Op vrijdag 19 augustus daalde de hele crypto-marktkapitalisatie met 9.1%, maar extra belangrijk, de allerbelangrijkste psychologische hulp van $ 1 biljoen werd aangeboord. De meest actuele overdracht op de markt was slechts drie weken geleden, wat betekent dat handelaren er vrij zeker van waren dat de volledige marktkapitalisatie van 18 juni van $ 780 miljard een verre herinnering was.
De onzekerheid op het gebied van regelgeving nam toe op 17 augustus nadat het Amerikaanse Home of Representatives Committee on Power and Commerce zei dat het "diep betrokken" was bij het feit dat proof-of-work mining de vraag naar fossiele brandstoffen zou kunnen vergroten. Daarom eisten Amerikaanse wetgevers dat cryptomining-bedrijven stroomverbruik en gemeenschappelijke prijzen rapporteren.
Soms hebben uitverkoop een groter effect op cryptocurrencies buiten de hoogste 5 bezittingen per marktkapitalisatie, maar de huidige correctie resulteerde in verliezen van tussen de 7% en 14% over de hele linie. Bitcoin (BTC) daalde met 9.7% omdat het $ 21,260 onderzocht en ether (ETH) daalde met 10.6% tot zijn intraday-dieptepunt van $ 1,675.
Sommige analisten zouden kunnen adviseren dat harde, dagelijkse correcties zoals deze die momenteel worden gezien, meer de norm dan de uitzondering zijn, gezien de 67% volatiliteit op jaarbasis van het activum. Werkvoorbeeld: de huidige daling van de totale marktkapitalisatie is momenteel meer dan 9% in 19 dagen gedurende de afgelopen 12 maanden, maar een paar gevaarlijke jongens laten deze huidige correctie opvallen.
De BTC-futurespremie is verdwenen
De vaststaande maandtermijncontracten worden gewoonlijk met een lichte premie verhandeld op gewone spotmarkten, aangezien verkopers extra geld kosten om de afwikkeling langer te laten duren. Technisch vaak "contango" genoemd, zal dit voorbeeld niet uniek zijn voor crypto-bezittingen.
In gezonde markten zouden futures moeten worden verhandeld tegen een jaarlijkse premie van 4% tot XNUMX%, wat voldoende is om de gevaren plus de prijs van kapitaal te compenseren.
Jaarlijkse premie van Bitcoin Futures van 3 maanden. Levering: Laevitas
In lijn met OKX en Deribit bitcoin futurespremie, zette de 9.7% ongunstige schommeling in BTC handelaren ertoe aan elk optimisme te dumpen met bijproductapparaten. Wanneer de indicator ongunstig wordt en in backwardation koopt en verkoopt, betekent dit vaak dat er een veel grotere vraag is naar shorts met hefboomwerking die kunnen inzetten op extra drawback.
Hefboomliquidaties van kopers overschreden $ 470 miljoen
Futures-contracten zijn een relatief goedkoop en gemakkelijk instrument dat het gebruik van hefboomwerking mogelijk maakt. Het gevaar van het gebruik ervan ligt in liquidatie, wat inhoudt dat de margedeposito van de belegger nu niet voldoende is om zijn posities in te dekken. In deze omstandigheden treedt het geautomatiseerde deleveraging-mechanisme van het alternatief in werking en verkoopt het de crypto die wordt gebruikt als onderpand om het gevaar te verminderen.
Hele Crypto 24-uurs liquidaties, USD. Levering: muntpot
Een dealer kan zijn inkomsten met 10x verhogen door gebruik te maken van hefboomwerking, maar wanneer het activum 9% daalt ten opzichte van het instapniveau, kan de plaats worden verlaten. De alternatieve derivaten zullen doorgaan met het promoten van het onderpand, waardoor een ongunstige lus ontstaat die vaak trapsgewijze liquidatie wordt genoemd. Zoals hierboven bewezen, vertegenwoordigde de uitverkoop van 19 augustus de beste variëteit aan consumenten die sinds 12 juni onder druk werden gezet om te promoten.
Margehandelaren zijn overdreven optimistisch en verwoest
Marge-aan- en verkoop stelt handelaren in staat om cryptocurrency te lenen om hun koop- en verkoopplaats te benutten en waarschijnlijk hun rendement te verbeteren. Een dealer kan bijvoorbeeld kopen: Bitcoin door Tether (USDT) te lenen, waardoor hun crypto-publiciteit toeneemt. Alternatief, Bitcoin uitlenen kan alleen worden gebruikt om te shorten.
In tegenstelling tot futurescontracten zal de stabiliteit tussen longs en shorts op marge niet in wezen gelijk zijn. Wanneer de Margin Lending Ratio excessief is, betekent dit dat de markt bullish is - integendeel, een lage ratio waarschuwt dat de markt bearish is.
OKX USDT/BTC marge credit score ratio. Levering: OKX
Crypto-handelaren worden als bullish beschouwd, wat begrijpelijk is gezien het potentieel voor adoptie en snel toenemende gebruiksomstandigheden die overeenkomen met gedecentraliseerde financiën (DeFi) en het idee dat bepaalde cryptocurrencies veiligheid bieden in tegenstelling tot USD-inflatie. Een 17x hogere rentemarge ten gunste van stablecoins zal niet regelmatig zijn en duidt op overmoed van consumenten met een hefboomwerking.
Deze drie derivatenstatistieken geven aan dat handelaren er positief niet op rekenden dat de algemene cryptomarkt zich als veel zou toe-eigenen, omdat het op dit moment wel het geval was, noch voor de algemene marktkapitalisatie om de $ 1 biljoen opnieuw te testen. Dit hernieuwde gebrek aan vertrouwen kan de stieren ertoe aanzetten hun hefboomposities verder te verminderen en vermoedelijk in de komende weken recente dieptepunten te bereiken.
De hieronder vermelde standpunten en meningen zijn uitsluitend deze van: auteur en repliceren niet in wezen de opvattingen van Cointelegraph. Elke financierings- en koop- en verkoopbeweging houdt gevaar in. U moet uw individuele analyse uitvoeren wanneer u belt.
