Opetettuani ja opiskellut token-taloutta College of Nicosiassa, olen havainnut, että korkeakouluopiskelijoilla on yleensä selkeästi sekava käsitys siitä, mitä rahakkeet ovat ja miten yritys- ja merkkitaloudet toimivat.
Toisin kuin mikro- ja makrotaloustiede – jotka perustuvat enimmäkseen pitkään analyysiin, keskusteluun ja tutkimukseen, jotka ovat tuottaneet joitain yleisesti hyväksyttyjä ajatuksia – tokenomiikka on paljon uudempi tutkimuskohde, joka on täynnä yksilöitä, joilla ei ole talousasiantuntemusta.
On olemassa lukuisia itseään tunnustavia "asiantuntijoita", jotka esittävät suosituksen, joka kuulostaa valtavalta ja on yleensä jopa älykäs konseptiltaan, mutta se ei sovellu.
Kun suunnittelet token-rahoitusjärjestelmää, sinun on itse asiassa kiinnitettävä huomiota:
- Onko rahoitustekniikka toistettavissa?
- Onko olemassa tapaa diagnosoida, milloin ja oppia käyttämään tekniikkaa tunnuksessasi ja arvioitu arvo?
- Onko olemassa analyysiä, joka vahvistaa tekniikan, jotta voit puhua siitä erityisen uskottavalla tavalla?
Deflaatiomerkit
Otetaan esimerkiksi ajatus, jota monet pitävät kalliina ja joiden deflaatiotokeneista on ehdoton etu. "Deflatorinen" tarkoittaa jatkuvasti pienenevää rahakkeiden määrää, mikä käytännössä lisää jokaisen jäljellä olevan rahakkeen ostoenergiaa ja arvoa. "Inflatorinen" tarkoittaa vaihtoehtoa: jatkuvasti kasvavaa tarjousta, joka käytännössä vähentää jokaisen merkin arvoa.
Kuulet kommentteja "miten deflaatiomerkit lisäävät kryptoyrityksen arvon" ohella lohkoketjun asiantuntijoilta, jotka ovat samankaltaisia kuin Tanvir Zafar, joka juhlii rajoitettua tarjontaa. Bitcoin ja eetterin deflatorinen tarjous sulautumisen jälkeen.
Se on ajatus, jota jopa tunnetaan tokenomiikan parhaita käytäntöjä käsittelevä ryhmä, Tokenomics DAO, jolla on "Tokenomics 101" -verkkosivu. toteaa:
"Yksilöt, jotka havaitsevat Bitcoin näkee mukavan arvoisen totuuden, että se on niin helppoa, tyylikästä ja siinä on rajoitettu täydellinen tarjonta. BitcoinTokenomiikka on luonut digitaalista pulaa, jota yhteisö pakottaa (merkityksellisillä kannustimilla).
Vaikka monet token-mallit korostavat deflaatiota, "ne eivät näytä olevan optimaalisesti suunniteltuja", kuten Will Cong, Ruddin kotitalousprofessori ja Cornell Collegen FinTech-aloitteen koulujohtaja.
Ottaen vihjeensä vaihtoehtona twiiteistä ja ryhmäideologioista, "monet alustat eivät myöskään pysty edes kirjoittamaan loogista tavoitetta hänen tunnuksensa tarjoamiselle ja allokoinnin kattavuudelle", Cong jatkaa.
Erikoistuminen siihen, onko token infloiva vai deflatorinen, siirtää huomion toisen asteen pisteisiin. Tokenin arvoa voidaan aina muuttaa tarjontaa tyydyttäväksi, ja jokainen merkki voidaan mielivaltaisesti jakaa, joten kova ja nopea tarjous on kiistanalainen taso, jos merkki ei ole arvokas loppukäyttäjille.
Onko SOL infloiva, deflatorinen vai kumpikin?
"Itse asiassa jotkut inflaatiorahat, joilla on voimakkaita polttomaksuja, voivat yleensä vaihdella inflaatiosta tai deflaatiosta, kuten Solana", selittää tokenomiikkaneuvoja Eloisa Marchesoni. "Inflaatiohinta alkoi 10 prosentista ja voi saavuttaa viimeisen 1.5 prosentin hintansa noin 10 vuodessa, mutta lisäksi on olemassa deflaatiovaihtoehtoja, kuten osa jokaisesta transaktiomaksusta poltetaan."
