Tokenisointi on tapa muuttaa yksi aineellinen tai aineettoman arvoinen asia digitaalisiksi tokeneiksi. Varsinaista omaisuutta, osakkeita tai taideteoksia vastaavat aineelliset omaisuudet tunnustetaan. Samoin äänioikeutta ja uskollisuustekijöitä vastaavat aineettomat omaisuudet voidaan tokenisoida. Näemme Aviosia esimerkiksi tokenisoiduista uskollisuustekijöistä normaalista pankkikorttikaupasta.
Kuitenkin, kun tokeneita luodaan lohkoketjussa, ne lisäävät läpinäkyvyyttä, jota aiemmat tokenien iteraatiot eivät ole pystyneet vastaamaan. Monet pankit kokeilevat tokenointia. Kuitenkin ennen kuin sukeltamme pankkien käyttöolosuhteisiin, on hyödyllistä tietää laadulliset edut, joita tokenisaatio tuo rahayhtiöille.
Kun massiiviset rahalaitokset tulevat krypto-alueelle, ne kiinnittävät erityistä huomiota säilytys- ja rahanpesun torjuntaanalyyseihin ja vaatimustenmukaisuuteen. Nyt FTX:n dramaattisen romahtamisen myötä tokenisoinnin tärkeät laadulliset edut ovat jälleen kerran kohokohdassa.
likviditeetti
Todellinen omaisuus on epäilemättä yksi epälikvidien omaisuuden oppitunneista. Kun kiinteistön hinta on vain muutama miljoona {dollaria}, kiinteistön ostaminen ja mainostaminen voi viedä aikaa. Ajattele nyt miljoonan dollarin asuntoa, joka on tunnustettu, ja jokainen merkki edustaa omaisuuden hallintaa. Kun nämä rahakkeet asetetaan ostettaviksi torilta, 1 asiakasta voi tehdä 100 10,000 dollarin investointeja saadakseen kiinteistön haltuunsa.
Tämä loppujen lopuksi lisää etua, jolla epälikvidejä omaisuutta tarjotaan, koska murto-omistus on mahdollista tokenoiduilla omaisuuksilla. Fintech-yritykset, kuten Yielders, ottavat jo käyttöön murto-omaisuuden hallintaa hyödyntämättä lohkoketjun asiantuntemusta. Epälikvidejä varoja koskevat oppitunnit, jotka ovat samankaltaisia kuin ei-julkinen oikeudenmukaisuus ja yrityspääoma, voivat hyötyä tokenisoinnista.
Kun varsinaista omaisuutta tai taideteosta vastaava epälikvidi omaisuus tunnustetaan, kaikki omaisuusluokka hyötyvät luodusta likviditeetistä. Lisäksi se mahdollistaa terveelliset jälkimarkkinat ja luo lisätietoa näiden omaisuuksien korkeampaa arvostusta varten. Alustat, kuten Reinno ja Realt, tarjoavat kansainvälisille ostajille pääsyn tokenoituun todelliseen omaisuuteen.
Kiinteistönomistajana tämä avaa mahdollisuuden mainostaa vain osaa kiinteistöstä tokenien avulla kaiken omaisuuden korvikkeena. Sijoittajan näkökulmasta joku brasilialainen voi sijoittaa rahaa todelliseen omaisuuteen Manhattanilla 1,000 XNUMX dollarilla.
Esimerkiksi Realt esittelee ostajille tokenoitua todellista omaisuutta. Vaikka heidän alustallaan lueteltujen kiinteistöjen arvo vaihtelee sadoista tuhansista {dollarista} miljooniin {dollariin}, ne on tokenoitu ja jokaisen tokenin arvo on alle 50 dollaria. Tämä tekee siitä poikkeuksellisen edullisen ostajille useimmissa paikoissa ympäri maailmaa.
Samoin kalliimmille NFT- ja taidekokoelmille otetaan käyttöön non-fungible token (NFT) murto-osainen hallussapito. Epälikvidin omaisuuserän likvidien jälkimarkkinapaikkojen vuoksi hinnoittelu muuttuu lisäksi yksinkertaisemmiksi selkeän tarjonnan ja kysynnän dynamiikan seurauksena.
Maksuvalmiusuhan hallinto
Näiden etujen ohella rahayhtiöiden likviditeettivaaran hallinta voi hyötyä tokenisoinnista. Tämän edun selventää paljon FTX:n romahtaminen ja tapa, jolla tokenointi olisi voinut auttaa siinä.
