Venerdì 19 agosto, l'intera capitalizzazione di mercato delle criptovalute è scesa del 9.1%, tuttavia, cosa ancora più importante, è stato sfruttato l'importantissimo aiuto psicologico di $ 1 trilione. Il trasferimento più aggiornato del mercato è avvenuto solo tre settimane fa, il che significa che i trader sono stati abbastanza certi che il minimo completo della capitalizzazione di mercato del 18 giugno di $ 780 miliardi era un lontano ricordo.
L'incertezza normativa è aumentata il 17 agosto dopo che il Comitato per l'energia e il commercio della casa dei rappresentanti degli Stati Uniti ha affermato di essere "profondamente coinvolto" nel fatto che l'estrazione mineraria proof-of-work potrebbe aumentare la domanda di combustibili fossili. Per questo motivo, i legislatori statunitensi hanno richiesto alle società di mining di criptovalute di segnalare il consumo di energia e i prezzi comuni.
A volte, le svendite hanno un effetto maggiore sulle criptovalute al di fuori delle 5 proprietà più alte per capitalizzazione di mercato, tuttavia la correzione attuale ha comportato perdite comprese tra il 7% e il 14% in tutto il board. Bitcoin (BTC) è sceso del 9.7% perché ha esaminato $ 21,260 e ether (ETH) è sceso del 10.6% al minimo intraday di $ 1,675.
Alcuni analisti potrebbero consigliare che le dure correzioni quotidiane come queste viste attualmente sono più la norma che l'eccezione data la volatilità annualizzata del 67% dell'asset. Esempio di lavoro: Attualmente il calo giornaliero della capitalizzazione di mercato completa ha superato il 9% in 19 giorni negli ultimi 12 mesi, tuttavia un paio di persone pericolose stanno mettendo in risalto questa correzione attuale.
Il premio dei futures BTC è scomparso
I contratti futures a mese fisso di solito vengono scambiati con un leggero sovrapprezzo rispetto ai mercati spot comuni poiché i venditori costano denaro extra per mantenere il regolamento più a lungo. Tecnicamente spesso chiamato "contango", questo esempio non sarà esclusivo degli oggetti crittografici.
Nei mercati sani, i futures dovrebbero essere scambiati a un premio annualizzato compreso tra il 4% e l'XNUMX%, che è sufficiente a compensare i pericoli più il prezzo del capitale.
Premio annualizzato di Bitcoin Futures a 3 mesi. Fornitura: Laevitas
In linea con OKX e Deribit bitcoin premio dei futures, l'oscillazione sfavorevole del 9.7% di BTC ha spinto i trader a rinunciare a qualsiasi ottimismo con i dispositivi sottoprodotti. Quando l'indicatore diventa sfavorevole e sta comprando e vendendo in backwardation, spesso significa che c'è una domanda molto maggiore da parte di short con leva che possono scommettere per un ulteriore drawback.
Le liquidazioni degli acquirenti di leva hanno superato i 470 milioni di dollari
I contratti futures sono uno strumento relativamente economico e facile che consente di utilizzare la leva finanziaria. Il rischio del loro utilizzo risiede nella liquidazione, il che implica che il deposito di margine dell'investitore non è ora adeguato a coprire le sue posizioni. In queste circostanze, il meccanismo di deleveraging automatizzato dell'alternativa interviene e vende la criptovaluta utilizzata come garanzia per ridurre il pericolo.
Intere criptovalute 24 ore su XNUMX, USD. Fornitura: portamonete
Un dealer può aumentare i propri guadagni di 10 volte utilizzando la leva finanziaria, ma quando l'attività scende del 9% dal suo livello di ingresso, il posto potrebbe essere chiuso. I derivati alternativi procederanno a promuovere la garanzia, creando un ciclo sfavorevole spesso chiamato liquidazione a cascata. Come dimostrato sopra, il sell-off del 19 agosto ha rappresentato la migliore varietà di consumatori sottoposti a pressioni per promuovere dal 12 giugno.
I commercianti di margine sono stati eccessivamente rialzisti e devastati
L'acquisto e la vendita con margine consente ai trader di prendere in prestito criptovaluta per sfruttare il loro luogo di acquisto e vendita e probabilmente migliorare i loro rendimenti. Ad esempio, un rivenditore può acquistare Bitcoin prendendo in prestito Tether (USDT), aumentando la loro pubblicità sulle criptovalute. In alternativa, Bitcoin il prestito può essere utilizzato esclusivamente per lo shorting.
A differenza dei contratti futures, la stabilità tra posizioni lunghe e corte su margine non sarà sostanzialmente uniforme. Quando il Margin Lending Ratio è eccessivo, significa che il mercato è rialzista, al contrario, un rapporto basso avverte che il mercato è ribassista.
Rapporto punteggio di credito del margine OKX USDT/BTC. Fornitura: OKX
I commercianti di criptovalute sono riconosciuti come rialzisti, il che è comprensibile dato il potenziale di adozione e il rapido aumento delle circostanze d'uso corrispondenti alla finanza decentralizzata (DeFi) e l'idea che certe criptovalute forniscano sicurezza in opposizione all'inflazione in USD. Un tasso di interesse di margine 17 volte maggiore a favore delle stablecoin non sarà regolare e significa un'eccessiva fiducia da parte dei consumatori con leva.
Queste tre metriche di derivati mostrano che i commercianti positivamente non hanno contato sul mercato generale delle criptovalute per appropriarsi tanto perché lo ha fatto al momento, né per la capitalizzazione di mercato generale per testare nuovamente l'aiuto di $ 1 trilione. Questa rinnovata mancanza di fiducia potrebbe spingere i rialzisti a ridurre ulteriormente le loro posizioni di leva finanziaria e presumibilmente fissare minimi recenti nelle prossime settimane.
Le opinioni e le opinioni espresse di seguito elencate sono esclusivamente queste di autore e essenzialmente non replicano le opinioni di Cointelegraph. Ogni movimento di finanziamento, acquisto e vendita include un pericolo. Devi fare la tua analisi individuale quando effettui una chiamata.
