Bitcoin (BTC) har tendens til at være steget siden midten af juli, uanset den nuværende stigende kanalformation, der giver assist til $21,100. Denne prøve har varet i 45 dage og vil sandsynligvis drive BTC i retning af $26,000 i toppen af august.
Bitcoin/USD 12 timer værd. Udbud: TradingView
Bitcoin viden om derivater afslører, at købere prissætter øgede muligheder for en nedtur, men de seneste forbedringer inden for de internationale finansielle udsigter kan chokere bjørne.
Korrelation til konventionelle ejendele er den primære kilde til mistænksomhed hos investorer, især når recessionsfarer og spændinger mellem USA og Kina er prissat forud for hjemmetalerens Nancy Pelosis' rejse til Taiwan. I overensstemmelse med CNBC, kinesisk sprog officerer truede at tage bevægelse, hvis Pelosi slår foran.
Den amerikanske centralbanks seneste gebyrstigninger for at bremse inflationen introducerede yderligere usikkerhed for farlige ejendele og begrænsede genoprettelsen af kryptoomkostninger. Handlende satser på et "grødet touchdown", hvilket betyder, at den centrale finansielle institution støt kan reducere sin stimuleringsøvelse uden at påføre vital arbejdsløshed eller recession.
Korrelationsmetrikken spænder fra en skadelig 1, hvilket betyder, at udvalgte markeder overføres i omvendte instruktioner, til en optimistisk 1, der afspejler god og symmetrisk bevægelse. En ulighed eller mangel på forhold mellem de 2 ejendele kan være repræsenteret ved 0.
S&P 500 og Bitcoin/USD 40-dages korrelation. Udbud: TradingView
Som illustreret ovenfor er 40-dages korrelationen mellem S&P 500 og Bitcoin ligger i øjeblikket på 0.72, hvilket har været normen for de foregående 4 måneder.
Evaluering på kæden bekræfter langsigtet bearishness
Week On Chain-rapporten fra blockchain-analysebureauet Glassnode, 1. august fremhævet Bitcoin's svage transaktions- og blokhusefterspørgsel minder meget om bjørnemarkedet 2018-19. Evalueringen antyder {at en} trendbrydende prøve kunne være ønsket for at underskrive begyndelsen af nylige købere:
"Energetiske adresser [14 dages glidende gennemsnit] Et brud over 950,000 ville underskrive en stigning i on-chain-øvelser, hvilket tyder på potentiel markedsenergi og genopretning af efterspørgslen.
Mens blockchain-målinger og -flows er afgørende, skal handlende også observere, hvordan hvaler og markedsmarkører er placeret inden for fremtids- og valgmarkederne.
Bitcoin derivater viser ingen indikatorer for "bekymring" fra dygtige købmænd
Detailhandlere holder sig normalt væk fra måned-til-måned futures som en konsekvens af deres faste afviklingsdato og værdiforskelle for at identificere markeder. Imidlertid vælger arbitrage-desks {og professionelle} forhandlere måned-til-måned kontrakter som følge af mangel på et fluktuerende finansieringsgebyr.
Disse faste månedskontrakter handler normalt med en lille præmie i forhold til almindelige spotmarkeder, da sælgere koster flere penge for at gennemføre afviklingen længere. Teknisk omtalt som "contango", dette eksempel er bare ikke unikt for kryptomarkeder.
Årlig præmie på Bitcoin 3 måneders futures. Udbud: Laevitas
På sunde markeder bør futures handles til en årlig præmie på 4% til otte%, tilstrækkeligt til at opveje farerne plus prisen på kapital. Ikke desto mindre, som svar på ovenstående viden, Bitcoin futures-præmien har været under 4% siden 1. juni. Undersøgelsen er ikke særlig bekymrende, da BTC er faldet 52% år-til-dato.
For at udelukke eksternaliteter, der er specifikke for futures-instrumentet, bør handlende desuden analysere Bitcoin valgmarkeder. For eksempel 25% delta skævhed indikatorer når bitcoin hvaler og market makers opkræver for høj sikkerhed for opadgående eller tilbagetrukket sikkerhed.
Når valg købere vedrører en bitcoin worth crash, vil skævhedsindikatoren svæve over 12%. Almindelig fornøjelse viser dog en skadelig skævhed på 12 %.
Bitcoin 30-dages valg 25% Delta Skew: Forsyning: Laevitas
Skævhedsindikatoren har været under 12 % siden 17. juli og er taget i betragtning uvildigt territorium. Derfor valg købmænd værd i sammenlignelige farer for hver bullish og bearish valg. Ikke engang gentesten af $20,750 assist den XNUMX. juli var tilstrækkelig til at indgyde "skræmme" hos derivathandlere.
Bitcoin Afledte metrics forbliver uvildige uanset stigningen i retning af $24,500 den tredivte juli, hvilket tyder på, at dygtige købmænd ikke er tilfredse med en vedvarende optrend. Så viden afslører, at en overraskende overførsel over $25,000 ville chokere dygtige købmænd. At tage et bullish gæt kan virke kontraintuitivt for øjeblikket, men på samme tidspunkt skaber det et opmærksomhedsskabende risiko-belønningsscenarie.
De synspunkter og meninger, der er udtrykt heri, er udelukkende disse fra forfatteren og replikerer ikke i det væsentlige synspunkterne fra Cointelegraph. Hver finansierings- og købs- og salgsbevægelse inkluderer fare. Du skal lave din personlige analyse, når du træffer et valg
