Mange selgere deler ofte noen relativt store misoppfatninger om kjøp og salg av kryptovalutafutures, spesielt på derivatbørser utenfor riket av konvensjonell finans. De mest typiske feilene er knyttet til futuresmarkedet verdt avkobling, gebyrer og påvirkningen av likvidasjoner på spinoff-instrumentet.
La oss oppdage tre enkle feil og misoppfatninger som selgere bør holde seg unna når de kjøper og selger kryptofutures.
Spinoff-kontrakter skiller seg fra spotkjøp og salg i prissetting og kjøp og salg
For tiden overstiger blandingsfutures nysgjerrighet innenfor kryptomarkedet 25 milliarder dollar, og forhandlere og veteranforvaltere bruker disse instrumentene for å utnytte sine kryptoposisjoner.
Futures-kontrakter og forskjellige derivater brukes noen ganger for å redusere farer eller forbedre publisiteten, og uavhengig av denne vanlige tolkningen, er de vanligvis ikke ment for degenerert spill.
Noen variasjoner i priser og kjøp og salg savnes vanligvis i kryptospinoff-kontrakter. På grunn av dette bør selgere ikke mindre enn tenke på disse variasjonene når de begir seg ut på futuresmarkedene. Selv erfarne derivathandlere fra konvensjonelle investeringer gjør feil, så det er viktig å forstå inn og ut tidligere enn å bruke innflytelse.
De fleste leverandører av kryptokjøp og -salg bruker ikke amerikanske {dollars} selv når de viser USD-kurser. Det er en hyggelig, usagt hemmelighet og en av mange fallgruver som derivathandlere står overfor, noe som introduserer ytterligere farer og forvrengninger for kjøp og salg og analysering av futuresmarkeder.
Den presserende ulempen er mangelen på åpenhet, så kundene vet faktisk ikke om kontraktene er priset i stablecoin. Likevel bør ikke dette være en stor ulempe med tanke på at det til enhver tid er en fare for en mellommann ved bruk av sentraliserte utvekslinger.
Rabatterte futures gir vanligvis overraskelser
Fra og med 9. september kjøper og selger Ether (ETH)-futures som utløper 30. desember for $22, eller 1.3 % under nåverdien, på spotbørser tilsvarende Coinbase og Kraken. Skillet kommer fra forventningen om merge fork cash som ville dukke opp i løpet av Ethereum-fusjonen. Forbrukere av derivatkontrakten kommer ikke til å få noen av de utvilsomt gratis kontantene som Ether-innehavere kan få.
Airdrops kan også ende i reduserte futureskostnader ettersom derivatkontraktinnehavere ikke vinner, men det er ikke det ene tilfellet bak frakobling, siden hver handel har sin personlige prismekanisme og farer. For eksempel har Polkadot kvartalsfutures på Binance og OKX kjøpt og solgt til en reduksjon til DOT-verdien på spotbørser.
Binance Polkadot (DOT) kvartalsvise futurespremie. Tilførsel: TradingView
Oppdag hvordan futureskontrakten handlet med en reduksjon på 1.5 % til 4 % mellom Could og august. Denne tilbakeføringen viser mangel på etterspørsel fra lånetakere med innflytelse. Ikke desto mindre, gitt det langsiktige mønsteret og sannheten om at Polkadot er opp 40 % fra 26. juli til 12. august, ser det ut til at utvendige komponenter er på spill.
Verdien av futureskontrakten har koblet seg fra spotbørser, noe som krever at selgere regulerer sine mål og inngangsområder når de bruker kvartalsvise markeder.
Større kostnader og verdt frakobling bør tenkes på
Den primære fordelen med futureskontrakter er innflytelse, eller fleksibiliteten til å handle mengder større enn det foreløpige innskuddet (sikkerhet eller margin).
Ta hensyn til en situasjon der en investor har satt inn $100 og kjøper $2,000 verdi av (lang) Bitcoin (BTC) futures med 20x innflytelse.
Selv om kjøps- og salgsgebyrer for spinoff-kontrakter vanligvis reduseres enn for spotmarkører, gjelder en hypotetisk kostnad på 0.05 % for handler på $2,000. På grunn av dette faktum, kommer inn og forlater stedet så snart prisene $4, som er 4% av det foreløpige innskuddet. Noe som kanskje ikke høres så mye ut, men en slik toll veier etter hvert som bruttosalget forbedres.
Selv når selgere oppfatter de ekstra prisene og fordelene ved å bruke et futuresinstrument, avslører en ukjent komponent seg ofte bare under risikable markedsforhold. En frakobling mellom spinoff-kontrakten og de vanlige spotbørsene er ofte forårsaket av likvidasjoner.
Når en forhandlers sikkerhet ikke er tilstrekkelig til å dekke sjansen, har derivathandelen en innebygd mekanisme som lukker stedet. Denne likvidasjonsmekanismen kan resultere i drastiske handlinger og en påfølgende frikobling fra indeksverdien.
Selv om disse forvrengningene ikke utligner ytterligere likvidasjoner, kan uinformerte handelsmenn reagere på kostnadssvingninger som utelukkende skjedde innenfor spinoff-kontrakten. For å være klar, er derivatbørser avhengige av eksterne verdikilder, vanligvis vanlige spotmarkeder, for å beregne referanseindeksens verdi.
Det kan ikke være noe feilaktig med disse karakteristiske prosessene, men alle selgere bør tenke på implikasjonene deres tidligere enn å bruke innflytelse. Verdt frakobling, større gebyrer og likvidasjonsimplikasjoner bør analyseres ved kjøp og salg i futuresmarkeder.
Synspunktene og meningene som er oppført her er utelukkende disse forfatter og ikke i hovedsak gjenskape synspunktene til Cointelegraph. Hver finansierings- og kjøps- og salgsbevegelse inkluderer fare. Det er best å gjøre din individuelle analyse når du ringer.
