Bitcoin (BTC) a subi une correction de 16.5% entre le 15 août et le 19 août alors qu'il examinait l'aide de 20,800 4,050 $. Alors que la baisse est terrifiante, en réalité une différence de valeur de XNUMX XNUMX $ est relativement insignifiante, surtout si l'on considère Bitcoinla volatilité annualisée de 72 %.
Actuellement, la volatilité du S&P 500 est de 31%, ce qui est considérablement en baisse, mais l'indice est en baisse de 9.1% entre le XNUMX juin et le XNUMX juin. En comparaison, l'indice des grandes sociétés américaines cotées en bourse a fait face à un mouvement plus brutal, ajusté en fonction de la mesure de la menace historique.
Plus tôt cette semaine, le sentiment des investisseurs en crypto a été couronné de succès après que des situations plus faibles sur les marchés immobiliers chinois aient poussé la banque centrale à réduire ses frais de prêt de référence sur cinq ans le 21 août. De plus, un stratège de la banque de financement de Goldman Sachs a déclaré que les pressions inflationnistes pousseraient la Réserve fédérale à resserrer davantage le système financier, avec un effet destructeur sur le S&P 500.
Quelle que soit la corrélation entre les actions et bitcoin, qui se situe actuellement à 80/100, les traders ont tendance à rechercher la sécurité du billet vert américain et des obligations indexées sur l'inflation après une catastrophe ou un krach boursier. Ce transfert s'appelle la « fuite vers la haute qualité » et tend à étendre la pression de promotion sur tous les marchés dangereux, y compris les crypto-monnaies.
Indépendamment des meilleurs efforts des ours, Bitcoin n'a pas réussi à interrompre sous l'aide de 20,800 26 $. Ce transfert explique pourquoi le XNUMX août Bitcoin L'expiration des choix mensuels de 1 milliard de dollars peut donner l'avantage aux taureaux, quelle que soit la perte actuelle de 16.5 % en 5 jours.
La plupart des paris haussiers sont supérieurs à 22,000 XNUMX $
BitcoinLa forte correction après avoir échoué à interrompre la résistance de 25,000 15 $ le 12 août a stupéfié les haussiers, car seuls 22,000 % des choix de noms (d'achat) à expiration mensuelle avaient été positionnés au-dessus de XNUMX XNUMX $. Ainsi, Bitcoin les baissiers sont mieux lotis même s'ils ont placé moins de paris.
Bitcoin Choices Mixture Open Curiosity pour le XNUMX août. Fourniture : CoinGlass
Une vue plus large utilisant le ratio call-to-put de 1.25 révèle des paris plus haussiers, car l'intérêt ouvert de la décision (achat) est de 560 millions de dollars par rapport aux options de vente (promotion) de 450 millions de dollars. Néanmoins, avec Bitcoin Actuellement en dessous de 22,000 XNUMX $, la plupart des paris haussiers sont plus susceptibles de devenir nuls.
Par exemple, si la valeur de Bitcoin reste en dessous de 22,000 8 $ à 00 h 26 UTC le 34 août, seule la valeur de XNUMX millions de dollars de ces options de vente (promotion) sera accessible. Cette distinction découle de l'opportunité de promouvoir bitcoin moins de 22,000 XNUMX $ n'a aucune fonction, qu'il s'agisse d'acheter et de vendre au-dessus de ce niveau à l'expiration.
Les taureaux pourraient s'assurer un revenu de 160 millions de dollars
Ci-dessous se trouvent les 4 situations plus que probables principalement basées sur le mouvement de la valeur actuelle. La variété des contrats d'option disponibles le 26 août pour les dispositifs de nom (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction de la valeur d'expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque facette représente la réalisation théorique :
- Entre 20,000 21,000 $ et XNUMX XNUMX $: 1,100 8,200 appels contre 140 XNUMX places. Le résultat en ligne favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
- Entre 21,000 22,000 $ et XNUMX XNUMX $: 1,600 6,350 appels contre 100 XNUMX places. Le résultat en ligne favorise les ours de XNUMX millions de dollars.
- Entre 22,000 24,000 $ et XNUMX XNUMX $: 5,000 4,700 appels contre XNUMX XNUMX places. Le résultat en ligne est équilibré entre haussiers et baissiers.
- Entre 24,000 25,000 $ et XNUMX XNUMX $: 7,700 1,000 appels contre 160 XNUMX places. Le résultat en ligne favorise les taureaux de XNUMX millions de dollars.
Cette estimation difficile prend en compte les choix de décision utilisés dans les paris haussiers et les choix de vente utilisés entièrement dans les transactions neutres à baissières. Néanmoins, cette simplification ignore les méthodes de financement plus avancées.
Détenir 20,800 XNUMX $ est essentiel, en particulier après la liquidation des haussiers sur le marché à terme
Bitcoin les taureaux doivent pousser la valeur au-dessus de 22,000 26 $ le 140 août pour égaliser la balance et éviter une éventuelle perte de XNUMX millions de dollars. Néanmoins, Bitcoin les taureaux avaient liquidé 210 millions de dollars de positions à long terme à effet de levier au 18 août, les laissant moins enclins à augmenter la valeur à court terme.
Dans cet esprit, la situation la plus probable pour le 26 août est la fourchette de 22,000 24,000 $ à XNUMX XNUMX $, ce qui donne un résultat final équilibré entre haussiers et baissiers.
Si les ours présentent un certain pouvoir et que BTC perd l'aide essentielle de 20,800 140 $, perdre 20,800 millions de dollars à l'expiration mensuelle serait le moindre de leurs problèmes. De plus, le transfert invaliderait le plus bas précédent de 26 7 $ le XNUMX juillet, brisant avec succès une tendance haussière de XNUMX semaines.
Les points de vue et opinions exprimés ci-dessous sont uniquement ceux de auteur et ne reflètent pas essentiellement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement de financement et d'achat et de vente implique une menace. Vous devez faire votre analyse individuelle lorsque vous faites un choix.
