En upptäckt från Wells är helt enkelt inte en definitiv viljestyrka av skuld eller förseelser, vilket tyder på att mottagaren har en chans att svara och häva ett ärende tidigare än en administrativ motion tas. Icke desto mindre är Wells inlämningskurs ett tecken på att SEC överväger att ta rörelse, och det verkar som om det kan ha ett allvarligt intryck på mottagaren och alla relaterade köpare.
Tänk på fallet där SEC utreder möjliga insiderköp och försäljningsbrott på ett offentligt företag. SEC misstänker att en av många företags anställda kunde ha varit oroad över förbjudna inventarieköp och -försäljning, huvudsakligen baserat på privata data tidigare än ett stort tillkännagivande gjordes.
SEC skulle bekymra en upptäckt från Wells till den misstänkte arbetaren om detta scenario, varna personen om utredningen av handelskränkningar och ge personen en chans att motbevisa anklagelserna tidigare än att besluta om att vidta verkställighetsåtgärder eller inte. Så vad händer efter att en Wells Discover har utfärdats? Ibland listar Wells inlämnande de exakta utgifterna i motsats till personen och erbjuder en tidsbegränsning för SEC att svara, som anges i stegen nedan.
Så här fungerar Wells aviseringskurs ibland:
Utredningar
För att ta reda på om det kan finnas tillräckligt med motivering för att vidta en verkställighetsrörelse, kritiserar SEC möjliga överträdelser av värdepappersrättsliga riktlinjer.
anmälan
SEC kommer att beröra en upptäckt från Wells till den inblandade personen eller enheten om den fastställer att det finns tillräckligt med bevis för potentiella fel. Wells kommunikation listar normalt alla anklagelser och ger adressaten en chans att svara, i det som kallas "Wells-svaret".
Till exempel, i mars 2023, förvärvade Coinbase en Wells som skickade in från SEC för att ta reda på potentiella brott mot värdepapperslagstiftningen med avseende på några av dess listade digitala egendomar, insatstjänsten Coinbase Earn, Coinbase Prime och Coinbase Pockets. SEC utfärdade Wells upptäckt efter att ha genomfört en förundersökning.
Svara
Mottagaren av Wells upptäckt kunde svara skriftligt eller begära en personlig sammankomst med SEC för att diskutera anklagelserna och försvara sig. Detta svar kan omfatta argument eller stödjande kunskap för att hjälpa skyddet och eventuella relaterade förmildrande omständigheter.
Val
SEC kommer att besluta om ytterligare verkställighetsförslag ska tas eller inte baserat på svaret och all annan kunskap som samlas in. SEC kan lämna in en kritik i den federala rättssalen och leta efter böter eller annan minskning om den beslutar sig för att ta en auktoriserad motion eller pressa utgifter för värdepappersbedrägerier.
