Bitcoin beleefde zijn op een na sterkste januari in zijn historische verleden - en zijn beste sinds 2013 - met een stijging van bijna 40% te midden van nogal wat verhalen dat institutionele handelaren weer aan boord waren.
Zhong Yang Chan, hoofd analyse bij CoinGecko, instrueerde Cointelegraph dat "in januari 2023, aanzienlijk binnen de laatste twee weken, er institutionele instromen via internet zijn geweest in digitale activafondsen, met Bitcoin de belangrijkste begunstigde zijn."
Ondertussen een weblog van CoinShares van dertig januari opgeschreven dat hele bezit onder de administratie in handelswaar voor het financieren van digitale activa - een goede graadmeter voor institutionele deelname - steeg tot $ 28 miljard, aangevoerd door Bitcoin (BTC), wat in de huidige cyclus met 43% is gestegen ten opzichte van de achterkant van november 2022.
De verklaringen voor deze overdracht zijn groter, afhankelijk van wie u heeft gevraagd, van macrocomponenten zoals een pauze in de inflatievoortgang tot meer technische oorzaken zoals stress bij BTC-korte verkopers. Elders ontdekte een analyserapport van Matrixport dat institutionele handelaren "crypto niet opgeven", wat suggereert dat maar liefst 85% van de Bitcoin aankopen in januari waren het resultaat van Amerikaanse institutionele gamers. De leverancier van cryptocurrency-aanbieders voegde eraan toe dat veel handelaren de CPI van 12 januari in de VS gebruikten “als bevestigingsteken om te kopen Bitcoin en verschillende crypto-eigendommen.”
Bijna alle positieve aspecten zijn gemaakt tijdens de Amerikaanse markturen
Maar hoe kwam het dat Matrixport maar liefst 85% van de maand-tot-maand BTC-voortgang toeschreef aan Amerikaanse institutionele handelaren? Omdat het in Singapore voornamelijk gevestigde bedrijf uitgelegd in zijn laatste marktoverzicht: “Waarschijnlijk is de meest uitstekende statistiek dat de meerderheid van Bitcoin's +40% year-to-date rally vond plaats tijdens de Amerikaanse markturen. [...] Dat is 85% van de bitcoin beweging." Matrixport vervolgde:
"We zijn er altijd van uitgegaan dat Azië kan worden gepusht door detailhandelaren en de VS kan worden gepusht door institutionele handelaren."
Dus als de marktwaarde van bitcoin stijgt tijdens de Amerikaanse markturen, maar daalt tijdens de Aziatische uren, wat de indruk wekte in januari te gebeuren, dan kan men aannemen dat Amerikaanse institutionele handelaren op zoek waren naar Bitcoin terwijl Aziatische retailers het promoten - een soort yin en yang-beweging? Blijkbaar. In de loop van de Amerikaanse sessie profiteerden "vestigingen, ook wel 'steady arms'" genoemd, van de dips, voegde Matrixport eraan toe.
Aanwezig: Stand van zaken: Decentrale gebiedsaanbieders weerspiegelen de gang van zaken
Is dat eigenlijk wat de waarde van BTC in januari groter heeft gemaakt? "Naar mijn persoonlijke mening is het eerlijk om je voor te stellen dat Aziatische detailhandelaren en Amerikaanse institutionele handelaren twee belangrijke aanjagers van internet zijn Bitcoin stromen," instrueerde Keone Hon, mede-oprichter en CEO van Monad Labs - die de Monad-blockchain ontwikkelde - Cointelegraph. In feite zijn er verschillende marktbijdragers; belangrijkste invloed, vervolgde Hon:
“Binnen de huidige markt kenmerken institutionele gamers een waarschijnlijk nieuw – of hernieuwd – vraagaanbod, net als begin 2021. Wat de detailhandel betreft, kenmerken Aziatische beurzen zoals Binance, Bybit, Okex en Huobi niettemin de meerderheid van de spothoeveelheid en praktisch alle derivatenhoeveelheid.
Anderen zullen echter niet zo positief zijn. "Er is geen methode om te verifiëren dat de Amerikaanse markten worden gepusht door institutionele handelaren en de Aziatische markten worden gepusht door detailhandelaren, omdat we geen informatie hebben over de identificatie van handelaren," Jacob Joseph, analyseanalist bij CryptoCompare, instrueerde Cointelegraph.
Toegegeven, er is een "gevoel" of perceptie dat er veel interesse in de detailhandel is in Azië, "aanzienlijk in Korea, aangezien KRW het op drie na grootste koop- en verkooppaar is na USDT, BUSD en USD," vervolgde Joseph, maar dat is misschien niet zo. gekwantificeerd.
Desalniettemin erkende hij dat het Matrixport-rapport de aandacht trok, waaronder: "Uit onze informatie blijkt dat meer dan tweederde van de BTC-rendementen in januari het resultaat is van gebeurtenissen op de Amerikaanse markt, en onze historische informatie per uur onthult dat ook." dat is meer dan de gebruikelijke hoeveelheid die gedurende deze uren wordt verhandeld.
