre le marché de la crypto simple à gouverner.
Néanmoins, les informations de Glassnode montrent que ces chiffres semblent exagéré et ne tenez pas compte du type d'adresses. Il pourrait également y avoir un point de centralisation, mais cela pourrait être une opération des marchés libres. Surtout quand il n'y a pas de lois du marché et que quelques baleines perçoivent et croient Bitcoin plus grand que l'investisseur de détail typique, cette centralisation est certaine de se produire.
Le "mur des ventes brutes"
Généralement, une baleine passera une commande importante pour promouvoir une grande partie de son bitcoin. Ils maintiennent la valeur inférieure à celle des autres ordres de promotion. Cela entraîne de la volatilité, ce qui se traduit par une décote totale sur bitcoinles coûts en temps réel. Cela est suivi d'une réponse séquentielle où les gens paniquent et commencent à promouvoir leur bitcoin pour un prix moins cher.
La valeur du BTC ne se stabilisera que si la baleine tire ses énormes commandes de promotion. Alors maintenant, la valeur est l'endroit où les baleines en ont besoin pour leur permettre d'accumuler de l'argent supplémentaire au niveau de valeur souhaité. La tactique suivante s'appelle un "mur de promotion".
L'alternative de cette tactique s'appelle la tactique Concern of Manquant Out ou FOMO. Cela se produit lorsque les baleines font des achats importants sur le marché à des coûts plus élevés que la demande actuelle, obligeant les soumissionnaires à augmenter la valeur de leurs offres pour s'assurer qu'ils peuvent promouvoir les commandes et remplir leurs bons de commande. Néanmoins, cette tactique nécessite des quantités vitales de capitaux qui ne sont pas nécessaires pour interrompre par le biais d'un mur de publicité.
Regarder la promotion des baleines et acheter des modèles peut généralement être un indicateur d'actions valables. Il existe des sites Web comme Whalemap, consacrés à la surveillance de toutes les lectures de baleines, et des poignées Twitter comme Whale Alert, une information permettant aux clients Twitter du monde entier de se tenir au courant des actions des baleines.
Quand une baleine éclabousse
64 des 100 adresses les plus élevées n'ont qu'à se retirer ou à changer bitcoins, montrant que les plus grandes baleines peuvent très bien être les plus grands hodlers de l'écosystème, apparemment en raison du retour sur leur financement.
La preuve que les baleines restent utiles le plus souvent est prouvée dans le tableau ci-dessus. Calculé sur une moyenne mobile de 30 jours, les baleines ont été utiles plus de 70% du temps au cours de la décennie précédente. D'une certaine manière, leur confiance en Bitcoin alimente le mouvement de la valeur. Être utile pour la plupart de leur intervalle de financement (de mois en mois dans ce cas) aide à renforcer leur confiance dans la technique de Hodl.
Même en 2022, l'une des années baissières vitales de BitcoinL'histoire de , les balances commerciales à l'étranger ont chuté, montrant que la majorité des HODLers ajoutent à leur Bitcoin. La plupart des acheteurs de crypto qualifiés refusent de tenir leur long terme Bitcoin investissements sur les échanges et utiliser des portefeuilles froids pour hodling.
Kabir Seth, le père fondateur de Speedbox et un long terme Bitcoin investisseur, a informé Cointelegraph :
« La plupart des baleines ont vu un certain nombre de Bitcoin cycles du marché pour avoir la persistance d'assister au suivant. Au sein de la Bitcoin écosystème, la confiance des baleines est désormais alimentée par la macroéconomie de l'inflation et, plus récemment, par la corrélation avec les marchés boursiers. Les informations en chaîne des portefeuilles de baleines révèlent que la majorité d'entre eux sont des hodlers. Ceux qui sont arrivés au cours de ce cycle de marché n'ont pas réalisé de bons points sur la vente. Il n'y a aucune raison de penser que les baleines abandonneront le Bitcoin navire, en particulier compte tenu des craintes financières d'une récession imminente.
Le niveau de Kabir en macroéconomie et sa corrélation avec le marché boursier peuvent être remarqués dans le graphique ci-dessous, qui révèle que Bitcoin a intentionnellement adopté des biens conventionnels depuis le dernier cycle de marché au début de 2018.
La doublure argentée de ce développement est que bitcoin est entré dans le courant dominant en ce qui concerne le sentiment des acheteurs, modifiant sa renommée en tant qu'atout marginal. Alternativement, une corrélation de 0.6 Pearson avec le S&P 500 ne présente en aucune manière une couverture vis-à-vis des marchés conventionnels. D'autres spécialistes de l'écosystème de la cryptographie semblent également agacés par cette évolution.
La corrélation avec les marchés boursiers est ennuyeuse.
- Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) Le 7 juin 2022
Une macroéconomie plus large peut très bien être un motif important derrière la corrélation entre les actions et bitcoin. Les dernières années ont vu des entrées de capitaux sur les marchés boursiers sans précédent dans l'histoire. Il existe des théories selon lesquelles, dans un marché baissier chronique ou en relation avec des catastrophes monétaires, la corrélation avec le marché boursier pourrait se rompre.
Qu'est-ce que cela implique quand une baleine est achetée?
Néanmoins, un examen des informations en chaîne des trois derniers mois révèle que la variété des portefeuilles de baleines réduit de près de 10 %. Néanmoins, il y a eu une amélioration correspondante des portefeuilles contenant 1 BTC à 1,000 XNUMX BTC. Les baleines semblent diminuer leurs positions et les plus gros acheteurs au détail ont à leur tour rassemblé et fourni des liquidités aux baleines. L'évolution historique révèle que chaque fois qu'il y a une baisse à court terme de bitcoin coûts, cela peut finalement inciter les baleines à commencer à accumuler agressivement plus.
Interrogé sur la dernière vente de baleines, Seth a déclaré :
«Il est presque inévitable qu'il ne puisse y avoir que quelques semaines avant que les baleines ne commencent à faire leur promotion. C'est la mécanique des actions du marché. Actuellement, le plus large Bitcoin le sentiment du marché est que le dessous est là. Il existe des instruments d'évaluation du sentiment pour vérifier cela. Certaines baleines pourraient jouer vers ce développement, ce qui à son tour crée une panique encore plus grande disponible sur le marché. S'il y a une vente plus importante maintenant, bitcoin les coûts pourraient chuter à mesure que l'assistance au détail se casse. Seules les baleines auront alors les liquidités nécessaires pour se constituer.
Ce que le marché peut tirer de l'argument de Kabir et des baleines, c'est que la voie à suivre pour Bitcoin devrait être l'endroit pour deviner. Les humeurs peuvent être manipulées sur le site Web et les coûts peuvent être influencés. À long terme, néanmoins, lorsque la boue retombera, les hodlers prévaudront.
