Een ontdekking van Wells is geen definitieve wilskracht van schuld of wangedrag, wat suggereert dat de ontvanger de kans heeft om te antwoorden en een zaak op te heffen voordat er een administratieve motie wordt ingediend. Desalniettemin is het indienen van de aanvraag door Wells een teken dat de SEC overweegt om actie te ondernemen, en het lijkt erop dat dit een serieuze indruk kan maken op de ontvanger en alle gerelateerde kopers.
Denk aan de zaak waarin de SEC mogelijke misdaden door insiders bij een openbaar bedrijf onderzoekt. De SEC vermoedt dat een van de vele werknemers van het bedrijf mogelijk betrokken was bij het kopen en verkopen van verboden voorraden, voornamelijk op basis van privégegevens voordat er een belangrijke aankondiging werd gedaan.
De SEC zou een ontdekking van Wells aan de verdachte werknemer over dit scenario betreffen, de persoon op de hoogte brengen van het onderzoek naar handelsschendingen en de persoon de kans geven om de beschuldigingen te weerleggen voordat hij besluit al dan niet tot handhaving over te gaan. Dus wat gebeurt er nadat een Wells Discover is uitgegeven? Soms somt de indiening van Wells de precieze uitgaven op tegenover de persoon en biedt een tijdslimiet voor de SEC om te antwoorden, zoals aangegeven in de onderstaande stappen.
Dit is hoe de notificatiecursus van Wells soms werkt:
Onderzoek
Om erachter te komen of er al dan niet voldoende rechtvaardiging is voor het nemen van handhavingsmotieven, bekritiseert de SEC haalbare schendingen van de wettelijke richtlijnen voor effecten.
notificatie
De SEC zal een ontdekking doen van Wells aan de betrokken persoon of entiteit als zij vaststelt dat er voldoende bewijs is van mogelijk wangedrag. De communicatie van Wells somt normaal gesproken elke beschuldiging op en biedt de geadresseerde de kans om te antwoorden, in wat bekend staat als de "Wells-reactie".
In maart 2023 verwierf Coinbase bijvoorbeeld een Wells-inzending van de SEC om mogelijke schendingen van de effectenwetgeving met betrekking tot enkele van zijn beursgenoteerde digitale eigendommen, staking-service Coinbase Earn, Coinbase Prime en Coinbase Pockets, uit te zoeken. De SEC heeft de ontdekking van Wells uitgegeven na een voorlopig onderzoek te hebben uitgevoerd.
Antwoorden
De ontvanger van de ontdekking van Wells kan schriftelijk antwoorden of een persoonlijk gesprek met de SEC aanvragen om de beschuldigingen te bespreken en zichzelf te verdedigen. Deze reactie kan bestaan uit argumenten of ondersteunende kennis om de bescherming en alle daarmee verband houdende verzachtende omstandigheden te bevorderen.
Keuze
De SEC zal beslissen of er al dan niet aanvullende handhavingsmaatregelen moeten worden genomen, voornamelijk op basis van de reactie en alle andere verzamelde kennis. De SEC zou een klacht kunnen indienen in de federale rechtszaal op zoek naar boetes of een andere verlaging als zij besluit een geautoriseerde motie in te dienen of uitgaven voor effectenfraude aan te vragen.
