Cryptocurrency-walvissen, die hun identiteit ontlenen aan de afmetingen van de grote zoogdieren die in de oceanen van de aarde zwemmen, nemen contact op met mensen of entiteiten die gigantische hoeveelheden cryptocurrency onderhouden.
In het geval van Bitcoin (BTC), er wordt misschien aan iemand gedacht als hij meer dan 1,000 BTC heeft, en er zijn er minder dan 2,500 op de markt. Sinds bitcoin adressen zijn pseudoniem, het is meestal lastig om erachter te komen wie een portemonnee bezit.
Terwijl velen de tijdsperiode "walvis" associëren met enkele gelukkige early adopters van bitcoin, de realiteit is dat niet alle walvissen gelijk zijn geschapen. Er zijn totaal verschillende klassen:
Ruilen: Vanwege de massale acceptatie van cryptocurrencies, hebben crypto-uitwisselingen zich ontwikkeld tot een van de grootste walvisportefeuilles, omdat ze gigantische hoeveelheden crypto van hun orderboeken behouden.
Inrichtingen en ons lichaam: Onder CEO Michael Saylor bezit het softwareprogrammabedrijf MicroStrategy meer dan 130,000 BTC. Verschillende openbare bedrijven zoals Sq. en Tesla hebben bovendien enorme hoeveelheden gekocht Bitcoin. Internationale locaties zoals El Salvador hebben bovendien vitale hoeveelheden gekocht: Bitcoin om hun geldreserves te versterken. Er zijn beheerders zoals Greyscale die onderhouden: bitcoins namens grote kopers.
People: Veel walvissen gekocht bitcoin vroeg toen de waarde veel lager was dan nu. Oprichters van cryptohandel Gemini, Cameron en Tyler Winklevoss, hebben $ 11 miljoen geïnvesteerd in Bitcoin voor $ 141 per munt in 2013, winkelen voor meer dan 78,000 BTC. De Amerikaanse bedrijfskapitalist Tim Draper kocht 29,656 BTC voor $ 632 elk op een openbare verkoop die werd gehouden door de Amerikaanse Marshal's Service. De oprichter en CEO van Digital Foreign Money Group, Barry Silbert, nam deel aan de identieke openbare verkoop en kocht 48,000 BTC.
Verpakte BTC: Het is momenteel meer dan 236,000 BTC verpakt in Verpakt Bitcoin (wBTC) ERC-20-token. Deze wBTC's worden grotendeels bewaard bij bewaarders die een 1:1-koppeling behouden met Bitcoin.
Satoshi Nakamoto: De mysterieuze en onbekende maker van Bitcoin verdient een klasse van zijn persoonlijke. Er wordt geschat dat Satoshi meer dan 1 miljoen BTC heeft. Terwijl er geen enkele 1 miljoen BTC-zakken zijn, onthult het gebruik van on-chain-informatie dat van de ongeveer 1.8 miljoen BTC die voor het eerst zijn gemaakt, 63% geenszins is uitgegeven, waardoor Satoshi een multi-miljardair is.
Centralisatie binnen de gedecentraliseerde wereld
Critici van het crypto-ecosysteem zeggen dat walvissen dit gebied centraliseren, misschien veel meer gecentraliseerd dan conventionele geldmarkten. Een Bloomberg-rapport vorderingen dat 2% van de accounts meer dan 95% van Bitcoin. Schattingen stellen dat de hoogste 1% van de wereld 50% van de wereldwijde rijkdom in handen heeft, wat betekent dat rijkdomongelijkheid extra wijdverbreid is in Bitcoin dan in conventionele monetaire programma's: een beschuldiging die het idee logenstraft dat Bitcoin kan waarschijnlijk gecentraliseerde hegemonieën verstoren.
De beschuldiging van centralisatie binnen de Bitcoin ecosysteem heeft zware straffen die de cryptomarkt waarschijnlijk eenvoudig te besturen maken.
Desalniettemin presenteren inzichten van Glassnode dat deze cijfers lijken op: overdreven en houd geen rekening met het soort adressen. Er kan ook een punt van centralisatie zijn, maar dat kan een werking van vrije markten zijn. Vooral als er geen marktwetten zijn en een paar walvissen waarnemen en geloven Bitcoin groter is dan de typische kleine belegger, zal deze centralisatie zeker plaatsvinden.
De "bruto verkoopmuur"
Over het algemeen zal een walvis een grote bestelling plaatsen om een groot deel van zijn te promoten bitcoin. Ze handhaven de waardedaling dan verschillende promotieorders. Dit veroorzaakt volatiliteit, wat resulteert in een totale korting in bitcoinrealtime kosten. Dat wordt overgenomen door een sequentiereactie, waar mensen in paniek raken en hun . beginnen te promoten bitcoin voor een minder dure waarde.
De waarde van BTC zal alleen stabiliseren als de walvis zijn massale promotieorders trekt. Dus nu is de waarde de plaats waar de walvissen het nodig hebben om extra geld te verzamelen op het gewenste waardeniveau. De volgende tactiek wordt een 'promotiemuur' genoemd.
Het alternatief van deze tactiek wordt de Concern of Lacking Out of FOMO-tactiek genoemd. Dit gebeurt wanneer walvissen grote hoeveelheden aankopen op de markt doen tegen hogere kosten dan de huidige vraag, waardoor bieders worden gedwongen de waarde van hun biedingen te verhogen om ervoor te zorgen dat ze bestellingen promoten en hun inkooporders uitvoeren. Desalniettemin vereist deze tactiek vitale hoeveelheden kapitaal die niet nodig zijn om te onderbreken door middel van een promotiemuur.
