Bitcoin (BTC) è aumentato di quasi il 60% nel 2023 a circa $ 27,000 sulle aspettative che la Federal Reserve finirà il suo inasprimento quantitativo nel mezzo del disastro bancario statunitense. Tuttavia, il valore di BTC non ha decisamente superato i $ 30,000.
Fare acquisti per l'esaurimento in questa fase psicologica chiave ha portato a una correzione del valore nella direzione di $ 25,000 per la settimana precedente. A quanto pare, il calo si è rafforzato Bitcoinla correlazione con una serie di metriche monetarie convenzionali.
Tuttavia questo aumenta il pericolo di Bitcoin perseverando con la sua tendenza al ribasso nel secondo trimestre? Guardiamo meglio.
Doppio retro dell'indice del biglietto verde degli Stati Uniti
L'indice del biglietto verde statunitense (DXY), che misura il potere del biglietto verde rispetto a un paniere di principali cambi di valuta estera, è salito dell'1.4% a 102.70 nella settimana terminata il 14 maggio. L'aumento ha segnato la settimana migliore del biglietto verde da settembre 2022.
Apparentemente, il rialzo del biglietto verde ha lasciato un possibile campione di double backside, che è stato confermato da due minimi vicini alla stessa fase di valore orizzontale del round 100.75. Un campione double backside è un campione di inversione rialzista, il che significa che il DXY potrebbe salire nella direzione di 105.85 nei prossimi mesi.
Grafico del valore settimanale DXY. Fornitura: TradingView
Il Relative Power Index (RSI) settimanale di DXY, che è rimbalzato dopo aver toccato 35 - semplicemente 5 punti sopra la soglia di ipervenduto - continua a consigliare una continuazione del trend rialzista, che spesso fa presagire cattive condizioni di salute per bitcoin il valore è.
Il motivo principale è la crescente correlazione settimanale sfavorevole tra Bitcoin e DXY, con il coefficiente che si aggira intorno a -50 il 14 maggio.
All'inizio della settimana, il più recente rapporto sull'indice del valore dei clienti (CPI) degli Stati Uniti ha confermato che l'inflazione complessiva è scesa al 4.9% ad aprile, in calo rispetto al 5% del mese precedente. Tuttavia, l'inflazione core è aumentata del 5.5%, suggerendo che le pressioni sui prezzi sottostanti sono ancora in corso, il che ha smorzato le aspettative di un taglio delle commissioni della Fed per ora.
John Authers di Bloomberg scrive:
“La probabilità di una 'pausa' degli aumenti delle commissioni il prossimo mese è ora diventata del tutto certa nei mercati dei futures e degli swap. Prima che le cifre fossero stampate, la possibilità era stimata all'84%".
Una pausa della Fed dovrebbe stabilizzare il mercato obbligazionario. La storia mostra che i tassi di interesse costanti sono stati positivi per i titoli del Tesoro statunitensi ma pericolosi per le azioni, secondo Erin Browne ed Emmanuel Sharef di Pimco detto:
"Se la Fed mantiene il suo tasso di interesse massimo per un minimo di sei mesi e gli Stati Uniti scivolano in recessione, allora il passato storico significa che i rendimenti a 12 mesi potrebbero appiattirsi dopo l'ultimo aumento delle commissioni sui Treasuries statunitensi a 10 anni, mentre l'S&P 500 può benissimo essere offerto fuori." tagliente."
Per questo motivo, un calo del rischio di fame potrebbe essere un vantaggio per il biglietto verde, mentre aumenta anche il rischio di Bitcoin non riuscendo a recuperare di nuovo $ 30,000 a breve termine.
Valore dell'oro vicino al livello di inversione necessario
Il valore dell'oro è aumentato di quasi il 15% a oltre 2,000 dollari USA l'oncia sulla scia del disastro bancario. La correlazione costruttiva con Bitcoin si è ulteriormente rafforzato perché il coefficiente settimanale era pari a 0.82 il 14 maggio.
Tuttavia, il rally dell'oro ha portato il suo valore a una famigerata fase di resistenza orizzontale vicino a $ 2,075. Nel marzo 2022, questa fase ha innescato una robusta inversione ribassista che ha fatto scendere i valori dell'oro fino al 22%.
Grafico settimanale del valore XAU/USD. Fornitura: TradingView
Allo stesso modo, il test della fase di resistenza nell'agosto 2020 è stato preceduto da un calo del valore del 18%. Se lo stato delle cose si ripeterà nel 2023, i costi dell'oro potrebbero scendere nella direzione del suo spostamento esponenziale comune a 50 settimane (EMA a 50 settimane; l'onda viola) vicino a $ 1,850.
L'RSI settimanale dell'oro che si aggira sulla fase di ipercomprato di 70 indica lo stesso stato di ritirata. A causa della correlazione costruttiva del prezioso acciaio con Bitcoin, Bitcoin può subire la stessa correzione entro il secondo trimestre.
La disponibilità di cassa M2 diminuisce
M2 misura il denaro in circolazione più {dollari} in istituti finanziari e conti del mercato monetario. L'offerta di liquidità M2 è aumentata di oltre il 40% durante la pandemia di Covid-19 sulla scia dell'allentamento quantitativo della Fed, raggiungendo un picco di $ 21.84 trilioni nel gennaio 2022.
Da allora è sceso a $ 20.81 trilioni, in calo di oltre il 4% rispetto al picco di maggio 2023.
M2 USA mensile fornisce il grafico. Fornitura: TradingView
Un calo dell'offerta M2 superiore al 2% - una cosa che si è verificata quattro volte finora – è un'informazione pericolosa per il mercato azionario perché è stata preceduta da tre depressioni e un panico.
In altre parole, il forte calo dell'offerta di liquidità M2 potrebbe preannunciare nuovi minimi per Bitcoin, che colpisce regolarmente in tandem con gli indici azionari statunitensi.
Allo stato attuale, il coefficiente di correlazione settimanale tra Bitcoin e l'indice Nasdaq 100 è 0.92.
Bitcoin valore “cuneo ascendente”
Bitcoin sembra dirigersi nella direzione della variazione del valore di $ 15,000-$ 20,000 a seconda del suo potenziale livello di breakout da quello che sembra essere un campione di cuneo in aumento.
Grafico settimanale del valore BTC/USD. Fornitura: TradingView
Per gli analisti tecnici, un cuneo ascendente è un campione di inversione ribassista che si verifica quando il valore sale all'interno di uno spread delineato da due ceppi del pattern ascendente in contrazione. Si risolve dopo che il valore scende al di sotto della linea di tendenza inferiore e cade attraverso il massimo cuneo.
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Se questo campione di valore BTC è confermato, in particolare alla luce dei suddetti macro indicatori, Bitcoin si prevede che il valore scenderà di appena $ 15,000 nel 2023, un calo di circa il 45% rispetto agli intervalli di valore attuali.
Questo testo non include alcuna raccomandazione o suggerimento di finanziamento. Ogni esercizio di finanziamento e acquisto e vendita include pericoli e i lettori dovrebbero fare la propria analisi per prendere la loro decisione.
