En oppdagelse fra Wells er bare ikke en definitiv viljestyrke av skyld eller forseelser, noe som antyder at mottakeren har en sjanse til å svare og løfte en sak tidligere enn administrativt forslag tas. Likevel er Wells' innsendingsforløp et tegn på at SEC vurderer å ta bevegelse, og det ser ut til at det kan ha et alvorlig inntrykk på mottakeren og alle relaterte kjøpere.
Tenk på saken det stedet SEC etterforsker oppnåelige innsidekjøp- og -salgsforbrytelser i et offentlig firma. SEC mistenker at en av mange firmas arbeidere kunne ha vært bekymret for forbudt kjøp og salg av varelager basert hovedsakelig på private data tidligere enn en større kunngjøring ble gjort.
SEC ville bekymre en oppdagelse fra Wells til den mistenkte arbeideren om dette scenariet, og varsle personen om etterforskningen av handelsbrudd og gi personen en sjanse til å tilbakevise påstandene tidligere enn å bestemme seg for å ta håndhevelse eller ikke. Så hva skjer etter at en Wells Discover er utstedt? Noen ganger viser Wells' innsending de nøyaktige utgiftene i motsetning til personen og tilbyr en tidsbegrensning for SEC å svare, som angitt i trinnene nedenfor.
Slik fungerer Wells' varslingskurs noen ganger:
Etterforskning
For å finne ut om det kan være nok begrunnelse for å ta håndhevelse, kritiserer SEC oppnåelige brudd på juridiske retningslinjer for verdipapirer.
varsling
SEC vil angå en oppdagelse fra Wells til den involverte personen eller enheten hvis den fastslår at det er nok bevis for potensiell forseelse. Wells' kommunikasjon lister normalt opp alle påstandene og gir adressaten en sjanse til å svare, i det som er kjent som "Wells-svaret".
For eksempel, i mars 2023, kjøpte Coinbase en Wells som sendte inn fra SEC for å finne ut potensielle brudd på verdipapirlovgivningen med hensyn til noen av dens børsnoterte digitale eiendommer, innsatstjenesten Coinbase Earn, Coinbase Prime og Coinbase Pockets. SEC utstedte Wells' oppdagelse etter å ha utført en foreløpig etterforskning.
Svar
Mottakeren av Wells' discover kunne svare skriftlig eller be om en personlig forsamling med SEC for å diskutere påstandene og forsvare seg. Dette svaret kan omfatte argumenter eller støttende kunnskap for å hjelpe beskyttelsen og eventuelle relaterte formildende omstendigheter.
Choice
SEC vil avgjøre om det skal iverksettes ytterligere håndhevelse, hovedsakelig basert på responsen og all annen kunnskap som samles inn. SEC kan sende inn en kritikk i den føderale rettssalen på jakt etter bøter eller annen reduksjon hvis den bestemmer seg for å ta autorisert bevegelse eller presse utgifter for verdipapirsvindel.
