Cos'è la copertura finanziaria?
La copertura finanziaria si riferisce alle azioni di un'istituzione finanziaria centrale o di un'autorità finanziaria per regolare la disponibilità di contanti e i tassi di interesse in un sistema finanziario con lo scopo di vendere sviluppo e stabilità finanziaria. Per avere un effetto sul valore e sulla disponibilità del punteggio di credito, questo può contenere sempre più l'alterazione della fornitura di denaro, l'impostazione dei tassi di interesse, o l'utilizzo di dispositivi diversi.
L'ultimo scopo della copertura finanziaria è raggiungere e preservare un sano sistema finanziario. Questo normalmente include il bilanciamento di un numero di obiettivi, simile a:
Le banche centrali gestiscono rigorosamente l'offerta di liquidità e i tassi di interesse per garantire la stabilità finanziaria, mitigare gli effetti degli shock finanziari e promuovere uno sviluppo finanziario sostenuto. Tuttavia, a seconda delle circostanze e dei desideri distintivi di ogni sistema finanziario, gli obiettivi esatti e le modalità di copertura finanziaria potrebbero cambiare.
tipi di copertura finanziaria
Esistono due tipi principali di copertura finanziaria:
- Copertura finanziaria espansiva: Lo scopo di una copertura finanziaria espansiva è quello di ravvivare l'offerta di cassa e promuovere la crescita finanziaria. Per realizzare ciò, i tassi di interesse potrebbero essere abbassati, l'offerta di liquidità ampliata e le necessità di riserva ridotte.
- Copertura finanziaria restrittiva: Mira a ridurre la fornitura di denaro e l'inflazione gestionale. Per realizzare ciò, i tassi di interesse potrebbero essere aumentati, la fornitura di denaro diminuita e le necessità di riserva aumentate.
Vari tipi di dispositivi di copertura finanziaria
I dispositivi utilizzati per implementare la copertura finanziaria possono essere suddivisi approssimativamente in tre tipi:
- Operazioni di mercato aperto: il luogo in cui l'istituto finanziario centrale acquista o vende titoli di stato sul mercato aperto per estendere o ridurre l'offerta di liquidità.
- Tassi di interesse: l'istituto finanziario centrale può modificare il tasso di interesse di riferimento, che è la velocità con cui le banche possono prendere in prestito dall'istituto finanziario centrale. Ciò influisce sui diversi tassi di interesse all'interno del sistema finanziario, influenzando i prestiti e la spesa.
- Necessità di riserva: l'istituto finanziario centrale può modificare le necessità di riserva per le banche, influenzando la quantità di fondi che le banche sono tenute a tenere in riserva e possono prestare.
Strumenti molto meno comunemente usati includono prestiti a finestra a basso interesse, persuasione etica, e controlli diretti del punteggio di credito dell'istituto finanziario.
Copertura finanziaria di denaro fiat straniero vs. copertura finanziaria di criptovalute
Nel tentativo di ottenere obiettivi macroeconomici come la stabilità dei prezzi, la piena occupazione e lo sviluppo finanziario, le banche centrali come la Federal Reserve negli Stati Uniti hanno stabilito e implementato la copertura finanziaria per le valute fiat. Per influenzare l'offerta e la domanda di contante all'interno del sistema finanziario, le banche centrali utilizzano un'ampia gamma di misure di copertura finanziaria, insieme alla modifica dei tassi di interesse, alla conduzione di operazioni di mercato aperto e all'imposizione di riserve obbligatorie.
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In alternativa, le criptovalute come Bitcoin (BTC) utilizzano una copertura finanziaria decentralizzata, che si riferisce alla strategia di controllo della disponibilità di denaro in una criptovaluta basata principalmente su linee guida algoritmiche decentralizzate, piuttosto che su un processo decisionale centralizzato da parte di un governo o di un istituto finanziario centrale.
In un sistema finanziario decentralizzato, gli algoritmi matematici salvati nel programma software di criptovaluta gestiscono la creazione e la circolazione del denaro. Ciò garantisce che la fornitura di denaro rimanga al sicuro e non sia soggetta a modifiche arbitrarie da parte di un governo. Ad esempio, Bitcoin è proscritto a 21 milioni e la sua commissione di creazione diminuisce regolarmente nel tempo.
Il decentramento della copertura finanziaria presenta una serie di vantaggi rispetto alla centralizzazione. Introducendo una copertura finanziaria più sicura e prevedibile, viene sradicata la dipendenza da un'autorità centralizzata e il pericolo di inflazione diminuisce. Inoltre, diventa più difficile per i governi controllare la fornitura di denaro per funzioni politiche o aziendali.
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Tuttavia, anche una copertura finanziaria decentralizzata ha le sue sfide. Potrebbero non essere in grado di reagire rapidamente agli aggiustamenti nelle situazioni di mercato poiché sono molto meno versatili della copertura finanziaria centralizzata. Inoltre, le pressioni deflazionistiche dovute alla carenza di varie criptovalute possono scoraggiare le persone dall'investire e spendere.
Come apparirà la copertura finanziaria della CBDC?
Di conseguenza, le banche centrali saranno in grado di modificare la quantità di valute digitali delle istituzioni finanziarie centrali (CBDC) per soddisfare i loro obiettivi macroeconomici, proprio come le valute fiat convenzionali, le CBDC emesse dalla banca centrale potrebbero fornire una migliore gestione dell'offerta e della domanda di contanti rispetto alle criptovalute . Ciò significa che le banche centrali possono influenzare il flusso di liquidità e la domanda all'interno del sistema finanziario alterando i tassi di interesse, conducendo operazioni di mercato aperto e imponendo riserve obbligatorie.
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Tuttavia, l'esatta copertura finanziaria delle CBDC dipenderebbe dal loro particolare design personale e dagli obiettivi delle banche centrali che le emettono. Anche le polizze assicurative finanziarie di alcuni CBDC potrebbero essere più aperte, mentre altre potrebbero anche essere maggiormente allineate con le attuali valute fiat o criptovalute. L'evento delle valute digitali e gli impegni dell'istituto finanziario centrale per l'adozione di questo nuovo know-how influenzeranno senza dubbio la copertura finanziaria della CBDC.