"Riittävillä tapahtumilla sekunnissa poltetut transaktiomaksut voivat nousta jopa 1.5 %:iin 12 kuukaudessa, jos tapahtumia tapahtuu monia, mikä saattaa viedä Solanan inflaatiohinnan 0 prosenttiin ja tehdä siitä pitkällä aikavälillä deflatorisen."
Tokenin arvo laskee ja deflaatio
Vaikka kryptovaluutat käyttäytyvät aivan toisin kuin perinteiset omaisuuskurssit – professorien Yukun Liun ja Aleh Tsyvinskin analyysin mukaisesti – vauhti ja markkinamittaukset vaikuttavat niihin läheisesti. Eri ilmaisuilla sijoittajien mieliala ja alustan asiakkaiden monimuotoisuus ovat tärkeitä kryptovaluuttojen tuoton ja volatiliteetin ennustajia.
Perinteisten omaisuuskurssien arvonvaihteluilla ei välttämättä ole suoraa vaikutusta kryptoon, mutta ne eivät vaikuta siihen suoraan heijastustulosten kautta. Esimerkiksi korkojen muutokset vaimentavat sellaisten ostajien elintarvikkeisiin kohdistuvaa vaaraa, jotka ovat lähellä varsinaista omaisuutta.
Tässä mielessä vaikka rahakkeella olisi deflaatioominaisuuksia, tavallinen makroshokki, joka tukahduttaa seoksen kysynnän, tekee näistä deflaatioominaisuuksista paljon vähemmän hyödyllisiä, koska kysynnän lasku alentaa rahakkeiden arvoa, ja sen seurauksena niitä ei voi ostaa paljon.
Se totesi, että tyypillisesti kryptovaluutat, joilla on paras markkina-arvo, ovat lisäksi olennaisesti kestävimmät nykyiselle maailmantaloudelle, joten puhumme ensisijaisesti Bitcoin ja Eetteri.
Uutta tokenomiikka
Monet uudet tokenomiikkamerkit ovat nousseet sosiaalisen median ohimenevän vauhdin myötä, mutta ne romahtivat myöhemmin, koska muotit ovat muuttuneet.
"SafeMoon luotti raskaisiin edistämismaksuihin ja deflaatiomekaniikkoihin vakuuttaakseen haltijat siitä, että arvo nousi loputtomasti, vaikka protokolla ei millään tavalla tunnistanut ongelmaa, jonka se todella korjaa", sanoo Eric Waisanen, Phi Labs Worldin talousjohtaja. .
"Samalla tavalla Olympus DAO paisutti OHM-merkkiään arvonsa mukaisesti, jopa edistäen (3,3), harhaanjohtavaa suoraviivaista virkistyskonseptia, joka kertoi omistajille, että jos kukaan heistä ei ostaisi, he kaikki rikastuvat."
Onko SafeMoon turvallinen? Onko se hyvää? (Toimitus: SafeMoon)
Toinen tokenomiikan menetelmien suuri puute on se, että haltijat panostavat rahakkeisiinsa ansaitakseen liiallisen tuoton. Suuri tuotto, joka kestää päivän tai ehkä kuukauden, ei vain ole hyödyllinen ostajille ja ostajille, jotka ottavat pitkän näkemyksen. Korvikkeena se houkuttelee sopimatonta väkeä.
”Valintojen tekeminen kaivannaisteollisuuden asiakkaiden houkuttelemiseksi yritykseen ei usein tapahdu tehokkaasti, mikä aiheuttaa volatiliteettia tai markkinakustannusten ja token-arvon vaihteluiden vaaraa, mikä voi stressata koko tokenomiikkaa ja joutua rikkomaan sitä, jos sitä ei tutkita riittävästi. jo simulaatioilla äärimmäisissä olosuhteissa”, Marchesoni selittää.
Otetaan esimerkiksi Helium, hanke, joka hyödyntää avoimen lähdekoodin soveltavaa tiedettä luodakseen hajautetun ja luotettavan wi-fi-infrastruktuurin. Sen tokenomiikkatekniikka antaa yksilöille mahdollisuuden muuttua validoijaksi panostamalla vähintään 10,000 50 alkuperäistä HNT-merkkiään, mutta ne, jotka vaarantavat elintärkeän volatiliteetin lukitsemalla tokeninsa kuukausiksi – sen osoittaa täysin se tosiasia, että sen arvo on mennyt yli. 2–12 dollaria noin yhden XNUMX kuukauden alueella.
