Wellsin löytö ei vain ole lopullista syyllisyyden tai väärinteon tahdonvoimaa, mikä viittaa siihen, että vastaanottajalla on mahdollisuus vastata ja poistaa tapaus aikaisemmin kuin hallinnollinen esitys tehdään. Siitä huolimatta, että Wellsin lähettäminen on merkki siitä, että SEC harkitsee liikkeelle ottamista, ja näyttää siltä, että sillä voi olla vakava vaikutus vastaanottajaan ja kaikkiin siihen liittyviin ostajiin.
Harkitse tapausta paikassa, jossa SEC tutkii saavutettavissa olevia sisäpiirin osto- ja myyntirikoksia julkisessa yrityksessä. SEC epäilee, että yksi monista yrityksen työntekijöistä olisi voinut olla huolissaan enimmäkseen yksityisiin tietoihin perustuvasta kielletystä varaston ostosta ja myynnistä ennen kuin suuri ilmoitus tehtiin.
SEC koskisi Wellsin löytöä epäillylle työntekijälle tässä skenaariossa, mikä varoittaa henkilöä kaupallisten rikkomusten tutkimuksesta ja antaa henkilölle mahdollisuuden kumota väitteet ennen kuin hän päättää ryhtyäkö toimeenpanotoimiin vai ei. Mitä sitten tapahtuu Wells Discoverin julkaisemisen jälkeen? Joskus Wellsin lähetyksessä luetellaan tarkat kulut henkilölle vastakkain ja tarjotaan aikaraja SEC:lle vastata, kuten alla olevissa vaiheissa on ilmoitettu.
Näin Wellsin ilmoituskurssi joskus toimii:
tutkimus
SEC arvostelee saavutettavia arvopaperilainsäädäntöjen rikkomuksia saadakseen selville, onko täytäntöönpanotoimille riittävä peruste.
ilmoituksen
SEC käsittelee Wellsin löydön asianosaiselle henkilölle tai taholle, jos se toteaa, että mahdollisesta väärinkäytöksestä on riittävästi todisteita. Wellsin viestinnässä luetellaan yleensä kaikki väitteet ja annetaan vastaanottajalle mahdollisuus vastata, niin sanotulla "Wellsin vastauksella".
Esimerkiksi maaliskuussa 2023 Coinbase osti SEC:ltä Wellsin, jossa selvitettiin mahdollisia arvopaperilainsäädännön rikkomuksia koskien muutamien sen listattua digitaalista omaisuutta, panospalvelua Coinbase Earn, Coinbase Prime ja Coinbase Pockets. SEC julkaisi Wellsin löydön suoritettuaan alustavan tutkinnan.
vastata
Wellsin löydön vastaanottaja voisi vastata kirjallisesti tai pyytää henkilökohtaista tapaamista SEC:n kanssa keskustellakseen väitteistä ja puolustaakseen itseään. Tämä vastaus voi sisältää argumentteja tai tukea tukevia tietoja, jotka auttavat suojaamaan ja siihen liittyviin lieventäviin seikkoihin.
Valinta
SEC päättää enimmäkseen vastauksen ja kaiken muun kerätyn tiedon perusteella, tehdäänkö ylimääräisiä täytäntöönpanotoimia vai ei. SEC voisi esittää kritiikkiä liittovaltion oikeussalissa sakkojen tai erilaisen alennuksen saamiseksi, jos se päättää tehdä valtuutetun aloitteen tai painostaa arvopaperipetosten kuluja.
