Bitcoin (BTC) har trendmässigt ökat sedan mitten av juli, oavsett den nuvarande stigande kanalformationen som ger assistans på $21,100 45. Detta prov har varat i 26,000 dagar och kommer förmodligen att driva BTC i riktning mot $XNUMX XNUMX i början av augusti.
Bitcoin/USD 12 timmar värt. Leverans: TradingView
Bitcoin derivatkunskap avslöjar att köpare prissätter ökade möjligheter till en nedgång, men de senaste förbättringarna inom de internationella finansiella utsikterna kan chockera björnarna.
Korrelation till konventionella ägodelar är det primära utbudet av misstänksamhet hos investerare, särskilt när risker för recession och spänningar mellan USA och Kina prisas in inför hemmans talman Nancy Pelosis resa till Taiwan. I enlighet med CNBC, kinesiska språktjänstemän hotade att ta rörelse om Pelosi slår före.
Den amerikanska centralbankens senaste avgiftshöjningar för att dämpa inflationen introducerade ytterligare osäkerhet för farliga tillhörigheter och begränsade återställandet av kryptokostnader. Handlare satsar på en "grötig touchdown", vilket innebär att den centrala finansinstitutionen stadigt kan minska sin stimulansövning utan att orsaka livsnödvändig arbetslöshet eller lågkonjunktur.
Korrelationsmåttet sträcker sig från en skadlig 1, vilket betyder att utvalda marknader överförs i omvända instruktioner, till en optimistisk 1, som återspeglar god och symmetrisk rörelse. En ojämlikhet eller brist på relation mellan de två tillhörigheterna kan representeras av 2.
S&P 500 och Bitcoin/USD 40-dagars korrelation. Leverans: TradingView
Som illustreras ovan, 40-dagars korrelationen mellan S&P 500 och Bitcoin ligger för närvarande på 0.72, vilket har varit normen de senaste fyra månaderna.
Utvärdering på kedjan bekräftar långsiktig baisse
Week On Chain-rapporten från blockkedjeanalysbyrån Glassnode, 1 augusti markerad Bitcoins svaga transaktions- och blockhusefterfrågan är ungefär som björnmarknaden 2018-19. Utvärderingen tyder på {att ett} trendbrytande prov skulle kunna önskas för att underteckna början av nya köpare:
"Energetiska adresser [14 dagars glidande medelvärde] Ett avbrott över 950,000 XNUMX skulle innebära en ökning av träning i kedjan, vilket tyder på potentiell marknadsenergi och återställande av efterfrågan.
Medan blockchain-mått och flöden är avgörande, måste handlare också observera hur valar och marknadsmarkörer är placerade på marknaderna för framtida och val.
Bitcoin derivatmått visar inga indikatorer på "oro" från skickliga handlare
Återförsäljare håller sig vanligtvis borta från terminer från månad till månad som en konsekvens av deras fastställda avvecklingsdatum och värdeskillnad för att identifiera marknader. Men arbitragediskar {och professionella} handlare väljer månad till månad kontrakt på grund av bristen på en fluktuerande finansieringsavgift.
Dessa kontrakt med fasta månader handlar vanligtvis till en liten premie jämfört med vanliga spotmarknader eftersom säljare kostar mer pengar för att genomföra avvecklingen längre. Tekniskt kallat "contango", detta exempel är helt enkelt inte unikt för kryptomarknader.
Annualiserad premie på Bitcoin 3 månaders terminer. Utbud: Laevitas
På sunda marknader bör terminer handlas till en årlig premie på 4 % till åtta %, tillräckligt för att kompensera för farorna plus kapitalpriset. Icke desto mindre, som svar på ovanstående kunskap, Bitcoin terminspremien har varit under 4 % sedan 1 juni. Studierna är inte särskilt oroande eftersom BTC har minskat med 52% hittills.
För att utesluta externa effekter som är specifika för terminsinstrumentet bör handlare dessutom analysera Bitcoin valmarknader. Till exempel, 25% delta skew indikatorer när bitcoin valar och marknadsgaranter tar för mycket betalt för uppåtriktad säkerhet.
När val köparna gäller en bitcoin värt krasch skulle skevningsindikatorn sväva över 12 %. Vanligt nöje uppvisar dock en skadlig skevhet på 12 %.
Bitcoin 30-dagarsval 25% Delta Skew: Tillgång: Laevitas
Skevningsindikatorn har varit under 12 % sedan den 17 juli och tas med i beräkningen av opartiskt territorium. Följaktligen val handlare värda i jämförbara faror för varje hausse och baisse val. Inte ens omtestet av $20,750 XNUMX assisten den tjugosjätte juli var tillräckligt för att ingjuta "skräck" hos derivathandlare.
Bitcoin derivatmätningar förblir opartiska oavsett rally i riktning mot $24,500 25,000 den trettionde juli, vilket tyder på att skickliga handlare inte är nöjda med en ihållande upptrend. Så kunskap avslöjar att en överraskande överföring över $XNUMX XNUMX skulle chockera skickliga handlare. Att ta en hausseartad gissning kan verka kontraintuitivt för närvarande, men samtidigt skapar det ett uppmärksammat risk-belöningsscenario.
De åsikter och åsikter som uttrycks häri är enbart dessa från författaren och replikerar inte i huvudsak Cointelegraphs åsikter. Varje finansierings- och köp- och säljrörelse inkluderar fara. Du måste göra din personliga analys när du gör ett val