Erilaiset tehtävät – esimerkiksi siksi, että liiketoimintakeskeinen VeChain-ekosysteemi, joka keskittyy ketjuseurantaan – ovat pyrkineet käsittelemään merkkikustannusten volatiliteettia luomalla kaksi erillistä tokenia. Ensisijaista, VTHO:ta, käytetään maksamaan yhteisöön pääsystä ja tarjouksista, joissa on ennakoitavissa oleva osa palveluiden tai tuotteiden tarjonnasta ja kysynnästä. Vastakohta, ammatillinen koulutus, toimii arvonsiirtovälineenä, ja ammatillisen koulutuksen toimijat "tuottavat" VTHO:ta.
Mitä Onko todellinen vuosikorko yksinkertaisesti liian liiallinen?
Vaikka Ethereumin kaltaiset proof-of-stake protokollat oikeutetusti kannustavat panostamista, koska se turvaa yhteisön, painopiste voi mennä väärään paikkaan matkalla.
”Nyt inflaatio on käytännössä yli 20 %. Evmosilla, EVM-yhteensopivalla ketjulla Cosmos-ekosysteemissä, on tällä hetkellä 158 % panostettu vuosikorko. Samoin kerrokset 2 antavat panospalkkioita vain siitä, että he pitävät tokenin hallussaan ilman lohkoketjua, Waisanen sanoo.
Otsikko Evmosin todellinen vuosikorko ja "mukautettu palkkio". Tarjonta: Palkinnot
Nämä haltijoille tarkoitetut vuosikorot ovat harhaanjohtavia, koska tokenien saatavuus kehittyy edelleen, mutta tokenin likviditeetti on kiinteä, joten näiden vuosikorkojen ei pitäisi olla kestäviä.
Lisäksi aina kun näet liiallisia satoja, sinun on kysyttävä itseltäsi, kuinka ne ovat kestäviä. Ethereumin toinen perustaja Vitalik Buterin tiivisti asian parhaiten Twitterissä koko 2020-luvun DeFi-sadonviljelyhulluuden, jossa:
”Itse asiassa minusta tuntuu, että korostamme räikeitä DeFi-ongelmia, jotka tarjoavat sinulle hienoja liiallisia korkoja. Perinteiseen rahoitukseen verrattuna huomattavasti korkeammat korot ovat luonnostaan sekä hetkellisiä arbitraasivaihtoehtoja että niihin liittyy sanomattomia vaaroja."
Vaikka näitä kannustimia on käytetty väärin, panostaminen voi olla tarpeen yhteisön turvaamiseksi ja arvon vakauden takaamiseksi.
"Tokenomiikkaan on kiinnitetty liikaa tuottoa tokenien varhaisille käyttäjille ja asiakkaille pikemminkin kuin hyödyllisyysarvojen ajamiseen", Circlen pääekonomisti Gordon Liao sanoo.
”Tänä syvänä kryptotalvena rahakkeiden ympärillä olevat tunteet ovat muuttuneet täysin. Jopa riskipääomayritykset ovat alkaneet asettaa uusia sijoituksia harkitessaan enemmän painoarvoa oikeudenmukaisuuden osille kuin merkkiosalle. Jotkut protokollat ovat jopa valinneet USDC:n airdropin vaihtoehtona protokollakohtaisille tunnuksilleen.
Opi lisää
Vaihtoehdot
William Shatner tokenisoi suosikkimuistonsa WAX-lohkoketjussa
Vaihtoehdot
Metaverse on heti kauhea… mutta voimme tehdä siitä mukavan: Yat Siu, Massive Concepts
Crypto airdrops
Jotkut tehtävät ovat kääntyneet airdropping-asiakkaiden tokeneihin mainontaan ja markkinointiin. Ja vaikka analyysini tarkoittaa, että airdropsilla on yleisesti ottaen optimistinen vaikutus markkina-arvoon ja määräkehitykseen, niin airdropin valmistuminen aiheuttaa lisäksi ongelmia.
