A partire dal 2022, più di 30 milioni di residenti brasiliani non dovrebbero avere conti bancari e non dovrebbero avere carte di credito o di debito. Cosa sta succedendo proprio qui?
Per un paio di decenni, il Brasile ha promulgato leggi volte a modificare la situazione. Tuttavia, i risultati non soddisfacevano le aspettative. Per capire meglio il perché, facciamo un passo indietro e guardiamo la cosa da una prospettiva storica.
Il settore bancario brasiliano è sempre stato estremamente concentrato, tradizionalmente a causa della volatilità macroeconomica del paese, della tecnologia obsoleta dell'istituto finanziario e di una rigorosa supervisione. Da un lato, il regolatore aveva bisogno di alcuni “baluardi” affidabili per costruire il sistema monetario locale e gestirne le dimensioni. La messa a fuoco era un inevitabile svantaggio di questa tecnica.
Ultimamente, tuttavia, la stabilità ha iniziato a cambiare poiché le autorità di regolamentazione hanno ispirato la concorrenza con nuove leggi al passo con lo sviluppo della tecnologia, controlli più intelligenti e un contesto macroeconomico più ampio. Questo processo, combinato con il fenomeno del “software mangia il mondo”, è stato determinante nel creare un ambiente produttivo per la crescita del fintech.
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Nel 2020, l’istituto finanziario centrale del Brasile ha lanciato PIX, un’infrastruttura a pagamento istantaneo che funziona 24 ore su 7, 122 giorni su 57 e la cui adozione è stata fenomenale. Attualmente PIX conta più di 40 milioni di utenti attivi, ovvero il XNUMX% della popolazione brasiliana. Grazie a questa innovazione, il XNUMX% dei clienti ha effettuato il primo bonifico elettronico, dimostrando il grande potenziale di inclusione monetaria del know-how. Dato il suo assoluto successo, non c'è da meravigliarsi che PIX sia rapidamente cresciuto fino a diventare un punto di riferimento per molti paesi ed è stato lodato dall'istituto finanziario per i regolamenti mondiali.
Il programma Open Finance è stato un altro passo importante nel promuovere l’inclusione finanziaria e l’agenda aggressiva perché ha consentito la condivisione dei dati sugli acquirenti tra istituti finanziari, che ha consentito scelte di prodotti più personalizzate per i clienti. Questo sistema è entrato in vigore nel 2021 e conta già più di 800 istituti finanziari partecipanti e più di 9.6 milioni di clienti che hanno acconsentito alla condivisione dei dati.
Secondo gli sforzi per stimolare l’innovazione, un tema che la Banca Centrale del Brasile ha già sostenuto riguarda la rivoluzione creata dalle criptovalute e dalla blockchain perché rappresenta la prossima frontiera in grado di estenderne una molto più grande Per consentire a una parte della popolazione di accedere al mercato monetario commercializzare la tokenizzazione del forex brasiliano: l'attuale digitale. Gli argomenti a sostegno di questa iniziativa provengono da una valutazione dei prezzi. A titolo indicativo, viene stimato il prezzo dei fondi di massa negli Stati Uniti rappresentare tra lo 0.5% e lo 0.9% del PIL, un prezzo che può essere ridotto praticamente a zero grazie alla risoluzione on-chain.
Spinte dall’esigenza di creare un forex digitale on-chain la cui emissione sia garantita da un regolatore, le banche centrali di molti paesi hanno iniziato a sviluppare valute digitali delle istituzioni finanziarie centrali (CBDC). L'idea è stata progettata per sbloccare il potenziale della tecnologia blockchain in un contesto regolamentato in risposta alla copertura finanziaria di ogni paese, consentendo numerosi casi di utilizzo nei campi del punteggio di credito, KYC/AML, tokenizzazione di beni digitali e fisici, programmi contanti e così via. Si prevede che la CBDC brasiliana sarà completamente realizzata nel 2024. PIX e Open Finance ci danno motivo di essere ottimisti riguardo a questa previsione.
Nazioni come il Regno Unito, la Cina e gli Stati Uniti hanno le proprie agende in materia di opzioni monetarie. La Cina ha un sistema tariffario particolarmente agile tramite portafogli digitali, che vengono utilizzati da quasi un miliardo di cinesi ogni mese. Oltre al sistema delle commissioni momentanee, dal 2018 il Regno Unito dispone anche di un sistema finanziario aperto, che funge da punto di riferimento per molti altri paesi, incluso il Brasile.
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Tuttavia, nessuno di questi miglioramenti porta a un paradigma di inclusione monetaria in paesi come l’America Latina. Nel 2021, il 73.7% dei latinoamericani deteneva conti presso istituti finanziari, rispetto all’88.7% in Cina, al 95.0% negli Stati Uniti e al 99.8% nel Regno Unito. Questi numeri rappresentano quasi 200 milioni di persone, con centinaia di migliaia in più che sono svantaggiate dai beni monetari convenzionali nella zona. Tuttavia, nessun’altra nazione dell’America Latina si è mossa così rapidamente verso un’agenda normativa progressista come il Brasile.
Mescola i regolatori brasiliani impegnati nella creazione di opzioni monetarie all'avanguardia con una popolazione senza banche e avrai un terreno fertile per questi miglioramenti che non solo garantiscono maggiore agilità e tracciabilità, ma soddisfano anche il loro primo e più nobile obiettivo: contenere più persone e piccole imprese all’interno del sistema monetario.
Renato Valente è il compagno di base presso Iporanga Ventures. In precedenza, è stato il padre fondatore di Ocapi, una start-up di tecnologia pubblicitaria acquistata nel 2015. È stato anche supervisore nazionale per il Brasile presso Telefonica Open Innovation e capo di Wayra Brazil, dove ha guidato più di 30 investimenti in start-up. UPS. insieme a Gupy, Teravoz e Monkey. In precedenza ha lavorato presso IBM. Ha conseguito una laurea in Amministrazione aziendale presso la FAAP con specializzazione in Amministrazione mondiale presso IESE (Barcellona) e Enterprise Capital presso UC Berkeley.
Leonardo Teixeira è Basic Partner presso Iporanga Ventures ed è stato investitore in oltre 50 società tecnologiche dal 2013. In precedenza ha lavorato presso Macquarie Group e Barclays PLC a San Paolo, Londra e New York. Ha conseguito una laurea in Ingegneria della produzione presso Poli-USP e un MBA in Finanza presso Insper.
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