FTX:n romahtamisella oli useita taustalla olevia kohtia, joista vähiten johtui yrityksen mallinukkesta, joka käytti riskialtista FTX-merkkiä (FTT) vakuutena. Kuitenkin, jos tarkastukset ja tasapainot olisivat olleet asiakkaille selkeitä, korjaustoimenpiteisiin olisi voitu ryhtyä hyvin ajoitetulla tavalla.
Esitys: Festivaalit Metaversumissa: Miten Web3-tehtävät tekevät perinteestä digitaalisen
FTX ei ole millään matkansa tasolla tarjonnut avoimuutta sen suhteen, kuinka paljon rahaa he tarvitsivat velkojensa hoitamiseen. Näin ollen FTX onnistui kohdistamaan kuluttajavaroja (velkoja) uudelleen sijoituksiinsa (epälikvidi omaisuus). Omaisuuden ja oikeudellisen vastuun tokenointi olisi paljastanut reaaliajassa likviditeettiaukon ja varoittanut markkinoita tulevasta katastrofista.
FTX:n romahtamisen jälkeen yritettiin kiireesti näyttää varauksia useista keskitetyistä kryptopörsseistä. Varantotodistus osoittaa kuitenkin vain, että organisaatiolla on omaisuutta velkojensa hoitamiseen.
Yhtä välttämätön kyky on todistaa vastuista. Jos organisaatio pystyy avoimesti osoittamaan, että sillä on miljardi dollaria varantoja/omaisuuksia, mutta sen velat, jotka voivat olla 1 miljardia dollaria, eivät yleensä näy kaikille, sen vakavaraisuus on kyseenalainen.
Läpinäkyvyyskierrosvelkojen luomisen ongelmana on, että yritykset yleensä pääomittavat lainaamalla fiat-valuutoissa. Koska näitä laitteita ei yleensä ole tokenoitu, reaaliaikaista vakavaraisuutta ei voida vahvistaa. Tämän tosiasian vuoksi pörssien on esitettävä todisteet omaisuudesta ja veloista, jotta vältytään ennemmin tai myöhemmin FTX:n kaltaisista tapauksista.
Yksi monista FTX-saagasta ilmenevistä tokenisoinnin tärkeimmistä laadullisista puolista on "todiste maksukyvystä". Tokenisaation tuoma läpinäkyvyys voi auttaa arvioimaan organisaation vakavaraisuutta todellisessa ajassa. Jos rahoituslaitoksen jokainen omaisuus ja velka tunnustetaan, voidaan ketjun arvioinnin avulla selvittää, onko yrityksellä riittävästi omaisuutta velkojensa hoitamiseen.
demokratisointi
Omaisuuden tokenisointi tekee niistä erityisen helposti vähittäisostajien saatavilla. Yllä olevassa tapauksessa 10,000 1,000,000 dollarin sijoittaja saattaa kiinnostua XNUMX XNUMX XNUMX dollarin arvoisesta kiinteistöstä ensisijaisessa paikassa ja hyötyä arvon noususta. Ilman tokenointia he eivät pystyisi saamaan julkisuutta massiivisille tavaroille, jotka tarjoavat hyvän tuoton.
Tämä pätee erittäin korkeatasoisille verkkohinnoille ihmisille, jotka tarvitsevat pääsyn tuotteisiin, jotka ovat vain ei-julkisten pankkien ostajien saatavilla. Tähän asti kiinnostavia tuottoprofiileja sisältäviä tuotteita on tarjottu vain institutionaalisille ostajille. Jopa rikkailla ja ammattitaitoisilla ostajilla olisi vaikeuksia päästä käsiksi näihin omaisuuksiin.
vaikuttavuutta
Kun rahayhtiöt ja pankit tokenisoivat omaisuuspohjaansa, lohkoketjun tarjoama lopullinen hetki auttaa heitä näkemään paikan, jolla heillä on pääoman hyvinvointi todellisessa ajassa. Selvitykset, jotka kestivät aiemmin kaksi päivää (T+2), voivat nyt olla välittömiä. Tämä tarjoaa jokaiselle toiminnallisen ja pääomatehokkuuden.
Organisaatiot voivat arvioida tarkan pääoma-asteensa ja tehdä nopeita ja kannattavia valintoja pääomansa käyttöönoton yhteydessä. Markkinakatastrofitilanteissa identtiset mahdollisuudet auttavat hallitsemaan pääomaa ja vähentämään vaaraa.
Mitä pankit ja rahayhtiöt kokeilevat tokenisointia kaikilla näillä oletetuilla eduilla?
