Poiché il fiorente paradigma dell'esperienza blockchain si è sviluppato, un'intera serie di corsi di risorse distintivi ha iniziato a farsi strada nel mainstream. I token di equità personale sono una di queste offerte, che fungono da illustrazione digitale del possesso di investimenti di equità personale supportati da un libro mastro decentralizzato.
Questi token consentono il possesso frazionato, una migliore liquidità e un'amministrazione semplificata degli investimenti di equità personale. Vengono creati tramite un processo chiamato tokenizzazione, che converte gli oggetti del mondo reale in token digitali che possono essere acquistati, venduti o scambiati su varie piattaforme.
Ultima analisi spettacoli che l'equità privata e gli investimenti in hedge fund sono i 2 più che propensi a sperimentare la tokenizzazione nel prossimo futuro. La ricerca ha intervistato gestori di fondi in Francia, Spagna, Germania, Svizzera e Regno Unito, che complessivamente rappresentano circa 546.5 miliardi di sterline in beni amministrati.
Così come il forum di discussione finanziaria mondiale stimato che entro il 2027 fino al 10% del PIL mondiale potrebbe benissimo essere salvato e negoziato attraverso competenze di registro distribuito, con il custode di criptovalute Finoa che riferisce che i mercati dei token potrebbero benissimo essere Valore fino a $ 24 trilioni nello stesso anno.
Di conseguenza, la maggior parte dei gestori di fondi (93%) ritiene in modo schiacciante che vari corsi di asset, come l'equità personale, siano molto inclini a essere focalizzati per la tokenizzazione attribuibile alla loro intrinseca mancanza di liquidità, trasparenza e accessibilità rispetto ai corsi di asset convenzionali.
La fornitura monetaria di token di equità personale
Alcuni degli aspetti allettanti dei token di equità personale sono il potenziale per una maggiore liquidità.
Storicamente, gli investimenti in equità personale sono stati influenzati da lunghi intervalli di blocco e alternative di uscita limitate, rendendoli poco attraenti per alcuni acquirenti. Tuttavia, tokenizzando questi beni e consentendo loro di essere scambiati sui mercati secondari, i token di equità personale possono fornire una varietà molto più liquida.
Questo nuovo grado di liquidità non solo consente agli acquirenti di entrare e uscire dalle posizioni in modo più semplice, ma aiuta anche a sbloccare il valore degli averi illiquidi, rendendoli più allettanti per una più ampia gamma di acquirenti.
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Insieme a una maggiore liquidità, i token di equità personale forniscono inoltre un'elevata trasparenza in un commercio tradizionalmente opaco. L'utilizzo dell'esperienza blockchain alla base di questi token consente il monitoraggio pubblico del possesso e delle transazioni, offrendo agli acquirenti una visione chiara e in tempo reale degli effetti personali sottostanti. Questo grado di trasparenza può aiutare a creare fiducia nell'area dell'equità personale e ridurre i pericoli legati a frode e cattiva gestione.
Inoltre, questi token democratizzano l'accesso al mercato dell'equità personale e eliminano le limitazioni all'ingresso per gli acquirenti al dettaglio. Consentendo agli acquirenti di accumulare possesso frazionario di aziende o fondi personali, creano alternative per investimenti minori, consentendo a una più ampia gamma di persone di prendere parte allo sviluppo di aziende personali. Questa democratizzazione dell'ingresso non solo diversifica i portafogli di finanziamento, ma promuove anche l'innovazione e lo sviluppo finanziario poiché il capitale extra viene incanalato nel settore personale.
Parlando con Cointelegraph, Nikolay Denisenko, co-fondatore dell'istituto finanziario neo-digitale svizzero Brighty ed ex capo ingegnere di backend per Revolut, ha identificato i suddetti vantaggi della tokenizzazione per l'equità personale. Tuttavia, ha affermato che “ci sono elementi che potrebbero probabilmente limitare l'espansione e l'adozione di token di equità personale. Una questione chiave è l'impostazione normativa, che deve ancora evolversi in molte giurisdizioni. Garantire una certa conformità alle linee guida legali sui titoli e alle norme antiriciclaggio potrebbe essere difficile.
Ultimi sviluppi in tutta la stanza
Mentre i capitalisti d'impresa hanno finanziato con entusiasmo l'esperienza blockchain per rivoluzionare il settore bancario, sono stati molto riluttanti a intraprenderla per le proprie aziende. Tuttavia, le ultime iniziative per tokenizzare i fondi personali sembrano segnare un netto cambiamento in questa mentalità.
Ad esempio, Pierre Mauriès, in precedenza responsabile della competenza in materia di equità personale, segue PwC e il governo di fusioni e acquisizioni presso The Carlyle Group, recentemente basato su Nemesis Applied Sciences. L'azienda lo è tokenize un fondo da 500 milioni di dollari che sarà probabilmente accessibile su Securitize, una piattaforma di emissione e conformità di titoli digitali. Il metodo convertirà le azioni del fondo in token digitali che consentiranno agli acquirenti negli Stati Uniti e in Giappone di commerciarli sulla piattaforma di intermediazione di Securitize, Securitize Markets.
In un'ultima intervista, Mauriès ha sottolineato l'importanza della tokenizzazione per la via da seguire per vari investimenti e ha evidenziato una serie di vantaggi per le società in accomandita. Ad esempio, gli acquirenti di fondi Nemesis possono scambiare token dopo 4 anni, offrendo liquidità prima rispetto ai modelli tradizionali. Inoltre, la natura digitale dei token rende più semplice il frazionamento e la promozione a diversi acquirenti rispetto al mercato secondario standard.
