Une découverte de Wells n'est pas une volonté définitive de culpabilité ou d'acte répréhensible, ce qui signifie que le destinataire a la possibilité de répondre et de lever une affaire avant qu'une décision administrative ne soit prise. Néanmoins, le processus de soumission de Wells est un signe que la SEC envisage d'agir, et il semble que cela puisse avoir une forte impression sur le destinataire et tous les acheteurs concernés.
Considérez l'affaire où la SEC enquête sur des délits d'achat et de vente d'initiés possibles dans une entreprise publique. La SEC soupçonne que l'un des employés de l'entreprise aurait pu être impliqué dans l'achat et la vente de stocks interdits basés principalement sur des données privées avant qu'une annonce majeure ne soit faite.
La SEC demanderait une découverte de Wells au travailleur suspecté sur cette situation, alertant la personne de l'enquête sur les violations commerciales et lui donnant la possibilité de réfuter les allégations avant de décider de prendre ou non une mesure d'exécution. Alors, que se passe-t-il après l'émission d'un Wells Discover ? Parfois, la soumission de Wells répertorie les dépenses précises contre la personne et offre un délai à la SEC pour répondre, comme indiqué dans les étapes ci-dessous.
Voici comment fonctionne parfois le processus de notification de Wells :
Enquête
Pour savoir s'il existe ou non une justification suffisante pour prendre une mesure d'exécution, la SEC critique les violations possibles des directives juridiques sur les valeurs mobilières.
déclaration
La SEC concernera une découverte de Wells à la personne ou à l'entité impliquée si elle détermine qu'il existe suffisamment de preuves d'actes répréhensibles potentiels. La communication de Wells énumère normalement toutes les allégations et offre au destinataire une chance de répondre, dans ce qu'on appelle la «réponse de Wells».
Par exemple, en mars 2023, Coinbase a acquis une soumission de Wells auprès de la SEC pour déterminer les violations potentielles de la législation sur les valeurs mobilières concernant certaines de ses propriétés numériques cotées, le service de jalonnement Coinbase Earn, Coinbase Prime et Coinbase Pockets. La SEC a publié la découverte de Wells après avoir mené une enquête préliminaire.
Répondre
Le destinataire de la découverte de Wells pourrait répondre par écrit ou demander une réunion en personne avec la SEC pour débattre des allégations et se défendre. Cette réponse pourrait inclure des arguments ou des connaissances à l'appui pour aider à la protection et à toute circonstance atténuante connexe.
Choix
La SEC décidera de prendre ou non une mesure d'application supplémentaire en fonction de la réponse et de toutes les autres informations recueillies. La SEC pourrait déposer une plainte devant le tribunal fédéral à la recherche d'amendes ou d'autres réductions si elle décide de prendre des mesures légales ou d'engager des poursuites pour fraude en valeurs mobilières.