Kijken naar het promoten van walvissen en het zoeken naar patronen kan typisch een indicatie zijn van acties die de moeite waard zijn. Er zijn websites zoals Whalemap, gewijd aan het volgen van alle metingen van walvissen, en Twitter-handvatten zoals Whale Alert, informatie voor Twitter-klanten over de hele wereld om op de hoogte te blijven van walvisacties.
Wanneer een walvis spettert
64 van de 100 hoogste adressen hoeven zich slechts in te trekken of te wisselen bitcoins, waaruit blijkt dat de grootste walvissen heel goed de grootste hodlers binnen het ecosysteem kunnen zijn, ogenschijnlijk vanwege het rendement op hun financiering.
Het bewijs dat walvissen vaker wel dan niet de moeite waard blijven, wordt bewezen in de bovenstaande grafiek. Berekend op een 30-daagse verschuivende common, zijn walvissen in het afgelopen decennium meer dan 70% van de tijd de moeite waard geweest. In sommige opzichten is hun vertrouwen in Bitcoin voedt de waardebeweging. De moeite waard zijn voor veel van hun financieringsinterval (in dit geval van maand tot maand) helpt hun vertrouwen in Hodl's techniek op te bouwen.
Zelfs in 2022, een van de vitale bearish jaren in Bitcoinin het historische verleden, zijn de overzeese handelsbalansen gedaald, wat aantoont dat de meerderheid van de HODLers rekening houdt met hun Bitcoin. Meest bekwame crypto-kopers zeggen dat ze hun lange termijn vasthouden Bitcoin investeringen op beurzen en gebruik kille portefeuilles voor hodling.
Kabir Seth, de grondlegger van Speedbox en een langdurige Bitcoin investeerder, informeerde Cointelegraph:
“De meeste walvissen hebben een aantal Bitcoin marktcycli om de volharding te hebben om de volgende bij te wonen. Binnen de Bitcoin ecosysteem, wordt het walvisvertrouwen nu gevoed door de macro-economie van inflatie en, nog niet zo lang geleden, correlatie met voorraadmarkten. On-chain-informatie van walvisportefeuilles onthult dat de meerderheid van hen hodlers zijn. Degenen die hier tijdens deze marktcyclus zijn gekomen, hebben geen gerealiseerde goede punten op de verkoop gemaakt. Er bestaat niet zoiets als een motief om te bedenken dat walvissen de Bitcoin schip, vooral gezien de financiële angst voor een naderende recessie.”
Kabir's niveau op macro-economie en correlatie met de voorraadmarkt kan worden opgemerkt in de onderstaande grafiek, waaruit blijkt dat: Bitcoin heeft opzettelijk conventionele bezittingen overgenomen vanwege de laatste marktcyclus begin 2018.
De zilveren voering op deze ontwikkeling is dat: bitcoin is de mainstream binnengekomen als het gaat om het sentiment van de shopper, waardoor zijn bekendheid als een marginale troef verandert. Als alternatief vormt een correlatie van 0.6 Pearson met de S&P 500 in geen enkel opzicht een afdekking naar conventionele markten. Verschillende specialisten binnen het crypto-ecosysteem lijken bovendien geïrriteerd door deze ontwikkeling.
De correlatie met de voorraadmarkten is vervelend.
- Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 7 June 2022
Een bredere macro-economie kan heel goed een belangrijk motief zijn achter de correlatie tussen aandelen en bitcoin. De afgelopen jaren was er een instroom van kapitaal naar de voorraadmarkten die ongekend was in het historische verleden. Er zijn theorieën dat in een chronische bearmarkt of in verband met monetaire rampen, de correlatie met de voorraadmarkt zou kunnen breken.
Wat houdt het in als een walvis wordt gekocht?
Desalniettemin blijkt uit een blik op de on-chain-informatie van de afgelopen drie maanden dat de verscheidenheid aan walvisportefeuilles gereduceerd met bijna 10%. Desalniettemin was er een overeenkomstige verbetering in portefeuilles met 1 BTC tot 1,000 BTC. De walvissen lijken hun posities te verkleinen en de grotere kopers in de detailhandel hebben op hun beurt liquiditeit verzameld en aan de walvissen geleverd. De historische ontwikkeling laat zien dat elke keer dat er een kortetermijndaling is bitcoin kosten, kan dit er uiteindelijk toe leiden dat walvissen zich agressief gaan ophopen.
Toen hem werd gevraagd over de laatste uitverkoop van walvissen, zei Seth:
“Het is bijna onvermijdelijk dat er maar een paar weken kunnen zijn wanneer de walvissen beginnen te promoten. Dat is het mechanisme van marktacties. Momenteel is de bredere Bitcoin marktsentiment is dat de onderkant binnen is. Er zijn instrumenten voor het evalueren van het sentiment om dit te verifiëren. Sommige walvissen spelen mogelijk in op deze ontwikkeling, wat op zijn beurt een nog grotere paniek op de markt creëert. Als er nu een grotere uitverkoop is, bitcoin de kosten kunnen dalen als de ondersteuning van de detailhandel stopt. Alleen walvissen zullen dan de liquiditeit hebben om op te bouwen.”
Wat de markt kan bestuderen op basis van Kabir's argument en de walvissen, is dat de weg vooruit is voor: Bitcoin zou de plek moeten zijn om te raden. Stemmingen op de website kunnen worden gemanipuleerd en de kosten kunnen worden beïnvloed. Op de lange termijn zullen de hodlers niettemin, wanneer de modder bezinkt, zegevieren.
