Bitcoin (BTC) is in 60 met bijna 2023% gestegen tot rond de $ 27,000, in de verwachting dat de Federal Reserve haar kwantitatieve verkrapping zal beëindigen te midden van de Amerikaanse bankenramp. Desalniettemin is de BTC-waarde niet doorslaggevend hoger dan $30,000.
Winkelen voor uitputting in deze belangrijke psychologische fase leidde tot een waardecorrectie in de richting van $ 25,000 voor de voorgaande week. Blijkbaar is de druppel sterker geworden Bitcoincorrelatie met een aantal conventionele monetaire maatstaven.
Dit verhoogt echter het gevaar van Bitcoin doorzetten met de neerwaartse trend in het tweede kwartaal? Laten we eens beter kijken.
US Greenback Index dubbele achterkant
De US Greenback Index (DXY), die de macht van de greenback meet ten opzichte van een mandje van de belangrijkste wisselkoersen, steeg met 1.4% tot 102.70 in de week die eindigde op 14 mei. De stijging markeerde de beste week van de greenback sinds september 2022.
Blijkbaar liet de stijging van de greenback een mogelijke dubbele backside-sample achter, wat werd bevestigd door twee bodems dicht bij hetzelfde horizontale waardestadium van rond 100.75. Een double backside-sample is een bullish reversal-sample, wat betekent dat de DXY in de daaropvolgende paar maanden in de richting van 105.85 kan stijgen.
DXY wekelijkse waardegrafiek. Aanbod: TradingView
DXY's wekelijkse Relative Power Index (RSI), die stuiterde na het raken van 35 - simpelweg 5 factoren boven de oververkochte drempel - blijft een voortzetting van de opwaartse trend aangeven, wat vaak een voorbode is van een slechte gezondheid voor bitcoin waarde is.
Het belangrijkste motief is de stijgende ongunstige wekelijkse correlatie tussen Bitcoin en DXY, met een coëfficiënt rond -50 op 14 mei.
Eerder deze week bevestigde het nieuwste rapport van de Amerikaanse Client Value Index (CPI) dat de totale inflatie in april daalde tot 4.9%, tegen 5% in de voorgaande maand. Desalniettemin steeg de kerninflatie met 5.5%, wat suggereert dat de onderliggende waardedruk niettemin aanhoudt, wat de verwachtingen van een Fed-fee-minimum voorlopig heeft getemperd.
John Authers van Bloomberg schrijft:
“De kans op een 'pauze' in tariefverhogingen volgende maand is nu veranderd in alles wat zeker is binnen de futures- en swapmarkten. Eerder dan de cijfers zijn gedrukt, werd de kans geschat op 84%.”
Een pauze van de Fed zou de obligatiemarkt moeten stabiliseren. Volgens Erin Browne en Emmanuel Sharef van Pimco is uit het verleden gebleken dat stabiele rentetarieven gunstig zijn geweest voor Amerikaanse staatsobligaties, hoe gevaarlijk ook voor aandelen gezegde:
“Als de Fed zijn piekrente minimaal zes maanden handhaaft en de VS in een recessie belandt, dan betekent het historische verleden dat de 12-maandsrente kan afvlakken na de uiteindelijke verhoging van de vergoedingen voor Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar, terwijl de S&P 500 kan heel goed worden aangeboden." scherp.
Hierdoor kan een afname van de drang naar voedsel een zegen zijn voor de dollar, terwijl bovendien het gevaar van Bitcoin er niet in slagen om op korte termijn weer $ 30,000 te klauwen.
Goudwaarde dicht bij het noodzakelijke omkeringsniveau
De waarde van goud steeg met bijna 15% tot meer dan 2,000 US dollar per ounce in de nasleep van de bankenramp. De constructieve correlatie met Bitcoin is extra versterkt omdat de wekelijkse coëfficiënt op 0.82 mei 14 bedroeg.
De rally van goud heeft zijn waarde echter naar een berucht horizontaal weerstandsstadium gebracht, dicht bij $ 2,075. In maart 2022 veroorzaakte deze fase een robuuste bearish omkering die de goudwaarde met maar liefst 22% deed dalen.
Wekelijkse XAU/USD-waardegrafiek. Aanbod: TradingView
Evenzo werd het testen van de weerstandsfase in augustus 2020 voorafgegaan door een waardedaling van 18%. Als de stand van zaken zich in 2023 herhaalt, kunnen de goudkosten dalen in de richting van de 50 weken durende exponentiële verschuiving (50 weken EMA; de paarse golf) tot bijna $1,850.
De wekelijkse RSI van goud die boven de overboughtfase van 70 zweeft, wijst op dezelfde negatieve stand van zaken. Vanwege de constructieve correlatie van het waardevolle staal met Bitcoin, Bitcoin kan dezelfde correctie ondergaan in het tweede kwartaal.
De cashvoorziening M2 neemt af
M2 meet geld in omloop plus {dollars} op rekeningen van financiële instellingen en op de geldmarkt. Het M2-geldaanbod steeg tijdens de Covid-40-pandemie met meer dan 19% als gevolg van de kwantitatieve versoepeling van de Fed, met een piek van $ 21.84 biljoen in januari 2022.
Sindsdien is het gedaald tot $ 20.81 biljoen, een daling van meer dan 4% ten opzichte van de piek in mei 2023.
Maand-tot-maand US M2 biedt grafiek. Aanbod: TradingView
Een daling van de M2-opbrengst van meer dan 2% - een ding dat is gebeurd tot nu toe vier keer – is gevaarlijke informatie voor de aandelenmarkt omdat er drie depressies en één paniek aan vooraf gingen.
Met andere woorden, de scherpe daling van het M2-geldaanbod kan nieuwe bodems inluiden Bitcoin, die regelmatig samenvalt met Amerikaanse voorraadindices.
Op dit moment is de wekelijkse correlatiecoëfficiënt tussen Bitcoin en de Nasdaq 100-index is 0.92.
Bitcoin waarde "stijgende wig"
Bitcoin lijkt in de richting van de waardevariatie van $ 15,000- $ 20,000 te gaan, afhankelijk van het potentiële uitbraakniveau van wat een stijgende wig lijkt te zijn.
Wekelijkse BTC/USD-waardegrafiek. Aanbod: TradingView
Voor technische analisten is een stijgende wig een bearish omkeringsvoorbeeld dat optreedt wanneer de waarde stijgt binnen een spread die wordt geschetst door twee samentrekkende stijgende patroonstammen. Het wordt opgelost nadat de waarde onder de dalende trendlijn valt en over de meest wigvormige top valt.
Geassocieerd: BTC-waarde stijgt naar dieptepunten van $ 25.8k na waarschuwing voor lage nieuwsgierigheid naar walvissen
Als dit BTC-waardemonster wordt bevestigd, met name bij milde van de bovenstaande macro-indicatoren, Bitcoin waarde zal naar verwachting slechts $ 15,000 dalen in 2023, een daling van ongeveer 45% ten opzichte van de huidige waardebereiken.
Deze tekst bevat geen financieringsaanbevelingen of suggesties. Elke financierings- en koop- en verkoopoefening omvat gevaar en lezers zouden hun eigen analyse moeten doen om hun besluit te nemen.