Esimerkiksi ne, jotka käyttävät palkkioita – tai perustavat välttämättömyystarvikkeita, jotka sisältävät boostia ja julkaisuja sosiaalisessa mediassa sanoakseen airdropista – ovat taipuvaisia suoriutumaan huonommin. Airdropit hajautetuissa pörsseissä ja ne, jotka sisältävät hallintomerkkejä, ovat taipuvaisia suorittamaan korkeampia.
"Uniswap ja Ethereum Identify Service lanseerasivat kannattavia airdroppeja paikassa, jossa tarttuvat asiakkaat ovat muuttuneet eloisiksi ryhmän jäseniksi, kiitos näiden tehtävien asetetun mukavan peliteoreettisen mallinuken", Marchesoni sanoo.
Oli mukava myllerrys 17. syyskuuta 2020, kun Uniswap pudotti UNI-tunnuksensa, mutta se oli varmasti vain ajan kysymys, milloin useimmat asiakkaat lunastivat. Yli kaksi vuotta myöhemmin on kuitenkin joukko omistautuneita UNI-haltijoita, ja rahakkeita lunastetaan kuitenkin välittömästi.
Airdrops voi olla tehokas tapa rakentaa yhteisöjä.
Uniswap pysyy tärkeimpänä hajautettuna vaihtoehtoisena edustajana, ja sen UNI-tunnus antaa hallinto-oikeudet näille, jotka ovat valmiita osallistumaan. Ethereum Identify Servicen airdrop oli lisäksi melko kannattava, ja muutti monet vastaanottajat eloisiksi ryhmän jäseniksi sen airdrop-peliteoreettisen menetelmän ansiosta.
On kuitenkin myönnettävä, että lisäksi on tehty monia epäonnistuneita lentopudotusyrityksiä, sekä vilkkaan yrityksen Aptosin uusin APT airdrop, jonka on järjestänyt muutama Metan entinen Diemin henkilökunta. Se putosi 200 miljoonan ja 260 miljoonan dollarin välillä tokeneissa, mutta kun tieto FTX:stä tuli – FTX Venturesin johtaessa sen rahoitussfääriä – vauhti kuivui ja muut ihmiset alkoivat mainostaa tokenia, vaikka heillä oli siihen mahdollisuus. Kuten komediassa, hyvä ajoitus on ratkaisevan tärkeää, ja tehtävät haluavat tunnustaa laajemman taloudellisen ilmapiirin, jonka alla he työskentelevät, keneltä he tyytyvät pääomaan ja mille lohkoketjulle he rakentavat.
Ovatko kryptotunnukset kuin osakkeita?
Viimeinen väärä käsitys on, että rahakkeet ovat yhtä suuria kuin osakkeet. Hallintotunnukset ja jopa NFT:t voivat näyttää perivän niihin liittyvät optiot osakkeina – kuten hallinnointioikeudet tai osinkot – useimmat eivät ole perineet.
"Suurin osa NFT-taiteen tehtävistä […] ei kerro taustalla olevan sisältömateriaalin tarkkaa hallintaa", Galaxy Digitalin analyysipäällikön Alex Thornin mukaan. Mikään ei ehkä estä korvaamattomia tokeneita antamasta korkeampia oikeuksia ja etuja, mutta kokoelmia ei perinteisesti ole suunniteltu sellaisiksi. Samoin DAO:n hallintotunnukset voivat tuottaa osinkoja riskipääoman tuloista, vaikka monet tokenit yhdessä Uniswapin ja Optimismin kanssa eivät sitä tee.
Professorit Cong, Ye Li ja Wang ovat osoittaneet analyysissään, kuinka rahakkeet voivat selvittää tarvittavat pääagentti-ongelmat, merkittävästi startup-yrityksille, mutta tosiasia on kuitenkin se, että monet tokenit saavat yrityksen osakkeiden mukaisia arvostuksia, mikä ei ole kestävää.
Tunnusapuohjelma
Monien tehtävien pitäisi ensin kysyä, haluavatko he tunnuksen vai eivät. Silloinkin kun he tekevät, he yleensä kamppailevat selittääkseen miksi. Varmasti Web3-ryhmä voi yksinkertaisesti olla olemassa eikä siinä käytetä merkkiä. Esimerkiksi OpenSea ja Rarible ovat kumpikin NFT-kauppapaikkoja, mutta Rariblella on tunnus, mutta OpenSealla ei. Vastaus perustuu itse asiassa organisaation tavoitteisiin ja tekniikkaan.
