Parce que le paradigme naissant de l'expertise blockchain s'est développé, une multitude de cours d'actifs distinctifs ont commencé à faire leur chemin dans le courant dominant. Les jetons d'équité personnelle sont l'une de ces offres, servant d'illustration numérique de la possession d'investissements d'équité personnelle soutenus par un grand livre décentralisé.
Ces jetons permettent une possession fractionnée, une liquidité améliorée et une administration simplifiée des investissements d'équité personnelle. Ils sont créés via un processus appelé tokenisation, qui convertit les biens du monde réel en jetons numériques pouvant être achetés, offerts ou échangés sur diverses plateformes.
Dernière analyse spectacles que les investissements non publics dans les fonds propres et les fonds spéculatifs sont les deux plus susceptibles de connaître la tokenisation dans un avenir proche. L'étude a interrogé des gestionnaires de fonds en France, en Espagne, en Allemagne, en Suisse et au Royaume-Uni, qui représentent collectivement environ 2 milliards de livres sterling de biens sous administration.
Ainsi que le World Financial Discussion board estimé que d'ici 2027, jusqu'à 10% du PIB mondial pourrait très bien être épargné et traité grâce à une expertise de grand livre distribué, le dépositaire d'actifs cryptographiques Finoa signalant que les marchés de jetons pourraient très bien être Valeur jusqu'à 24 XNUMX milliards de dollars la même année.
Par conséquent, la plupart des gestionnaires de fonds (93 %) considèrent massivement que divers cours d'actifs - comme l'équité personnelle - sont très susceptibles d'être ciblés pour la tokenisation en raison de leur manque inhérent de liquidité, de transparence et d'accessibilité par rapport aux cours d'actifs conventionnels.
La fourniture monétaire de jetons d'équité personnelle
Certaines des facettes séduisantes des jetons d'équité personnelle sont le potentiel d'amélioration de la liquidité.
Historiquement, les investissements en équité personnelle ont été affectés par de longs intervalles de blocage et des alternatives de sortie restreintes, ce qui les rend peu attrayants pour certains acheteurs. Néanmoins, en symbolisant ces biens et en leur permettant d'être échangés sur des marchés secondaires, les jetons d'équité personnelle peuvent fournir une variété plus liquide.
Ce nouveau degré de liquidité permet non seulement aux acheteurs d'entrer et de sortir des positions plus facilement, mais aide également à débloquer la valeur des biens illiquides, les rendant plus attrayants pour un plus large éventail d'acheteurs.
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En plus d'une liquidité améliorée, les jetons d'équité personnelle offrent également une transparence accrue dans un commerce traditionnellement opaque. L'utilisation de l'expertise de la blockchain sous-jacente à ces jetons permet une surveillance publique de la possession et des transactions, offrant aux acheteurs une vue claire et en temps réel des biens sous-jacents. Ce degré de transparence peut aider à renforcer la confiance dans le domaine de l'équité personnelle et à réduire les risques liés à la fraude et à la mauvaise gestion.
De plus, ces jetons démocratisent l'accès au marché de l'équité personnelle et suppriment les restrictions d'accès pour les acheteurs au détail. En permettant aux acheteurs d'acquérir une possession fractionnée d'entreprises personnelles ou de fonds, ils créent des alternatives pour les investissements plus petits, permettant à un plus grand nombre de personnes de participer au développement d'entreprises personnelles. Cette démocratisation de l'entrée non seulement diversifie les portefeuilles de financement, mais favorise également l'innovation et le développement financier, car des capitaux supplémentaires sont acheminés vers le secteur des particuliers.
S'adressant à Cointelegraph, Nikolay Denisenko, co-fondateur de l'institution financière suisse néo-numérique Brighty et ancien ingénieur backend principal pour Revolut, a identifié les avantages ci-dessus de la tokenisation pour l'équité personnelle. Néanmoins, il a mentionné qu '«il existe des éléments qui pourraient probablement restreindre l'expansion et l'adoption de jetons d'équité personnelle. Un problème clé est le cadre réglementaire, qui reste à évoluer dans de nombreuses juridictions. Il pourrait être difficile de s'assurer de la conformité aux directives juridiques sur les valeurs mobilières et aux règles anti-blanchiment d'argent.
Derniers développements à travers la pièce
Alors que les investisseurs en capital d'entreprise ont financé avec enthousiasme l'expertise de la blockchain pour révolutionner le secteur bancaire, ils ont été très réticents à l'entreprendre pour leurs propres entreprises. Néanmoins, les dernières initiatives de tokenisation des fonds personnels semblent signer un changement marqué dans cet état d'esprit.
Par exemple, Pierre Mauriès, auparavant responsable de l'expertise en équité personnelle chez PwC et du gouvernement des fusions et acquisitions chez The Carlyle Group, a récemment basé Nemesis Applied Sciences. L'entreprise est tokenize un fonds de 500 millions de dollars qui sera probablement accessible sur Securitize, une plateforme numérique d'émission et de conformité de titres. La méthode convertira les actions du fonds en jetons numériques qui pourront permettre aux acheteurs aux États-Unis et au Japon de les échanger sur la plateforme de courtage de Securitize, Securitize Markets.
Dans une dernière interview, Mauriès a souligné l'importance de la tokenisation pour l'avenir de divers investissements et a souligné un certain nombre d'avantages pour les partenariats restreints. Par exemple, les acheteurs de fonds Nemesis peuvent échanger des jetons après 4 ans, offrant une liquidité plus rapide que les modes conventionnelles. De plus, la nature numérique des jetons facilite le fractionnement et la promotion auprès de différents acheteurs par rapport au marché secondaire standard.