Justin d'Anethan, directeur institutionele bruto verkoop bij Amber Group - een in Singapore gevestigd bedrijf voor digitale activa - instrueerde Cointelegraph: "Ik heb geen echte statistieken om te zeggen of 85% op niveau is of niet." Hij neigde naar aanleiding van de rally van januari als breed gedragen en macro-gedreven, aanzienlijk gezien de neerwaartse tendens van de inflatie en de verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve de rentetarieven niet verder zal verhogen. Hij voegde toe:
“Misschien zie je aandelen, goud, feitelijk eigendom en zeker crypto bereiken. Dat wordt gemakkelijk gepusht door zowel grote vestigingen als kleinere handelaren, vooral wanneer FOMO van invloed wordt.
D'Anethan bekeek ook de nieuwste premium-index van Coinbase, "die binnen de onervaren, maar niet groot is. Dat is vaak een goede maatstaf om te zien of grotere Amerikaanse bedrijven op koopjesjacht zijn. Het ziet er in de tussentijd gedempt en constructief uit tijd, maar waarschijnlijk alleen geld dat aan de zijlijn stond, zou opnieuw kunnen worden toegewezen.
Jacob zei dat een betere methode om Amerikaanse institutionele oefening te meten, is om naar beurzen te kijken "die hun providers volledig voor hen leveren". Naast deze spanningen, "merkte CME Group, de grootste institutionele handel voor crypto, een verbetering van 59% in maand-tot-maand kwantiteit in januari", terwijl LMAX Digital, een andere op instellingen gerichte handel, "ook een verbetering van 84.1% opmerkte in koop- en verkoophoeveelheid, groter dan normaal verbeteren van koop- en verkoophoeveelheid op verschillende beurzen.
Wie zegt er dan dat Aziatische retailers niet tijdens de Amerikaanse markturen werken? Chan erkende bijvoorbeeld dat markten "de neiging hebben om tijdens Amerikaanse uren extra te manoeuvreren", wat volgens CoinGecko "redelijkerwijs het buitensporige effect laat zien dat de Amerikaanse financiële dekking momenteel heeft op de cryptomarkt en de bredere monetaire markten." Handelaren zijn het meest energiek nadat ze denken dat de markten onstabiel zijn, en binnen de huidige atmosfeer kunnen Aziatische handelaren zich ook tot 'Fed Watch' hebben gewend om mogelijke marktstakingen te identificeren."
Chris Kuiper, analysedirecteur bij Constancy Digital Property, vertelde Cointelegraph dat er geen enkele gelegenheid of katalysator is om op te helderen Bitcoin's nieuwste waardebeweging. Maar voor hem: "Het is niet schokkend gezien de omstandigheden die zich kunnen voordoen - met name de stijgende hoeveelheid illiquide contanten, contanten die al meer dan een jaar niet beschikbaar zijn - en de aanhoudende uitstroom van contanten van beurzen. " Elke component zorgt voor een kleinere levering van BTC “en creëert omstandigheden die rijp zijn voor grotere stakingen.”
Kuiper noemde ook de termijn- en derivatenmarkt als een mogelijke stijging van BTC, "waar de afgelopen weken een aanzienlijk aantal shortposities zijn geliquideerd." D'Anethan noemde ook "korte verkopers die onder stress komen" als een haalbare drijfveer. "Op zichzelf is het geen reden dat [prijzen] stijgen, maar wanneer problemen omhoog gaan, versnelt het ze."
naar voren willen
Hoe dan ook, als men het erover eens is dat januari veelbelovend was Bitcoin bij de institutionele ingang, is het eerlijk om je voor te stellen dat het in 2023 zal eindigen?
“Zodra de leesbaarheid van de markt positief is waardoor gamers besmetting hebben voorkomen, zullen we een golf van nieuwkomers zien die in de tweede helft van vorig jaar zijn onderbroken, vooral omdat progressieve voogdijvoorbereidingen ontstaan om de belangrijkste pijnfactoren van de laatste instortingen. David Wells, CEO van het platform voor het kopen en verkopen van digitale activa Enclave Markets, instrueerde Cointelegraph.
Vervangen: waar cryptohodlers op moeten letten naarmate het belastingseizoen nadert
Er moet extra worden uitgevoerd om voor institutioneel momentum te zorgen, aldus de manager. "Om institutionele circulatie in wezen te lokken, moeten cryptomarkten extra subtiele koopwaar ontwikkelen die correcte hedging en risicobeheer mogelijk maakt," voegde Wells eraan toe. Desalniettemin is hij optimistisch dat leveranciers het probleem zullen aanpakken.
Het lijkt erop dat de inflatie haar hoogtepunt heeft bereikt en velen rekenen op de Federal Reserve en misschien verschillende centrale banken om het tempo van renteverhogingen te vertragen, zei Kuiper. Hoewel dat niet in wezen wijst op stijgende risico-activakosten, "kunnen vestigingen en verschillende asset-allocators weer omslaan bitcoin op de lange termijn als de centrale banken agressief versoepelen, zoals ze tot nu toe hebben gedaan", concludeerde hij.
