Tokenisering är metoden att förvandla en sak av påtagligt eller immateriellt värde till digitala tokens. Materiella tillhörigheter som liknar faktisk egendom, aktier eller konstverk kommer att betecknas. På samma sätt kan immateriella tillhörigheter som liknar rösträtt och lojalitetsfaktorer symboliseras. Vi ser till exempel Avios av tokeniserade lojalitetsfaktorer från normal bankkortshandel.
Ändå, när tokens skapas på en blockchain, lägger de till en grad av transparens som tidigare iterationer av tokens inte har kunnat matcha. Det finns ett antal banker som experimenterar med tokenisering. Ändå, tidigare än vi dyker in i bankernas användningsförhållanden, kommer det att vara användbart att känna till de kvalitativa fördelarna som tokenisering ger monetära företag.
När massiva monetära anläggningar går in i kryptoområdet, tar de särskild hänsyn till punkter som liknar vårdnad och anti-penningtvättsanalys och efterlevnad. Nu, med den dramatiska kollapsen av FTX, är de viktiga kvalitativa fördelarna med tokenisering så snart som en gång i höjdpunkten.
likviditet
Faktisk egendom är utan tvekan en av de mest illikvida tillgångslärdomarna. När en fastighet kostar bara några miljoner {dollar} kan det ta tid att handla och marknadsföra fastigheten. Tänk nu på att en bostad på 1 miljon dollar blir tokeniserad, där varje token representerar innehav av egendom. När dessa tokens görs tillgängliga för köp på marknaden kan 100 kunder var och en göra investeringar på $10,000 XNUMX för att samla fastigheten.
Detta kommer trots allt att öka fördelen med vilken illikvida tillhörigheter kommer att erbjudas, eftersom fraktionerad innehav är möjligt med tokeniserade tillhörigheter. Fintechföretag som Yielders implementerar redan fraktionerad egendomsinnehav utan att använda blockkedjeexpertis. Lärdomar om illikvida tillgångar som liknar icke-offentlig rättvisa och företagskapital kan dra nytta av tokenisering.
När en illikvid tillgång som liknar faktisk egendom eller konstverk tokeniseras, gynnas alla tillgångsklasser av den skapade likviditeten. Det möjliggör dessutom en hälsosam andrahandsmarknad och skapar extra kunskap för högre värdering av dessa tillhörigheter. Plattformar som Reinno och Realt ger internationella köpare inträde till tokeniserad egendom.
Som fastighetsägare öppnar detta upp möjligheten att marknadsföra enbart en del av fastigheten genom polletter som ersättning för all egendom. Ur ett investerarperspektiv kan någon i Brasilien lägga pengar på faktisk egendom på Manhattan med 1,000 XNUMX dollar.
Till exempel presenterar Realt köpare tokeniserad faktisk egendom. Medan fastigheterna som listas på deras plattform varierar i värde från ett antal hundra tusen {dollars} till några miljoner {dollars}, är de tokeniserade och varje token kommer att värderas till lägre än $50. Detta gör det extraordinärt billigt för köpare på de flesta platser runt om i världen.
Likaså ska fraktionerad innehav av icke-fungibla tokens (NFT) lanseras för de dyrare NFT- och konstsamlingarna. På grund av en likvid sekundär marknadsplats för en illikvid tillgång blir prissättningen dessutom enklare på grund av tydlig utbuds- och efterfrågedynamik.
Administration av likviditetshot
Tillsammans med dessa fördelar kan administration av likviditetsrisker i monetära företagsföretag tjäna på tokenisering. Denna fördel blir mycket tydligare av kollapsen av FTX och hur tokenisering kan ha hjälpt där.
FTX-kollapsen hade ett antal underliggande punkter, av vilka inte minst härrörde från företagsdockan att använda den riskabla FTX-token (FTT) som säkerhet. Icke desto mindre, om checks and balances hade varit tydliga för kunderna, kan korrigerande rörelser ha tagits i en väl tidsbestämd metod.
Present: Festivaler inom Metaversum: Hur Web3-uppgifter gör traditionen digital
På ingen nivå av deras resa har FTX erbjudit insyn i hur mycket pengar de behövde för att betala sina skulder. Följaktligen lyckades FTX omfördela konsumentmedel (skulder) till sina investeringar (illikvida tillhörigheter). Tokenisering av tillgångar och juridiskt ansvar skulle ha avslöjat ett likviditetshål i realtid och varnat marknaden för den kommande katastrofen.
Efter kollapsen av FTX gjordes ett hastigt försök och visa reserver från ett antal centraliserade kryptobörser. Icke desto mindre visar bevis på reserver endast att en organisation har några tillhörigheter för att betala sina pengar.
En lika viktig förmåga är bevis på skulder. Om en organisation öppet kan visa att den har 1 miljard dollar i reserver/ägodelar, men dess skulder, som eventuellt kan vara 10 miljarder dollar, ses vanligtvis inte för alla, dess solvens är i fråga.
Problemet med att skapa transparensrunda skulder är att företag vanligtvis kapitaliserar genom att låna i fiat-valutor. Eftersom dessa enheter vanligtvis inte är tokeniserade, kan realtidssolvens inte bekräftas. På grund av detta faktum, med avsikten att hålla sig borta från en FTX-liknande incident förr eller senare, bör utbyten presentera bevis på tillhörigheter och skulder.