D'autres sociétés exceptionnelles telles que KKR, Apollo, Hamilton Lane, Backed et Companions Group sont également incluses fer de lance Entrée dans la motion de tokenisation de l'équité personnelle. Notamment, Backed a récemment lancé son jeton d'équité personnelle basé sur la norme de sécurité ERC 1400 BACD.
L'agence affirme que les options du jeton comprennent des vitesses de règlement plus rapides, une conformité automatisée via de bons contrats, des achats et des ventes 24h/7 et XNUMXj/XNUMX et une plus grande transparence. Les jetons BACD signifient la possession d'équité personnelle et agissent comme des jetons utilitaires pour la monnaie et l'argent.
Tokénisation des biens conventionnels. Approvisionnement: Bain et Cabinet
Enfin, l'adoption précoce de la tokenisation par équité personnelle semble être principalement motivée par le désir d'élargir la base d'investisseurs, car les jetons offrent un accès plus simple à l'équité privée pour les acheteurs de détail. En fournissant des jetons numériques, les sociétés de capital-investissement peuvent probablement insérer avec 13.6 millions d'acheteurs accrédités gérant 75 billions de dollars rien qu'aux États-Unis, selon Carlos Domingo, PDG de Securitize.
Inconvénients potentiels
Étant donné que le cadre légal et réglementaire entourant les biens tokenisés évolue, l'incertitude qui se profile pourrait rendre difficile pour les sociétés d'équité personnelle et les acheteurs de gérer le processus de tokenisation et de s'adapter aux règles locales et mondiales.
De plus, le marché de l'achat et de la vente d'effets personnels symbolisés reste à un stade relativement jeune, ce qui peut conduire à une quantité d'achat et de vente limitée et réduire la liquidité de ces jetons par rapport à des cours d'actifs plus établis et plus liquides.
La sécurité technologique, qui rappelle la solidité de l'expertise sous-jacente de la blockchain, est essentielle à la mise en œuvre rentable de l'équité personnelle symbolisée. Les réseaux de blockchain peuvent être vulnérables aux piratages, aux défaillances du système ou à d'autres dangers techniques susceptibles de compromettre l'intégrité et la valeur des biens symbolisés.
De plus, une large acceptation du marché est nécessaire pour que l'équité personnelle symbolique réussisse à son plein potentiel. Néanmoins, cela nécessite un dévouement essentiel de la part des entreprises d'équité personnelle, des acheteurs et des autres parties prenantes, ce qui peut être difficile en raison des pratiques commerciales conventionnelles et de la résistance à varier.
Les investissements d'équité personnelle tokenisés peuvent également faire face au scepticisme des acheteurs potentiels qui associent l'expertise et la tokenisation de la blockchain à la volatilité et à l'imprévisibilité des crypto-monnaies comme Bitcoin (BTC). Surmonter ce danger pour la réputation peut nécessiter des efforts intensifs de formation et de publicité.
La tokenisation de l'équité personnelle peut même introduire une complexité supplémentaire, notamment pour les acheteurs peu familiarisés avec les biens numériques, l'expertise de la blockchain ou la méthode d'achat, de vente et de gestion des biens tokenisés.
Enfin, alors que l'expérience blockchain peut présenter une sécurité accrue, le stockage et la gestion des biens numériques nécessitent des mesures de sécurité strictes pour se prémunir contre le piratage, le phishing et les autres cybermenaces qui comportent de nouveaux dangers et défis pour les entreprises et les acheteurs.
Basé sur Brighty's Denisenko, ces jetons peuvent avoir une sérieuse impression sur la liquidité et la volatilité du marché. Alors qu'une liquidité élevée peut profiter à certains acheteurs, elle peut en outre entraîner une plus grande volatilité disponible sur le marché.
Cela peut avoir un effet sur les acheteurs de détail et institutionnels qui pourraient ne pas être prêts pour des fluctuations de prix soudaines. Pour atténuer ce danger, il est très important de mettre en place des marchés secondaires solides avec des mécanismes de gestion des risques corrects et d'informer les acheteurs sur les dangers potentiels et les alternatives liées aux jetons d'équité personnelle.
"Le problème est qu'un marché secondaire incontrôlé n'est pas la situation la plus efficace pour l'entreprise car il rend difficile la réduction de la volatilité. De ce fait, la décentralisation complète n'est pas une possibilité viable, uniquement via des oracles et Approbation DAO », a conclu Denisenko.
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Indépendamment de ces inconvénients, les avantages potentiels de la tokenisation de l'équité personnelle sont essentiels. Parce que l'expertise et le panorama réglementaire évoluent, ces défis pourraient également être atténués ou totalement résolus.
essayer d'avancer
Alors que l'idée centrale de la tokenisation ne fournit pas essentiellement aux acheteurs un bassin considérablement élargi de membres potentiels du marché, le principal attrait de l'équité personnelle symbolisée réside dans l'expertise simplifiée qu'elle offre aux petits acheteurs disposant de fonds limités.
Comme la tokenisation a de bons points de traction dans le domaine de l'équité personnelle, les sociétés monétaires plus établies sont susceptibles d'adopter cette stratégie moderne. Avec le soutien de leaders commerciaux tels que KKR, Apollo, Hamilton Lane et Companions Group, le mouvement de tokenisation est bien placé pour remodeler la manière dont les biens personnels sont gérés et échangés. Il sera donc probablement intéressant de voir comment ce domaine d'intérêt du marché relativement plus jeune continue de mûrir.
