Bitcoin (BTC) er opp nesten 60% i 2023 til å runde $27,000 30,000 på forventninger om at Federal Reserve vil fullføre sin kvantitative innstramming midt i den amerikanske bankkatastrofen. Ikke desto mindre har ikke BTC-verdien definitivt overgått $XNUMX XNUMX.
Å handle etter utmattelse på dette viktige psykologiske stadiet førte til en verdikorreksjon i retning av $25,000 XNUMX for forrige uke. Tilsynelatende har fallet styrket seg Bitcoin's korrelasjon med en rekke konvensjonelle monetære beregninger.
Dette øker imidlertid faren for Bitcoin holde ut med sin nedadgående trend i Q2? La oss ta en bedre titt.
US Greenback Index dobbel bakside
Den amerikanske greenback-indeksen (DXY), som måler dollarens makt i opposisjon til en kurv av viktigste valutavekslinger, steg 1.4 % til 102.70 i løpet av uken som endte 14. mai. Oppgangen markerte dollarens beste uke siden september 2022.
Tilsynelatende etterlot dollarens stigning en mulig dobbel baksideprøve, som ble bekreftet av to bunner nær samme horisontale verdistadium på runde 100.75. En dobbel baksideprøve er en bullish reverseringsprøve som betyr at DXY kan stige i retning 105.85 i løpet av de påfølgende månedene.
DXY ukentlig verdidiagram. Tilførsel: TradingView
DXYs ukentlige relative kraftindeks (RSI), som spratt etter å ha truffet 35 - bare 5 faktorer over oversolgt terskelen - fortsetter å anbefale en fortsettelse av opptrenden, som ofte lover dårlig helse for bitcoin verdien er.
Hovedmotivet er den økende ugunstige ukentlige korrelasjonen mellom Bitcoin og DXY, med koeffisienten som svever rundt -50 på 14. mai.
Tidligere i uken bekreftet den nyeste US Client Value Index (CPI)-rapporten at overordnet inflasjon falt til 4.9 % i april, ned fra 5 % i forrige måned. Ikke desto mindre steg kjerneinflasjonen med 5.5 %, noe som tyder på at det underliggende verdipresset likevel er pågående, noe som har dempet forventningene om en Fed-avgiftsminimering for nå.
John Authers fra Bloomberg skriver:
"Sannsynligheten for en "pause" i gebyrøkninger påfølgende måned har nå endret seg til å være helt sikkert innenfor futures- og byttemarkedene. Tidligere enn tallene ble skrevet ut, ble sjansen estimert til 84 %.»
En Fed-pause burde stabilisere obligasjonsmarkedet. Historiske tidligere viser at jevne renter har vært bra for amerikanske statsobligasjoner, men farlige for aksjer, i samsvar med Pimcos Erin Browne og Emmanuel Sharef sier:
"Hvis Fed opprettholder sin topprente i minimum seks måneder og USA går inn i resesjon, betyr historisk fortid at 12-måneders renter kan flate ut etter den ultimate gebyrøkningen på amerikanske 10-årige statsobligasjoner, mens S&P 500 kan godt tilbys ut." skarp."
På grunn av dette faktum kan et fall i faretrangen etter mat være en velsignelse for dollaren, mens faren øker i tillegg Bitcoin unnlater å klare igjen $30,000 XNUMX på kort sikt.
Gullverdi nær nødvendig reverseringsnivå
Verdien av gull steg med nesten 15 % til over 2,000 amerikanske {dollar} per unse i kjølvannet av bankkatastrofen. Den konstruktive sammenhengen med Bitcoin har i tillegg styrket seg fordi den ukentlige koeffisienten var 0.82 på 14. mai.
Imidlertid har gullrallyet tatt sin verdi til en beryktet horisontal motstandsfase nær $2,075. I mars 2022 utløste dette stadiet en robust bearish reversering som tok gullverdiene ned så mye som 22 %.
Ukentlig XAU/USD verdidiagram. Tilførsel: TradingView
På samme måte ble testing av motstandsstadiet i august 2020 innledet av et verdifall på 18 %. Hvis tingenes tilstand gjentar seg i 2023, kan gullkostnadene falle i retning av dens 50-ukers eksponentielle skiftende felles (50-ukers EMA; den lilla bølgen) nær 1,850 dollar.
Golds ukentlige RSI som svever over det overkjøpte stadiet på 70, peker på den samme ugunstige situasjonen. På grunn av det verdifulle stålets konstruktive korrelasjon med Bitcoin, Bitcoin kan få den samme korreksjonen innen andre kvartal.
Kontantene gir M2 synker
M2 måler penger i omløp pluss {dollar} i finansinstitusjoner og kontantmarkedskontoer. M2-pengene økte med mer enn 40 % gjennom Covid-19-pandemien igjen etter Feds kvantitative lettelser, og nådde en topp på 21.84 billioner dollar i januar 2022.
Den har siden falt til 20.81 billioner dollar, ned mer enn 4 % fra toppen i Might 2023.
Måned-til-måned US M2 gir diagram. Tilførsel: TradingView
Et fall i M2 gir på mer enn 2% - en ting som skjedde fire ganger så langt – er farlig informasjon for lagermarkedet fordi det ble innledet av tre depresjoner og en panikk.
I forskjellige setninger kan det kraftige fallet i M2-pengene innlede nye bunner for Bitcoin, som regelmessig slår inn i takt med amerikanske lagerindekser.
For tiden er den ukentlige korrelasjonskoeffisienten mellom Bitcoin og Nasdaq 100-indeksen er 0.92.
Bitcoin verdi "stigende kile"
Bitcoin ser ut til å gå i retning av $15,000-$20,000-verdien varierer avhengig av dets potensielle breakout-nivå fra det som ser ut til å være en stigende kileprøve.
Ukentlig BTC/USD verdidiagram. Tilførsel: TradingView
For tekniske analytikere er en stigende kile en bearish reverseringsprøve som skjer når verdien stiger innenfor en spredning skissert av to kontraherende stigende mønsterstammer. Det løser seg etter at verdien faller under trendlinjen og faller over den mest kile toppen.
Tilknyttet: BTC-verdien stiger til laveste nivå på 25.8 XNUMX dollar etter advarsel om lav nysgjerrighet hos hvaler
Hvis denne BTC-verdiprøven bekreftes, spesielt i milde av makroindikatorene ovenfor, Bitcoin verdien er spådd å falle så lite som $15,000 2023 i 45, et fall på omtrent XNUMX % fra nåverdiene.
Denne teksten inneholder ingen finansieringsanbefaling eller forslag. Hver finansierings- og kjøps- og salgsøvelse inkluderer fare, og leserne bør gjøre sin egen analyse for å bestemme seg.