JPM-kolikko
JPM Coin on JPMorganin malli yhdysvaltalaisesta vakaasta kolikosta. JPM Coin on tällä hetkellä prototyyppiosiossa, ja sitä kokeillaan ja tutkitaan käteissiirtojen varalta JPMorganin institutionaalisilla ostajilla. JPM Coin tulee olemaan alkoi eri valuutoissa, vihreä selkäprototyypin pitäisi näyttää kannattavan.
Kuten rahoituslaitos kuvailee, tähän junaan osallistuvat laitokset noudattavat yleensä kolmivaiheista transaktiokurssia.
- Toimipaikat avaavat talletustilin JPMorganissa ja tallettavat siihen USD USD. Saat vastaavan määrän JPM Cashia.
- Toimipaikat voisivat vaihtaa JPM Cashin eri toimipisteisiin, jotka ostavat JPMorgania maailmanlaajuisesti. Tämä voi olla vain ulkomainen rahatapahtuma tai arvopaperitapahtuma, joka maksetaan JPM Cashissa.
- Vastaanottajalaitos voi lunastaa JPM Cash -rahaa USD:ksi.
Sääntelyviranomaisten on vain hyväksyttävä JPM Coin. Vain täyden viranomaishyväksynnän saatuaan se voidaan tuoda vähittäismyyntiin.
The Depository Belief and Clearing Company (DTCC)
DTCC on yhdysvaltalainen ryhmä, joka toimii keskitettynä selvitys- ja toimitusryhmänä erilaisissa omaisuustunteissa.
Vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä DTCC ilmoitti foorumi, joka virtaviivaistaa henkilökohtaisten arvopaperien liikkeeseenlaskua, vaihtamista ja hallinnointia tokenisoinnin avulla. Alustan toteuttamisen lisäksi ne esittävät laajaa markkinainfrastruktuuria ja vaatimuksia henkilökohtaisille markkinasijoituksille.
Kuten tokenisoinnin laadullisissa osissa mainittiin, omaisuusoppitunnit, kuten ei-julkinen oikeudenmukaisuus ja yrityspääoma, ovat melko epälikvidejä ja saavuttamattomia. Näin ollen ei-julkisten arvopaperien jälkimarkkinapaikka on vielä syntymässä.
Näiden arvopapereiden tokenointi ja markkinavaatimusten tarjoaminen voivat auttaa lisäämään likviditeettiä näiden omaisuuskurssien sisällä ja lisäksi osaltaan parantamaan selvitysten tehokkuutta. DTCC alkoi Ethereum-lohkoketjulla, mutta alusta tulee olemaan lohkoketjuagnostinen. Se aikoo toimittaa jokaista yksityistä ja ei-yksityistä lohkoketjuapua markkinoiden kysynnän perusteella.
LISÄÄ
ADDX on Singaporessa toimiva blockchain-startup, joka on tällä hetkellä edelläkävijä arvopapereiden tokenisoinnissa ei-julkisilla markkinoilla, jonka kautta jokainen akkreditoitu ja institutionaalinen ostaja voi osallistua.
Nykyhetki: Kuinka turvallisia ovat vakaat kolikot FTX-salausmarkkinoiden tartunnassa?
Omaisuuteen kuuluvat yrityspääomarahastot, yksityiset velkarahastot, varsinaiset kiinteistörahastot, ESG-obligaatiot ja extrat. Tällaisten instituutioiden rahoitusautojen pääsy on perinteisesti rajoittunut muutamiin. Murto-omistus tokenisoinnin avulla mahdollistaa valtuutettujen ostajien, joiden verkkohinta on 2 miljoonaa Singaporen dollaria (1.47 miljoonaa dollaria), osallistua näihin omaisuuksiin.
Pankkien huippu?
Jotkut väittävät, että digitaaliset tavarat ja Web3 ovat pankkitoiminnan kärki, mutta on epärealistista odottaa tällaisten rahalaitosten syrjäyttämistä edelliseen. Vaikka pankit pysyvät todennäköisemmin vahvoina, pankkitoiminta, sellaisena kuin me kaikki sen tällä hetkellä tiedämme, muuttuu todennäköisemmin korkeampaan suuntaan.
Pankkitoiminnassa on useita osia, jotka näkevät toiminnallisia ja yrityksen mallinukkeja muutaman seuraavan pitkän ajan kuluessa. Digitaaliset tavarat ja niiden taustalla olevat suunnitteluideat ovat suurelta osin vaikuttuneita.