”Kun kannustimet upouuden tokenin lanseeraamiseen ovat niin liiallisia, merkit lisääntyivät. Siinä tapauksessa, että he ovat ottaneet askeleen uudelleen, useimmat perustajat huomaavat nopeasti, etteivät he todellakaan halua aivan uutta merkkiä ja että nykyiselle kryptoekosysteemille rakentaminen voi olla kestävämpi valinta pitkällä aikavälillä. sanoo Christian Catalini, MIT Cryptoeconomics Labin perustajaisä. "Toistaiseksi vain kourallinen verkostoja, kuten Bitcoin ja Ethereum ovat vahvistaneet alkuperäisen tunnuksensa arvon ja hyödyllisyyden."
Aloitteiden, joilla on paikallinen tunnus, on otettava huomioon sen arvon ankkuroiminen todelliseen omaisuuteen. Jotkut vakaat kolikot esimerkiksi säilyttävät varantoja ulkomaisessa fiat-rahassa suojautuakseen eri krypto-omaisuuden volatiliteettia vastaan. Vaikka varantojen koostumuksesta käydään vilkasta keskustelua ja opitaan allekirjoittamaan varantotodistus, jonkin verran vakuuksia tarvitaan merkkiarvon vakauden kannalta. Turvallisen vakuuden puuttuessa järjestelmään kohdistuva shokki voi johtaa tunnuksen romahtamiseen. Terran ekosysteemin romahtaminen ja FTT:n asema FTX:n romahtamisen aikana ovat opettavaisia.
Catalini kommentoi että: "Kirjoitimme kesällä 2021 paperin, jossa hahmottelimme algoritmisten stabiilien kolikoiden tärkeitä heikkouksia ja tapaa, jolla ne väistämättä johtavat tuhospiraaleihin. Paperi ja näkemykset on jaettu laajalti sääntelijöille, luennoitsijoille ja liike-elämän jäsenille ennen kuin Terra/Luna-romahdus. Valitettavasti FTT-tunnuksen rakentaminen ja tapa, jolla sitä käytettiin vakuudeksi, kärsivät samoista tappavista puutteista." Juuri täällä jokaisen Terran ja FTX:n "vakuus" sidottiin heidän omiin alkuperäisiin tokeneihinsa, joiden arvo myös romahti.
Riskimerkkien käyttäminen vakuuksina oli valtava osa kunkin FTX:n ja Terran romahtamista.
Miksi tokenomiikka on tarpeen
Varmuuden vuoksi tokenit tarjoavat kourallinen etuja, joita perinteiset menetelmät eivät tarjoa, mutta sinun on tiedettävä milloin ja miksi. Ensinnäkin lohkoketjulle kuuluva token antaa standardin mukaisen tilijärjestelmän, joka vähentää todennäköisyyttä, että omaisuus ja velat eivät täsmää useissa tilimalleissa. Ja koska alkuperäiset tunnukset voidaan liittää lohkoketjun harjoittamisen historialliseen menneisyyteen, ne tarjoavat luotettavan vaihtoehtoisen mekanismin, joka on eristetty rahoitusjärjestelmän eri omaisuuskustannusten vaihteluilta.
Tällaiset edut ovat erityisen tarpeellisia markkinoiden luomiseksi alueille, joilla ei ole ollut tarjontaa ja kysyntää säätelevää arvomekanismia. On esimerkiksi paljon optimismia sen suhteen, että rahakkeet voivat auttaa luomaan markkinapaikan uskottavalle osto- ja myyntivoimalle tai päästöhyvityksille. Päästöjen oston ja myynnin nykyiset toteutukset ovat haastaneet vaatimustenmukaisuushintojen ja likviditeetin vuoksi, joita tokenit voivat auttaa torjumaan tarjoamalla standardin ja uskottavan laskentayksikön.
Toiseksi tunnukset voivat myös auttaa turvaamaan uskottavia sitoumuksia kaupan molemmilla puolilla. Vaikka hyvien sopimusten käyttöolosuhteet ovat kuitenkin rajoitettuja ja monimutkaisia ohjeita ja satunnaisia ehtoja on vain sovellettava täysin, ne vähentävät molempien näkökohtien rikkomisen vaaraa Congin, Li:n ja Wangin mukaisesti.