En av många viktiga kvalitativa aspekter av tokenisering som kommer fram ur FTX-sagan är "bevis på solvens". Den transparens som tokenisering ger kan hjälpa till att bedöma en organisations solvens i faktisk tid. Om varje ägodel och skuld i en finansiell institution kommer att tokeniseras, kan en utvärdering i kedjan användas för att veta om företaget har tillräckligt med ägodelar för att täcka sina skulder.
demokratisering
Tillgångstokenisering gör dem extra tillgängliga för återförsäljare. Inom fallet ovan kan en investerare på 10,000 1,000,000 $ personliga en nyfikenhet på XNUMX XNUMX XNUMX dollarfastigheter på en primär plats och dra nytta av en värdeökning. Utan tokenisering skulle de inte kunna få publicitet till massiva tillhörigheter som ger bra avkastning.
Det är mycket sant för personer med högsta webbpris som behöver tillgång till varor som endast är tillgängliga för icke-offentliga bankköpare. Tidigare har varor med engagerande avkastningsprofiler endast tillhandahållits institutionella köpare. Även rika och skickliga köpare skulle ha problem med att komma åt dessa tillhörigheter.
effektivitet
När monetära företag och banker tokeniserar sin tillgångsbas, kommer det ögonblick som blockchain presenterar att hjälpa dem att se var de står med sitt kapital välbefinnande i faktisk tid. Bosättningar som brukade ta två dagar, betecknade som (T+2), kan nu ske omedelbart. Detta ger var och en av drifts- och kapitaleffektiviteten.
Organisationer kan bedöma sin exakta kapitaliseringsgrad och göra snabba och värdefulla val när de distribuerar sitt kapital. I tillfällen av marknadskatastrofer kommer den identiska potentialen att hjälpa till att hantera kapital och minska risken.
Med alla dessa påstådda fördelar, vad experimenterar banker och monetära företagsföretag med tokenisering?
JPM mynt
JPM Coin är JPMorgans modell av ett stabilt dollarmynt i USA. JPM Coin är för närvarande i prototypsektionen och prövas och undersöks för kontantöverföringar hos JPMorgans institutionella köpare. JPM Coin kommer att vara igång i olika valutor borde dollarprototypen visa sig lönsam.
Enligt beskrivningen av finansinstitutet följer anläggningar som deltar i detta tåg vanligtvis en transaktionskurs i tre steg.
- Etableringar öppnar ett inlåningskonto hos JPMorgan och sätter in USD på det. Du får en motsvarande mängd JPM Cash.
- Etableringar kan byta JPM Cash till olika anläggningar som är köpare av JPMorgan över hela världen. Detta kan enbart vara en transaktion med utländska pengar eller en värdepapperstransaktion som betalas i JPM Cash.
- Mottagaren kan lösa in JPM Cash för USD.
Regulatorer är bara att godkänna JPM Coin. Endast efter att ha fått fullständigt myndighetsgodkännande kan det lanseras för detaljhandeln.
The Depository Belief and Clearing Company (DTCC)
DTCC är en USA-baserad grupp som fungerar som en centraliserad clearing- och avvecklingsgrupp för olika tillgångslektioner.
Inom det fjärde kvartalet 2021, DTCC meddelade en plattform för att effektivisera emission, byte och administration av personliga marknadsvärdepapper genom tokenisering. Förutom att implementera plattformen, presenterar de dessutom en omfattande marknadsinfrastruktur och krav på personliga marknadsinvesteringar.
Som nämnts inom de kvalitativa aspekterna av tokenisering, kommer tillgångslektioner som icke-offentlig rättvisa och företagskapital att vara ganska illikvida och otillgängliga. Följaktligen återstår den sekundära marknadsplatsen för icke-offentliga värdepapper att vara begynnande.
Att tokenisera dessa värdepapper och erbjuda marknadskrav kan bidra till att förbättra likviditeten i dessa tillgångslektioner och dessutom bidra till avvecklingseffektivitet. DTCC började med Ethereum blockchain, men plattformen kommer att vara blockchain-agnostisk. Den planerar att tillhandahålla varje privat och icke-privat blockkedjehjälp beroende på marknadens efterfrågan.
LÄGG TILL
ADDX är en Singapore-baserad blockchain-startup som för tillfället banar väg för tokeniseringen av värdepapper på den icke-offentliga marknaden, genom vilken varje ackrediterad och institutionell köpare kan delta.
Närvarande: Hur säkra är stablecoins inom smittspridningen av FTX-kryptomarknaden?
Tillbehör omfattar företagskapitalfonder, privata skuldfonder, faktiska fastighetsfonder, ESG-obligationer och extra. Tillträde till sådana institutionella finansieringsbilar har traditionellt varit begränsat till ett fåtal utvalda. Delvis innehav genom tokenisering gör det möjligt för ackrediterade köpare med ett webbpris på 2 miljoner S$ (1.47 miljoner US$) att ta del av dessa tillhörigheter.
Toppen av bankerna?
Vissa deklarerar att digitala tillhörigheter och Web3 kommer att utgöra toppen av bankväsendet, men att förutse att sådana monetära etableringar förpassas till de tidigare är orealistiskt. Men medan banker är mer benägna att förbli robusta, är det mer troligt att bankverksamheten, som vi alla känner till den för tillfället, förändras till det högre.
Det finns ett antal delar av bankväsendet som skulle se drifts- och företagsdocka modifieringar under de följande få långa tiderna, till stor del imponerade av digitala tillhörigheter och deras underliggande designidéer.
