Durante años, se ha rumoreado que numerosas iniciativas de blockchain serían futuros "asesinos de Ethereum", iniciativas que pueden destronar a Ether y usurpar su título como un activo digital de alto nivel. Ese día parece haber llegado, aunque parece que fue un trabajo interno. Lido staking Ethereum (stETH) y diferentes derivados líquidos de staking están diseñados para hacer que Ether (ETH) quede obsoleto como activo.
La transición de la prueba de trabajo (PoW) a la prueba de participación (PoW) permite a los usuarios regulares de finanzas descentralizadas (DeFi) obtener recompensas previamente reservadas para los mineros simplemente invirtiendo stETH u otro ETH Mantener la participación líquida subproducto. Esto ha dado pie a una oleada de interés en toda la industria, desde las personas hasta las instituciones, sobre finanzas centralizadas (CeFi) y DeFi. Durante el mes pasado, los derivados de participación líquida de ETH han ganado mucha atención, con titanes comerciales, incluidos Coinbase y Frax, lanzando derivados de participación líquida de ETH.
Los derivados de participación líquida brindan todas las ventajas de ETH normal a la vez que son un activo generador de rendimiento. Lo que significa que los titulares pueden participar en el movimiento de valor de ETH y mantener la liquidez mientras aprovechan los beneficios de la participación. Las billeteras que tienen stETH mejorarán regularmente sus tenencias a medida que las ganancias de participación se agreguen periódicamente al total preliminar.
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Mientras que la mayoría de los métodos de participación requieren que los fondos estén bloqueados en un validador, los derivados de participación líquidos permiten a los clientes mantener la liquidez mientras se benefician de los rendimientos de participación. ETH encerrado en validadores de participación no se puede retirar hasta un nivel poco claro tarde o temprano, posiblemente con la actualización de Shanghai. Mientras que stETH continúa comprando y vendiendo a un costo ligeramente bajo en comparación con ETH, se prevé que este agujero se cierre por completo tan pronto como los retiros sean potenciales. En pocas palabras, los tokens de participación líquida de ETH son simplemente más amigables con el medio ambiente de capital que el ETH común o las prácticas de participación más convencionales.
Desde la perspectiva del consumidor, puede tener poco sentido llevar ETH común donde la única ganancia potencial puede ser un aumento de valor si pueden mantener un subproducto de participación líquido que podría aumentar sus ingresos potenciales a través de los retornos de participación. Los creadores de desafíos han adoptado una mentalidad idéntica. Desde iniciativas de DeFi hasta tokens no fungibles (NFT), los grupos en Web3 han incorporado steth en sus protocolos, con gigantes como Curve y Aave que hacen que sea aún más simple para los clientes de DeFi combinar steth en sus métodos de financiación.
Para los protocolos de préstamo, stETH ofrece la oportunidad de ampliar la comprensión de los rendimientos sin tener que tomar decisiones peligrosas de financiación para mantener felices a los clientes. Las iniciativas de NFT pueden construir un flujo de ingresos a través de sus ingresos de acuñación en lugar de quedarse con una suma global limitada. Al facilitar que las iniciativas de Web3 se mantengan a flote y mantengan su vecindario feliz, los derivados de participación líquida de ETH brindan a los líderes de riesgo la oportunidad de trascender las preocupaciones de efectivo e impulsar la innovación real.
Excepto por ser mucho más amigables con el medio ambiente de capital, los derivados de participación líquida de ETH ayudan a mantener la comunidad de Ethereum. stETH y otros derivados caracterizan el éter depositado en un validador de Ethereum para garantizar la seguridad de la comunidad.
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La centralización de ETH apostado fue una crítica importante del modelo de consenso PoS con Lido contabilidad representa más del 80% de la cuota de mercado de los derivados de participación líquida mientras controla más del 30% de ETH apostado. No obstante, la última proliferación de opciones alternativas está lista para disipar tales preocupaciones, ya que la participación de mercado se comparte entre organizaciones totalmente diferentes. El intercambio de ETH por derivados de participación líquida es una forma en que los usuarios ayudan a la descentralización mientras se llenan los bolsillos.
A medida que los beneficios del staking continúan para obtener cobertura de prensa, es probable que los derivados líquidos del staking se conviertan en una parte central incluso de los únicos métodos DeFi. La oferta de Coinbase "cbETH" significa que incluso los pequeños comerciantes pueden estar familiarizados con la técnica. Somos propensos a ver un fuerte repunte en los protocolos que se conforman con derivados de participación líquida a medida que los clientes comienzan a acudir en masa a la devolución principalmente gratuita. Rápidamente, muchos usuarios de DeFi solo mantendrán ETH para cubrir sus tarifas de combustible.
La proliferación de derivados líquidos de participación ayudará a mejorar la cantidad de ETH depositada en numerosos sistemas de validación, mejorará la seguridad de la comunidad y generará un retorno para ofrecer ventajas financieras a los patrocinadores. Los tiempos de ETH parecen estar contados. A excepción de una asignación de combustible nominal, cualquier ETH que no se transforme directamente en un subproducto de staking líquido será simplemente efectivo dejado en el escritorio. El asesino ETH pronosticado durante mucho tiempo parece haber surgido finalmente, aunque parece que solo mejorará la seguridad de Ethereum y los bolsillos de sus seguidores.
formarse a sí mismo es el padre fundador de Sturdy, un protocolo de préstamos DeFi. Desarrolló una pasión por la criptografía en la escuela secundaria antes de aprender matemáticas y ciencias de la computación en Stanford. Cuando no está involucrado en Sturdy, Sam entrena en Brazilian Jiu-Jitsu y anima a los New York Giants.
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