Ajattele yrittäjää, joka jakaa tokeneita ostajille progressiivista uutta lohkoketjua varten. Sikäli kuin perustaja onnistuu, on paljon pienempi todennäköisyys huijata tai johtaa ostajia harhaan siitä syystä, että rahakkeet ovat oleellisesti sidottu lohkoketjun henkiseen omaisuuteen ja osaamispinoon.
Tilaa
Todennäköisesti eniten osallistuva lukuketju lohkoketjussa. Toimitetaan heti a
viikko.
Kolmanneksi rahakkeet voivat laskea transaktiohintoja ja tuottaa kollektiivisesti heterogeenisiä kuluttajia ja myyjiä tietyn rahoitustapahtuman ympärille rakennetulla alustalla Congin, Li:n ja Wangin lisäanalyysin mukaisesti. Eri ilmaisuilla ne tarjoavat mittausvälineen eriytyneille kuluttajille ja myyjille koordinoidakseen pyöreitä yhteisiä arvokäsityksiä.
Ajattele esimerkiksi Akash-yhteisöä Cosmos-ekosysteemissä – pilvipalveluiden toimittajaa, joka tarjoaa hajautetun palvelupalvelun kuin Amazon Internet Providers ja Google Cloud. "Jopa taantuvilla markkinoilla Akash-palveluntarjoajien kysyntä kasvaa hajautetun laskennan tarjoamien turvallisuus- ja arvoetujen vuoksi", sanoo Lex Avellino, Passagen perustaja ja mainos- ja markkinointipäällikkö. Passage on lisäksi Cosmosissa toimiva metaversaalinen alusta.
"Se on paikka, josta arvo tulee, riippumatta token-mielestä […] Web3-rakentajat haluavat käsitellä tavanomaisia markkinoiden arvoa ja kysyntää koskevia näkökohtia aikaisemmin kuin spekulatiivisia merkkimenetelmiä", hän sanoo. Vaikka transaktiot voidaan suorittaa ulkomaisella fiat-rahalla, rahakkeet ovat alustakohtainen väline taloudellisten harjoitusten suorittamiseen.
Lisätutkimus
Oppilaitokset alkavat tarjota hajautetun kirjanpidon soveltavien tieteiden taloustieteen opetussuunnitelmia yhdessä krypton kanssa, vaikka opetussuunnitelmat ovat kuitenkin poikkeuksellisen syntymässä. Esimerkiksi Nikosian College oli yksi monista johtajista lohkoketjua ja digitaalista ulkomaista rahaa koskevan grasp's-ohjelman käynnistämisessä. Valittavana on kursseja eri päälaitoksissa sekä "Hajautettu rahoitus: tie eteenpäin rahoituksessa" - neljän ohjelman sarja, jonka opettaa professori Campbell Harvey Duke Collegessa - ja digitaalisen rahoituksen seminaarisarja, jota johtaa Agostino Capponi Columbia College Heartista. digitaaliseen rahoitukseen ja sovellettaviin tieteisiin.
Paljon enemmän työtä on tehtävänä yksilöiden kouluttamisessa rahakkeiden taloudesta. Olennaista on, että yrittäjien ja alan jäsenten tulisi nähdä tokenomiikka yhdistelmänä taloustieteitä, rahoitusta sekä mainontaa ja markkinointia vakiintuneiden parhaiden käytäntöjen ja teorioiden pohjalta sen sijaan, että he yrittäisivät keksiä uusia, jotka ovat jo osoittautuneet vaarallisiksi tai tehottomiksi.
Opi lisää
Vaihtoehdot
Miksi animismi tarjoaa japanilaisille hahmoille hienon pään lohkoketjussa
Vaihtoehdot
Kun käteistulostin menee Brrrrr, Wall St menettää huolensa Bitcoin
Christos Makridis
Christos A. Makridis on tietotaitopäällikkö ja analyysipäällikkö Dwelling Operassa. Hän on lisäksi analyytikkona Stanford Collegen Digital Economic System Labissa ja Columbia Enterprise Faculty'n Chazen Institutessa, ja hänellä on kaksi tohtorintutkintoa taloustieteestä sekä hallintotieteestä ja tekniikasta Stanford Collegesta. Tarkkaile osoitteessa @living_opera.
Tarkkaile kirjoittajaa @living_ooppera