Sono inoltre incluse diverse società eccezionali che ricordano KKR, Apollo, Hamilton Lane, Backed e Companions Group punta di lancia Entrata nella mozione di tokenizzazione dell'equità personale. In particolare, Backed non molto tempo fa ha lanciato il suo token di equità personale basato sullo standard di sicurezza ERC 1400 BACD.
L'agenzia afferma che le opzioni del token comprendono velocità di regolamento più rapide, conformità automatizzata tramite buoni contratti, acquisto e vendita 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX e maggiore trasparenza. I token BACD indicano il possesso di equità personale e fungono da token di utilità per il resto e i fondi.
Tokenizzazione di beni convenzionali. Fornitura: Bain and Firm
Infine, l'adozione precoce della tokenizzazione da parte dell'equità personale sembra essere principalmente spinta dal desiderio di ampliare la base degli investitori, poiché i token offrono un accesso più semplice all'equità privata per gli acquirenti al dettaglio. Fornendo token digitali, le società PE probabilmente possono farlo insert con 13.6 milioni di acquirenti accreditati che gestiscono $ 75 trilioni solo negli Stati Uniti, secondo Carlos Domingo, CEO di Securitize.
Potenziali svantaggi
Poiché il quadro autorizzato e normativo che circonda gli oggetti tokenizzati si evolve, l'incombente incertezza potrebbe rendere difficile per le società di equità personale e gli acquirenti gestire il processo di tokenizzazione e adeguarsi alle regole locali e globali.
Inoltre, il mercato per l'acquisto e la vendita di beni di equità personale tokenizzati rimane in una fase relativamente più giovane, il che può portare a quantità limitate di acquisto e vendita e diminuzione della liquidità per questi token rispetto a corsi di attività più consolidati e più liquidi.
La sicurezza tecnologica, che ricorda la solidità dell'esperienza blockchain sottostante, è vitale per l'implementazione redditizia dell'equità personale tokenizzata. Le reti blockchain potrebbero essere deboli a hack, guasti di sistema o altri pericoli tecnici che potrebbero compromettere l'integrità e il valore dei beni tokenizzati.
Inoltre, è necessaria un'ampia accettazione del mercato affinché l'equità personale tokenizzata abbia successo nel suo pieno potenziale. Tuttavia, ciò richiede una dedizione vitale da parte di società di equità personale, acquirenti e diverse parti interessate, il che potrebbe essere difficile da attribuire alle pratiche commerciali convenzionali e alla resistenza al cambiamento.
Gli investimenti di equità personale tokenizzati possono anche affrontare lo scetticismo dei potenziali acquirenti che associano l'esperienza blockchain e la tokenizzazione con la volatilità e l'imprevedibilità delle criptovalute come Bitcoin (BTC). Superare questo pericolo reputazionale può richiedere intensi sforzi didattici e pubblicitari.
La tokenizzazione dell'equità personale può persino introdurre ulteriore complessità, in particolare per gli acquirenti che non hanno familiarità con gli oggetti digitali, l'esperienza blockchain o il metodo di acquisto, vendita e gestione degli oggetti tokenizzati.
Infine, mentre l'esperienza blockchain può offrire una maggiore sicurezza, l'archiviazione e la gestione degli oggetti digitali richiede misure di sicurezza rigorose per proteggersi da hacking, phishing e altre minacce informatiche che comportano nuovi pericoli e sfide per l'equità personale, le aziende e gli acquirenti possono farlo.
Basati su Denisenko di Brighty, questi token possono avere una seria impressione sulla liquidità e sulla volatilità del mercato. Sebbene un'elevata liquidità possa avvantaggiare alcuni acquirenti, potrebbe inoltre tradursi in una maggiore volatilità disponibile sul mercato.
Ciò potrebbe avere un effetto su tutti gli acquirenti al dettaglio e istituzionali che potrebbero non essere pronti per improvvise fluttuazioni di valore. Per mitigare questo pericolo, è molto importante creare solidi mercati secondari con corretti meccanismi di amministrazione del pericolo e insegnare agli acquirenti i potenziali pericoli e le alternative relative ai token di equità personale.
"Il problema è che un mercato secondario incontrollato non è la situazione migliore per l'azienda perché rende difficile ridurre la volatilità. Per questo motivo, il decentramento completo non è una possibilità praticabile, solo tramite oracoli e Approvazione DAO", ha concluso Denisenko.
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Indipendentemente da questi inconvenienti, i potenziali vantaggi della tokenizzazione dell'equità personale sono fondamentali. Poiché le competenze e il panorama normativo si evolvono, anche queste sfide potrebbero essere mitigate o affrontate totalmente.
cercando in avanti
Mentre l'idea centrale della tokenizzazione non fornisce essenzialmente agli acquirenti un pool notevolmente ampliato di potenziali membri del mercato, l'attrazione principale dell'equità personale tokenizzata risiede nell'esperienza semplificata che offre agli acquirenti più piccoli con fondi limitati.
Poiché la tokenizzazione punta bene sulla trazione all'interno dell'area dell'equità personale, le società monetarie più consolidate tendono a intraprendere questa strategia moderna. Con il sostegno di leader commerciali come KKR, Apollo, Hamilton Lane e Companions Group, il movimento di tokenizzazione è ben posizionato per rimodellare il modo in cui i beni di equità personale vengono gestiti e scambiati. Quindi sarà probabilmente interessante vedere come questa area di interesse del mercato relativamente più giovane continua a maturare.
